So werden Sie Private Equity Partner

Viele Investmentbanking-Analysten betrachten Private Equity (PE) als nächsten Schritt in ihrer Finanzkarriere. Private-Equity-Unternehmen sind kleiner als Investmentbanken, daher gibt es weniger Arbeitsplätze und der Wettbewerb um diese Positionen kann intensiv sein.

Private-Equity-Unternehmen stellen ihre Mitarbeiter als Associates ein und erwarten in der Regel mindestens zwei Jahre Erfahrung als Investment-Banking-Analyst. Ähnlich wie bei Investmentbanken können Mitarbeiter von Private-Equity-Unternehmen besonders bei Geschäftsabschlüssen extrem lange Arbeitszeiten haben.

Die zentralen Thesen

• Private Equity (PE) -Investitionen umfassen den Erwerb von Privatunternehmen, die häufig ihr Management- und Geschäftsmodell ändern und mit Gewinn verkaufen.
• Private Equity-Mitarbeiter arbeiten eng mit Kundenunternehmen oder potenziellen Kunden zusammen, um eine Due Diligence durchzuführen.
• PE-Profis müssen Kapital von externen Investoren beschaffen, in der Regel von vermögenden Einzelpersonen oder Organisationen.
• Erfolgreiche Mitarbeiter können in wenigen Jahren ein sechsstelliges Einkommen erzielen.

Private Equity

Die meisten Unternehmen beginnen als Privatunternehmen, aber ein öffentliches Unternehmen kann auch seine öffentlichen Anteile veräußern und privat werden, wenn der Nutzen größer ist. Einer der größten Unterschiede zwischen Private Equity und Public Equity besteht darin, dass Private Equity-Investoren im Allgemeinen eher durch Ausschüttungen als durch Aktienakkumulation bezahlt werden.

Private-Equity-Anleger erhalten in der Regel Ausschüttungen während der gesamten Laufzeit ihrer Anlage. Private-Equity-Unternehmen kaufen meist reife Unternehmen, die bereits etabliert sind. Die Unternehmen könnten sich verschlechtern oder aufgrund von Ineffizienz nicht die Gewinne erzielen, die sie haben sollten. Private-Equity-Unternehmen kaufen diese Unternehmen und optimieren ihre Geschäftstätigkeit, um die Einnahmen zu steigern. Risikokapitalgeber hingegen investieren überwiegend in Startups mit hohem Wachstumspotenzial.

Private-Equity-Unternehmen kaufen meist 100% der Unternehmen, in die sie investieren. Infolgedessen haben die Unternehmen nach dem Buy-out die vollständige Kontrolle über das Unternehmen.

Private Equity bedeutet aus Sicht eines aufstrebenden Unternehmens oft, eine kleinere Klientel zufrieden zu stellen. Dies bedeutet auch weniger Beschränkungen und Anlagerichtlinien von Aufsichtsbehörden, einschließlich der Securities and Exchange Commission.

Private Equity-Unternehmen ziehen Kapital von vermögenden Privatpersonen sowie von institutionellen Anlegern wie Stiftungen, Stiftungen und Pensionsfonds an. Sie investieren das Kapital in privat gehaltene Unternehmen, indem sie entweder Unternehmen direkt kaufen oder Kapital investieren und sich mit der Unternehmensleitung zusammenschließen. Private-Equity-Unternehmen verdienen Geld mit den Gebühren, die sie den Anlegern berechnen, und mit den Zinserträgen aus Investitionen.

Zu den namhaften Private-Equity-Unternehmen zählen TPG Capital, Warburg Pincus, die Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, die Blackstone Group und Apollo Management. Die meisten Firmen sind kleine bis mittelgroße Investmentunternehmen, die von Hunderten von Mitarbeitern bis zu einem Zweipersonengeschäft reichen können.

Jobbeschreibung

Private-Equity-Unternehmen sind in der Regel viel kleiner als Investmentbanken und haben eine entsprechend flachere Hierarchie. Private-Equity-Einsteiger können bei jedem Schritt eines Geschäfts eng mit festen Auftraggebern und Partnern zusammenarbeiten. Die Mitarbeiter sind sehr zufrieden, wenn sie einen Deal von Anfang an bis zum Abschluss durchlaufen.

Zu den Aufgaben als Private-Equity-Partner können gehören:

• Analytische Modellierung : Die Hauptaufgabe des Mitarbeiters besteht darin, alle Analysen bereitzustellen, die von den Auftraggebern und Partnern benötigt werden, um eine fundierte Geschäftsentscheidung zu treffen. Häufige Aufgaben sind die Erstellung vorläufiger Due Diligence-Berichte und die Modellierung mit Wachstumsprognosen.
• Überwachung von Portfoliounternehmen : Den assoziierten Unternehmen werden in der Regel Portfoliounternehmen zur Überwachung zugewiesen, die über aktuelle Finanzdaten verfügen müssen.
• Überprüfung von CIMs: CIMs oder Memorandum zu vertraulichen Informationen sind Dokumente, mit denen Investmentbanken Daten über neue Anlagemöglichkeiten bereitstellen. Die Mitarbeiter erhalten die CIMs, überprüfen sie auf potenzielle Gelegenheiten, die in den Rahmen des Unternehmens passen, und bieten eine einfache einseitige Zusammenfassung für das Führungsteam.
• Fundraising : Bei der Bildung neuer Fonds unterstützen Mitarbeiter das vorläufige Fundraising, während leitende Angestellte den größten Teil der Beziehung und der Kundenschnittstelle abwickeln.

Die meisten Private-Equity-Partner bleiben zwei bis drei Jahre in ihrer Position, bevor sie als Senior Associate eingestuft werden. Ein erfolgreicher Karriereweg bei einer Private-Equity-Firma könnte wie folgt aussehen:

• Senior Associate (zwei bis drei Jahre), Vice-President / Principal (zwei bis vier Jahre), Director / Partner

Schul-und Berufsbildung

Kandidaten sollten einen Bachelor-Abschluss in einem Hauptfach wie Finanzen, Rechnungswesen, Statistik, Mathematik oder Wirtschaftswissenschaften haben. Private-Equity-Unternehmen stellen in der Regel erst dann ein, wenn der Student bereits über bedeutende Praktika oder Berufserfahrung im Bereich Private Equity verfügt.

Die wichtigste Qualifikation zum Private Equity Analyst ist eine zwei- bis dreijährige Berufserfahrung als Investment Banking Analyst. Einige Firmen stellen auch ehemalige Unternehmensberater ein. Ein Interview zu führen, erfordert ein starkes Private-Equity-Netzwerk und die Kenntnis der richtigen Headhunter. Die meisten Private-Equity-Unternehmen setzen Headhunter ein, die als Gatekeeper für diese Jobs fungieren.

Gehalt und Entschädigung

Die Gesamtvergütung ist sehr unterschiedlich, da die Mitarbeiter zusätzlich zum Gehalt einen Bonus erhalten, der die abgeschlossenen Transaktionen und die Einnahmen aus den Transaktionen widerspiegelt. Bei Associate-Einstiegspositionen ist der Bonusprozentsatz häufig ein fester Prozentsatz und weniger variabel als bei Managern der oberen Ebene.

• Mitarbeiter im ersten Jahr: 50.000 bis 250.000 US-Dollar, durchschnittlich 125.000 US-Dollar. Ein durchschnittliches Gehalt im ersten Jahr kann $ 81.000 betragen, mit einem Bonus von 25-50 Prozent des Grundgehalts.
• Mitarbeiter im zweiten Jahr: 100.000 bis 300.000 USD, mit einem Durchschnitt von 135.000 USD.
• Mitarbeiter im dritten Jahr: 150.000 bis 350.000 USD, mit einem Durchschnitt von 160.000 USD.

Die Quintessenz

Private-Equity-Partner nehmen von Anfang an an Transaktionen teil. Auch Einsteiger sind ein fester Bestandteil des Teams und müssen über sehr gute analytische Fähigkeiten und Führungsqualitäten verfügen.

Da die Arbeit zufriedenstellend ist und die finanzielle Belohnung groß ist, ist es schwierig, eine dieser gesuchten Positionen zu finden. Der Einstieg als Sommerpraktikant ist vielleicht der einfachste Weg, aber viele Mitarbeiter kommen auch aus dem Investment Banking oder der Unternehmensberatung.