Grundlegendes zur Absicherung: Was ist eine Absicherung?

Die Absicherung wird oft als fortschrittliche Anlagestrategie angesehen, die Grundsätze der Absicherung sind jedoch recht einfach. Mit der Popularität - und der damit einhergehenden Kritik - von Hedgefonds verbreitete sich die Praxis der Absicherung. Trotzdem ist es noch nicht allgemein bekannt.

Alltägliche Hecken

Die meisten Menschen haben, ob sie es wissen oder nicht, Hedging betrieben. Wenn Sie zum Beispiel eine Lebensversicherung abschließen, um Ihre Familie im Todesfall zu unterstützen, ist dies eine Absicherung. Sie zahlen Geld in monatlichen Beträgen für den Versicherungsschutz einer Versicherungsgesellschaft. Obwohl die Lehrbuchdefinition der Absicherung eine Investition ist, die zur Begrenzung des Risikos einer anderen Investition getätigt wurde, ist die Versicherung ein Beispiel für eine echte Absicherung.

[Beim Handel mit Optionen setzen Anleger eine Hebelwirkung als Versicherungspolice ein, um sich vor Verlusten zu schützen, wenn das von ihnen gekaufte Instrument an Wert verliert. Informationen darüber, wie erfolgreiche Trader Optionen zur Risikobegrenzung und Ertragssteigerung sowie andere grundlegende Strategien für den Optionshandel einsetzen, finden Sie im Kurs Optionen für Anfänger der Investopedia Academy.]

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Absicherung durch das Buch

Die Absicherung im Sinne der Wall Street lässt sich am besten anhand eines Beispiels veranschaulichen. Stellen Sie sich vor, Sie möchten in die aufstrebende Industrie der Bungee-Cord-Herstellung investieren. Sie kennen ein Unternehmen namens Plummet, das die Materialien und Designs revolutioniert, um Kabel herzustellen, die doppelt so gut sind wie die des nächsten Konkurrenten, Drop. Sie glauben also, dass der Aktienwert von Plummet im nächsten Monat steigen wird.

Leider ist die Bungee-Cord-Industrie immer anfällig für plötzliche Änderungen der Vorschriften und Sicherheitsstandards, was bedeutet, dass sie sehr volatil ist. Dies wird als Branchenrisiko bezeichnet. Trotzdem glauben Sie an diese Firma; Sie möchten nur einen Weg finden, das Branchenrisiko zu reduzieren. In diesem Fall werden Sie sich absichern, indem Sie lange auf Plummet setzen, während Sie den Konkurrenten Drop kurzschließen. Der Wert der betroffenen Aktien beträgt 1.000 USD für jedes Unternehmen.

Wenn die Branche als Ganzes steigt, machen Sie einen Gewinn bei Plummet, verlieren aber bei Drop - hoffentlich für einen bescheidenen Gesamtgewinn. Wenn die Branche einen Schlag erleidet, zum Beispiel wenn jemand beim Bungee-Jumping stirbt, verliert man Geld bei Plummet, verdient aber Geld bei Drop.

Grundsätzlich wird Ihr Gesamtgewinn - der Gewinn aus Long-Positionen bei Plummet - zugunsten eines geringeren Branchenrisikos minimiert. Dies wird manchmal als Paarhandel bezeichnet und hilft den Anlegern, in volatilen Branchen Fuß zu fassen oder Unternehmen in Sektoren zu finden, in denen ein gewisses systematisches Risiko besteht.

Erweiterung

Die Absicherung hat sich auf alle Bereiche des Finanzwesens und des Geschäfts ausgeweitet. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine Fabrik in einem anderen Land errichten, in das es sein Produkt exportiert, um sich gegen Währungsrisiken abzusichern. Ein Investor kann seine Long-Position mit Put-Optionen absichern, oder ein Short-Verkäufer kann eine Position über Call-Optionen absichern. Terminkontrakte und andere Derivate können mit synthetischen Instrumenten abgesichert werden.

Grundsätzlich hat jede Investition eine Art Absicherung. Neben dem Schutz eines Anlegers vor verschiedenen Arten von Risiken wird davon ausgegangen, dass durch Absicherungen der Markt effizienter läuft.

Ein klares Beispiel hierfür ist, wenn ein Anleger Optionen auf eine Aktie kauft, um das Verlustrisiko zu minimieren. Angenommen, ein Investor hat 100 Aktien an einem Unternehmen und die Aktie des Unternehmens hat sich im vergangenen Jahr stark von 25 auf 50 US-Dollar erhöht. Der Anleger mag die Aktie und ihre Aussichten nach wie vor, ist jedoch besorgt über die Korrektur, die mit einem derart starken Kursanstieg einhergehen könnte.

Anstatt die Aktien zu verkaufen, kann der Anleger eine einzelne Put-Option kaufen, die ihm das Recht einräumt, 100 Aktien der Gesellschaft zum Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Wenn der Anleger die Verkaufsoption mit einem Ausübungspreis von 50 USD und einem Verfalltag in drei Monaten in der Zukunft kauft, kann er einen Verkaufspreis von 50 USD garantieren, unabhängig davon, was mit der Aktie in den nächsten drei Monaten passiert. Der Anleger zahlt lediglich die Optionsprämie, die im Wesentlichen eine gewisse Absicherung gegen das Abwärtsrisiko bietet.

Die Quintessenz

Hedging wird oft zu Unrecht mit Hedgefonds verwechselt. Bei der Absicherung, egal ob in Ihrem Portfolio, in Ihrem Unternehmen oder an einem anderen Ort, geht es darum, das Risiko zu verringern oder zu übertragen. Die Absicherung ist eine gültige Strategie, mit der Sie Ihr Portfolio, Ihr Zuhause und Ihr Geschäft vor Unsicherheiten schützen können.

Wie bei jedem Risiko / Ertrags-Kompromiss führt die Absicherung zu niedrigeren Erträgen, als wenn Sie auf eine volatile Investition "wetten", senkt jedoch auch das Risiko, Ihr Hemd zu verlieren. Viele Hedge-Fonds gehen dagegen das Risiko ein, dass Menschen abwandern wollen. Durch das Eingehen dieses zusätzlichen Risikos hoffen sie, von den damit verbundenen Vorteilen zu profitieren.