So berechnen Sie den Bid-Ask-Spread

Der Bid-Ask-Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs eines Wertpapiers und seinem Briefkurs (oder Angebotspreis). Dies ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für ein Wertpapier zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Eine Transaktion findet statt, wenn ein Käufer entweder den Briefkurs annimmt oder ein Verkäufer den Geldkurs annimmt. In einfachen Worten, der Kurs eines Wertpapiers wird nach oben tendieren, wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, da die Käufer die Aktie höher bieten. Umgekehrt wird der Wertpapierpreis niedriger tendieren, wenn die Verkäufer die Käufer übersteigen, da das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage die Verkäufer zwingt, ihren Angebotspreis zu senken.

Der Bid-Ask-Spread ist für die meisten Anleger ein wichtiger Gesichtspunkt, da es sich um versteckte Kosten handelt, die mit dem Handel von Finanzinstrumenten verbunden sind - Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Futures, Optionen oder Fremdwährungen.

Überlegungen zu verbreiten

Bei den Geld-Brief-Spreads sollten folgende Punkte beachtet werden:

• Die Spreads werden von der Liquidität sowie von Angebot und Nachfrage nach einem bestimmten Wertpapier bestimmt. Die liquidesten oder am häufigsten gehandelten Wertpapiere weisen in der Regel die engsten Spreads auf, sofern keine größeren Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage bestehen. Liegt ein erhebliches Ungleichgewicht und eine geringere Liquidität vor, wird sich der Geld-Brief-Abstand erheblich ausweiten. So haben beliebte Wertpapiere einen geringeren Spread (wie Apple-, Netflix- oder Google-Aktien), während Aktien, die nicht ohne weiteres gehandelt werden, möglicherweise einen größeren Spread aufweisen.
• Die Spreads für US-Aktien haben sich seit dem Aufkommen der „Dezimalisierung“ im Jahr 2001 verringert. Davor wurden die meisten US-Aktien in Bruchteilen von 1/16 eines Dollars mit 6, 25 Cent notiert. Die meisten Aktien werden mittlerweile mit Geld-Brief-Spreads weit unter diesem Niveau gehandelt. Die Änderung wurde vorgenommen, um Anlegern bei der Interpretation sich ändernder Kurse und der Einhaltung internationaler Standards zu helfen.
• Bid-Ask-Spreads stellen Kosten dar, die für unerfahrene Anleger nicht immer ersichtlich sind. Während Spread-Kosten für Anleger, die nicht häufig handeln, relativ unbedeutend sein können, können sie für aktive Händler, die täglich zahlreiche Trades tätigen, einen höheren Preis darstellen.
• Die Spreads weiten sich bei starken Marktrückgängen aufgrund des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage aus - Verkäufer schlagen das Gebot und Käufer bleiben in Erwartung niedrigerer Preise fern. Infolgedessen vergrößern Market Maker den Spread aus zwei Gründen: um das höhere Verlustrisiko in volatilen Zeiten zu verringern und Investoren in solchen Zeiten vom Handel abzubringen - da eine größere Anzahl von Trades das Risiko für den Market Maker erhöht, erwischt zu werden die falsche Seite des Handels.

Beispiele für den Bid-Ask-Spread

Beispiel 1: Betrachten Sie einen Aktienhandel bei 9, 95 $ / 10 $. Der Angebotspreis beträgt 9, 95 USD und der Angebotspreis 10 USD. Die Geld-Brief-Spanne beträgt in diesem Fall 5 Cent. Der prozentuale Spread beträgt 0, 05 USD / 10 USD oder 0, 50%.

Ein Käufer, der die Aktie zu 10 USD erwirbt und sie sofort zum Angebotspreis von 9, 95 USD verkauft - entweder aus Versehen oder aufgrund eines Entwurfs -, würde aufgrund dieses Spread einen Verlust von 0, 50% des Transaktionswerts erleiden. Der Kauf und der sofortige Verkauf von 100 Aktien hätte einen Verlust von 5 USD zur Folge, während der Verlust bei 10.000 Aktien 500 USD betragen würde. Der prozentuale Verlust aus dem Spread ist in beiden Fällen gleich.

Beispiel 2: Stellen Sie sich einen Forex-Einzelhändler vor, der 100.000 € Margin kauft. Das aktuelle Angebot am Markt beträgt 1 € = 1, 3300 $ / 1, 3302.
Der Bid-Ask-Spread beträgt in diesem Fall 2 Pips - oder die kleinste Kursbewegung, die ein bestimmter Wechselkurs basierend auf der Marktkonvention macht. Der prozentuale Spread beträgt 0, 015% (dh 0, 0002 / 1, 3302) des gehandelten Betrags von 100.000 €.

Beachten Sie insbesondere in Bezug auf Forex-Spreads einige wichtige Vorsichtsmaßnahmen:

• Der meiste Forex-Handel auf Retail-Ebene erfolgt mit viel Hebelwirkung, weshalb die Spread-Kosten (als Prozentsatz des Eigenkapitals des Traders) recht hoch sein können. Im obigen Beispiel wird davon ausgegangen, dass der Händler ein Eigenkapital von 5.000 USD auf dem Konto hatte (was in diesem Fall eine Hebelwirkung von etwa 26, 6: 1 impliziert). Der Spread von 20 USD beträgt in diesem Fall 0, 4% der Handelsspanne.
• Für eine schnelle Berechnung der Spread-Kosten als Prozentsatz der Marge oder des Eigenkapitals multiplizieren Sie einfach den Spread-Prozentsatz mit dem Grad der Hebelwirkung. Wenn der Spread im obigen Fall beispielsweise 5 Pips (1, 3300 / 1, 3305) betrug und die Hebelwirkung 50: 1 betrug, betragen die Kosten des Spreads als Prozentsatz der Sicherheitsleistung 1, 879% (0, 0376%). x 50).
• Spread-Kosten können sich in der rasanten Welt des Devisenhandels schnell summieren, in der die Haltedauer oder der Anlagehorizont eines Händlers in der Regel viel kürzer sind als im Aktienhandel.

Beispiel 3: Betrachten Sie das Beispiel eines Aktienoptionshandels. Angenommen, Sie kaufen eine kurzfristige Call-Option für die Aktie XYZ, da Sie optimistisch sind. Die Aktie notiert bei 31, 39 USD / 31, 40 USD, und die einmonatigen 32 USD-Calls notieren bei 0, 72 USD / 0, 73 USD. Die Geld-Brief-Spanne beträgt in diesem Fall nur einen Cent, prozentual jedoch beachtliche 1, 37%.

Die zugrunde liegende Aktie wird ebenfalls mit einem Penny Spread gehandelt, aber prozentual gesehen ist der Spread mit 0, 032% viel geringer, da der Aktienkurs im Vergleich zur Option höher ist.

Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sich ein Optionshändler von dem deutlich höheren Spread-Prozentsatz beim Call abschrecken lässt, da die Hauptmotivation für den Kauf einer Call-Option darin besteht, am Vorschuss der zugrunde liegenden Aktie zu partizipieren und dabei einen Bruchteil des zum Kauf der Option erforderlichen Betrags zu setzen Lager geradezu.

Bid-Ask-Spread-Tipps

Verwenden Sie Limit Orders

Ein Anleger oder Händler ist im Allgemeinen besser dran, Limitaufträge zu verwenden, wobei ein Preislimit für den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers anstelle von Marktaufträgen vorgesehen ist - diese werden zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. In schnelllebigen Märkten kann die Verwendung von Marktaufträgen zu einem höheren Preis als gewünscht für Einkäufe und zu einem niedrigeren Preis für Verkäufe führen.

Wenn beispielsweise der aktuelle Preis eines Wertpapiers, das Sie kaufen möchten, 9, 95 USD / 10 USD beträgt, können Sie in Betracht ziehen, 9, 97 USD dafür zu bieten, anstatt die Aktie zu 10 USD zu kaufen. Während die Möglichkeit, die Aktie um 3 Cent billiger zu machen, durch das Risiko einer Preiserhöhung ausgeglichen wird, können Sie Ihren Geldkurs bei Bedarf jederzeit ändern. Zumindest werden Sie die Aktie nicht zu 10, 05 USD kaufen, da Sie eine Marktorder eingegeben haben und die Aktie in der Zwischenzeit gestiegen ist.

Vermeiden Sie Liquiditätsgebühren

Die Verwendung von Limit Orders erhöht auch die Liquidität auf dem Markt. Auf diese Weise können Sie die von den meisten elektronischen Kommunikationsnetzen (ECNs) für die Inanspruchnahme der Marktliquidität erhobenen Liquiditätsgebühren vermeiden, die anfallen, wenn Sie Marktaufträge verwenden, die zu den geltenden Geld- und Briefkursen ausgeführt werden.

Spread-Prozentsätze auswerten

Wie das vorhergehende Beispiel zeigt, können Bid-Ask-Spreads von großer Bedeutung sein, wenn Sie Margin oder Leverage einsetzen. Bewerten Sie den Spread-Prozentsatz, da ein 5-Cent-Spread auf eine 10-Dollar-Aktie prozentual wesentlich höher ist als ein 5-Cent-Spread auf eine 40-Dollar-Aktie.

Stöbern Sie in den schmalsten Aufstrichen

Dies gilt insbesondere für Einzelhandels-Forex-Händler, die möglicherweise nicht den Luxus der 1-Cent-Spreads haben, die Interbanken und institutionellen Forex-Händlern zur Verfügung stehen. Stöbern Sie unter den vielen Forex-Brokern, die sich auf Privatkunden spezialisiert haben, um Ihre Chancen auf Handelserfolg zu verbessern, nach den engsten Spreads.

Die Quintessenz

Anleger sollten auf die Geld-Brief-Spanne achten, da es sich um versteckte Kosten handelt, die beim Handel mit Finanzinstrumenten anfallen. Breite Geld-Brief-Spreads können auch Handelsgewinne schmälern und Verluste verschlimmern. Die Auswirkungen von Geld-Brief-Spreads können durch Verwendung von Limitaufträgen, Auswerten von Spread-Prozentsätzen und Herumkaufen der engsten Spreads gemindert werden.