So erreichen Sie eine optimale Asset Allocation

Betrachten Sie es als das Gegenteil von "alle Eier in einen Korb legen". Die Aufteilung Ihrer Anlagen auf verschiedene Anlageklassen ist eine Schlüsselstrategie zur Risikominimierung und potenziellen Steigerung Ihrer Gewinne.

Was ist Asset Allocation?

Asset Allocation bedeutet, Ihre Anlagen auf verschiedene Anlageklassen zu verteilen. Im Großen und Ganzen bedeutet dies eine Mischung aus Aktien, Anleihen und Bargeld oder Geldmarktpapieren.

Innerhalb dieser drei Klassen gibt es Unterklassen:

• Large-Cap-Aktien: Aktien von Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Mrd. USD
• Mid-Cap-Aktien: Aktien von Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar
• Small-Cap-Aktien: Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 2 Mrd. USD. Diese Aktien weisen aufgrund ihrer geringeren Liquidität tendenziell ein höheres Risiko auf.
• Internationale Wertpapiere: Alle Wertpapiere, die von einem ausländischen Unternehmen ausgegeben wurden und an einer ausländischen Börse notiert sind
• Emerging Markets: Wertpapiere von Unternehmen in Entwicklungsländern. Diese Anlagen bieten aufgrund ihres Länderrisikopotenzials und ihrer geringeren Liquidität ein hohes Renditepotenzial und ein hohes Risiko.
• Festverzinsliche Wertpapiere: Hoch bewertete Unternehmens- oder Staatsanleihen, die dem Inhaber regelmäßig oder bei Fälligkeit einen festgelegten Zinsbetrag zahlen und am Ende des Berichtszeitraums den Kapitalbetrag zurückzahlen. Diese Wertpapiere sind weniger volatil und weniger riskant als Aktien.
• Geldmarkt: Anlagen in kurzfristige Schuldtitel, in der Regel ein Jahr oder weniger, sind Schatzwechsel (T-Bills) die häufigste Geldmarktanlage.
• Real Estate Investment Trusts (REITs): Anteile an einem Anlegerpool von Hypotheken oder Immobilien

Die zentralen Thesen

• Ihre ideale Asset-Allokation ist die Mischung aus aggressivsten und sichersten Anlagen, mit der Sie im Laufe der Zeit die Gesamtrendite erzielen, die Sie benötigen.
• Der Mix umfasst Aktien, Anleihen sowie Bar- oder Geldmarktpapiere.
• Der Prozentsatz Ihres Portfolios, den Sie jeweils verwenden, hängt von Ihrem Zeitrahmen und Ihrer Risikotoleranz ab.
• Dies ist keine einmalige Entscheidung. Überdenken Sie Ihre Auswahl von Zeit zu Zeit, um festzustellen, ob sie immer noch Ihren Bedürfnissen und Zielen entspricht.

Rendite und Risiko maximieren

Ziel der Allokation Ihres Vermögens ist es, das Risiko zu minimieren und gleichzeitig die erwartete Rendite zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen Sie die Risiko-Rendite-Merkmale der verschiedenen Anlageklassen kennen. Die folgende Abbildung vergleicht das Risiko und die potenzielle Rendite einiger von ihnen:

Aktien haben das höchste Renditepotenzial, aber auch das höchste Risiko. Schatzwechsel weisen das geringste Risiko auf, da sie von der US-Regierung abgesichert werden, bieten aber auch die geringste Rendite.

Dies ist der Risiko-Rendite-Kompromiss. Entscheidungen mit hohem Risiko eignen sich besser für Anleger mit höherer Risikotoleranz. Das heißt, sie können große Schwankungen der Marktpreise akzeptieren. Ein jüngerer Anleger mit einem langfristigen Anlagekonto kann erwarten, dass er sich rechtzeitig erholt. Ein Paar, das sich dem Ruhestand nähert oder sich im Ruhestand befindet, möchte möglicherweise sein angesammeltes Vermögen nicht gefährden.

Als Faustregel gilt, dass ein Anleger das Risiko im Laufe der Jahre schrittweise reduzieren sollte, um mit einem angemessenen Geldbetrag, der in sicheren Anlagen steckt, in den Ruhestand zu gelangen.

Aktien haben das höchste Renditepotenzial, aber auch das höchste Risiko. Schatzwechsel haben das geringste Risiko, aber die geringste Rendite.

Deshalb ist Diversifikation durch Asset Allocation wichtig. Jede Investition hat ihre eigenen Risiken und Marktschwankungen. Die Asset Allocation isoliert Ihr gesamtes Portfolio von den Höhen und Tiefen einer einzelnen Aktie oder Wertpapierklasse.

Während ein Teil Ihres Portfolios möglicherweise volatilere Wertpapiere enthält, die Sie aufgrund ihres Potenzials für höhere Renditen ausgewählt haben, ist der andere Teil Ihres Portfolios für stabilere Vermögenswerte bestimmt.

Entscheiden, was für Sie richtig ist

Da jede Anlageklasse ihre eigene Rendite und ihr eigenes Risiko aufweist, sollten Anleger ihre Risikotoleranz, ihre Anlageziele, ihren Zeithorizont und ihr verfügbares Geld als Grundlage für ihre Anlagezusammensetzung berücksichtigen. All dies ist wichtig, wenn Anleger ihr optimales Portfolio zusammenstellen möchten.

Anleger mit einem langen Zeithorizont und höheren Investitionssummen können sich mit risikoreichen und renditestarken Optionen wohl fühlen. Anleger mit geringeren Beträgen und kürzeren Zeiträumen bevorzugen unter Umständen Allokationen mit geringem Risiko und geringer Rendite.

Um den Prozess der Asset-Allokation für Kunden zu vereinfachen, erstellen viele Investmentgesellschaften eine Reihe von Modellportfolios, die sich jeweils aus unterschiedlichen Anteilen von Asset-Klassen zusammensetzen. Jedes Portfolio erfüllt ein bestimmtes Maß an Anlegerrisikotoleranz. Im Allgemeinen reichen diese Modellportfolios von konservativ bis sehr aggressiv.

Ein konservatives Portfolio

Konservative Modellportfolios weisen im Allgemeinen einen großen Prozentsatz der Gesamtsumme risikoärmeren Wertpapieren wie festverzinslichen Wertpapieren und Geldmarktpapieren zu.

Das Hauptziel eines konservativen Portfolios ist es, den Hauptwert Ihres Portfolios zu schützen. Aus diesem Grund werden diese Modelle häufig als "Kapitalerhaltungsportfolios" bezeichnet.

Auch wenn Sie sehr konservativ sind und versuchen, den Aktienmarkt vollständig zu meiden, kann ein gewisses Engagement in Aktien dazu beitragen, die Inflation auszugleichen. Sie können den Aktienanteil in hochwertige Blue-Chip-Unternehmen oder einen Indexfonds investieren.

Mäßig konservatives Portfolio

Ein mäßig konservatives Portfolio eignet sich für Anleger, die den größten Teil des Gesamtwerts des Portfolios erhalten möchten, aber bereit sind, ein gewisses Risiko für den Inflationsschutz einzugehen. Eine gemeinsame Strategie innerhalb dieser Risikostufe heißt "laufendes Einkommen". Mit dieser Strategie wählen Sie Wertpapiere aus, die eine hohe Dividenden- oder Couponzahlung erzielen.

Mäßig aggressives Portfolio

Moderat aggressive Modellportfolios werden häufig als ausgeglichene Portfolios bezeichnet, da die Vermögenszusammensetzung fast zu gleichen Teilen zwischen festverzinslichen Wertpapieren und Aktien aufgeteilt ist. Das Gleichgewicht ist zwischen Wachstum und Einkommen. Da mäßig aggressive Portfolios ein höheres Risiko aufweisen als konservative Portfolios, ist diese Strategie am besten für Anleger mit einem längeren Zeithorizont (in der Regel mehr als fünf Jahre) und einer mittleren Risikotoleranz geeignet.

Ein aggressives Portfolio

Aggressive Portfolios bestehen hauptsächlich aus Aktien, sodass deren Wert von Tag zu Tag stark schwanken kann. Wenn Sie ein aggressives Portfolio haben, besteht Ihr Hauptziel darin, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen. Die Strategie eines aggressiven Portfolios wird häufig als "Kapitalwachstumsstrategie" bezeichnet. Um die Diversifizierung zu gewährleisten, fügen Anleger mit aggressiven Portfolios in der Regel einige festverzinsliche Wertpapiere hinzu.

Ein sehr aggressives Portfolio

Sehr aggressive Portfolios bestehen fast ausschließlich aus Aktien. Bei einem sehr aggressiven Portfolio ist Ihr Ziel ein starkes Kapitalwachstum über einen langen Zeitraum. Da diese Portfolios beträchtlich sind, wird der Wert des Portfolios kurzfristig stark schwanken.

Passen Sie Ihre Zuteilungen an

Diese Modellportfolios und die damit verbundenen Strategien können nur einen losen Anhaltspunkt bieten. Sie können die Anteile an Ihre individuellen Anlagebedürfnisse anpassen. Wie Sie die oben genannten Modelle optimieren, hängt von Ihrem zukünftigen Finanzbedarf an Kapital und von der Art des Anlegers ab, den Sie sind.

Wenn Sie beispielsweise Ihre eigenen Unternehmen recherchieren und Zeit für die Aktienauswahl aufwenden möchten, werden Sie den Aktienanteil Ihres Portfolios wahrscheinlich weiter in Unterklassen von Aktien aufteilen. Auf diese Weise können Sie innerhalb eines Teils Ihres Portfolios ein spezialisiertes Risiko-Rendite-Potenzial erzielen.

Außerdem hängt der Prozentsatz des Portfolios, den Sie für Bargeld und Geldmarktinstrumente verwenden, von der Höhe der Liquidität und der Sicherheit ab, die Sie benötigen.

Wenn Sie Anlagen benötigen, die schnell liquidiert werden können, oder den aktuellen Wert Ihres Portfolios beibehalten möchten, können Sie einen größeren Teil Ihres Anlageportfolios in einen Geldmarkt oder in kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere investieren.

Anleger, die keine Liquiditätsbedenken haben und eine höhere Risikotoleranz aufweisen, werden einen kleineren Teil ihres Portfolios in diesen Instrumenten haben.

Pflege Ihres Portfolios

Bei der Allokation Ihres Portfolios können Sie eine von mehreren grundlegenden Allokationsstrategien wählen. Jeder Ansatz basiert auf dem Zeitrahmen, den Zielen und der Risikotoleranz des Anlegers.

Sobald Ihr Portfolio betriebsbereit ist, ist es wichtig, eine regelmäßige Überprüfung durchzuführen. Dazu gehört die Überlegung, wie sich Ihr Leben und Ihre finanziellen Bedürfnisse verändert haben. Überlegen Sie, ob es an der Zeit ist, die Gewichtung Ihres Vermögens zu ändern.

Auch wenn sich Ihre Prioritäten nicht geändert haben, muss Ihr Portfolio möglicherweise neu gewichtet werden. Das heißt, wenn ein moderat aggressives Portfolio in letzter Zeit viele Gewinne aus Aktien erzielte, könnten Sie einen Teil dieses Gewinns in sicherere Geldmarktanlagen investieren.

Die Quintessenz

Die Asset Allocation ist ein grundlegendes Anlageprinzip, mit dem Anleger Gewinne maximieren und Risiken minimieren können. Die verschiedenen oben beschriebenen Asset Allocation-Strategien decken eine breite Palette von Anlagestilen ab und berücksichtigen unterschiedliche Risikotoleranzen, Zeitrahmen und Ziele.

Denken Sie daran, Ihr Portfolio regelmäßig zu überprüfen, um sicherzustellen, dass Sie Ihre beabsichtigte Allokation beibehalten und weiterhin auf dem Weg zu Ihren langfristigen Anlagezielen sind.