Historische Preisgestaltung
Die historische Preisfindung ist eine Einheitspreismethode, mit der der Wert eines Vermögenswerts anhand des zuletzt berechneten Bewertungszeitpunkts berechnet wird. Der historische Preis wird verwendet, wenn der Wert eines Vermögenswerts nicht in Echtzeit aktualisiert wird.
BREAKING DOWN Historische Preisgestaltung
Die historische Preisgestaltung zeigt, wie wichtig es ist, zu verstehen, wann die Werte von Vermögenswerten zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zu verschiedenen Zeitpunkten während des Handelstages oder in Echtzeit berechnet werden. Dies ist als Bewertungszeitpunkt bekannt. Wenn ein Anleger genau zu dem Zeitpunkt handelt, an dem der Nettoinventarwert berechnet wird, muss er zeitliche Lücken im Rahmen seiner Anlagestrategie nicht berücksichtigen. Wenn ein Anleger jedoch vor oder nach der Ermittlung des Nettoinventarwerts handelt, arbeitet er nach einer alten Berechnung. Dies bedeutet, dass das Risiko besteht, dass die Bewertung ungenau ist.
Investmentfonds aktualisieren ihre Nettoinventarwerte in der Regel am Ende des Handelstages. Fondsmanager haben zwei Möglichkeiten: Sie können sich den zuletzt berechneten Nettoinventarwert (auch als historischer Bewertungszeitpunkt bezeichnet) ansehen oder den Nettoinventarwert des nächsten Bewertungszeitpunkts notieren.
Ein Anleger, der einen auf historischen Kursen basierenden Fonds kaufen möchte, weiß, wie viele Anteile für einen bestimmten Geldbetrag gekauft werden können, da der Bewertungszeitpunkt bekannt ist. Verkäufer wiederum wissen genau, wie viel Geld sie für eine bestimmte Anzahl von Aktien erhalten können. Das Risiko des Käufers besteht darin, dass der Nettoinventarwert des Fonds bis zum nächsten Bewertungszeitpunkt sinkt, was bedeutet, dass er für eine bestimmte Anzahl von Anteilen mehr ausgegeben hat. Das Risiko für den Verkäufer besteht darin, dass die Aktien zum nächsten Bewertungszeitpunkt an Wert gewinnen, was bedeutet, dass der Verkäufer mit einer bestimmten Anzahl von Aktien nicht so viel Geld verdient.
Forward Pricing vs. Historic Pricing
Forward Pricing ist die am häufigsten verwendete Methode zur Berechnung des Nettoinventarwerts. Das Forward Pricing umfasst die Abwicklung von Kauf- und Verkaufsaufträgen für Anteile an offenen Investmentfonds zum Nettoinventarwert ab dem nächsten Börsenschluss. Insbesondere offene Investmentfonds bewerten ihr Vermögen am Handelsschluss neu. Käufer sind im Nachteil, weil sie nicht wissen, wie viele Fondsanteile erworben werden können. Durch diesen Preismechanismus wird sichergestellt, dass die Anteile zu einem Preis gekauft und verkauft werden, der die Änderungen des Fonds widerspiegelt, die möglicherweise seit der vorherigen Bewertung eingetreten sind.
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