Forex Leverage: Ein zweischneidiges Schwert

Einer der Gründe, warum sich so viele Menschen für den Forex-Handel im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten interessieren, ist, dass Sie mit Forex in der Regel eine viel höhere Hebelwirkung erzielen können als mit Aktien. Während viele Trader das Wort "Leverage" kennen, wissen nur wenige, wie Leverage funktioniert und wie es sich direkt auf ihr Endergebnis auswirkt.

Das Konzept, das Geld anderer Leute für eine Transaktion zu verwenden, kann auch auf die Devisenmärkte angewendet werden. In diesem Artikel werden die Vorteile der Verwendung von Fremdkapital für den Handel untersucht und untersucht, warum der Einsatz von Hebeleffekten in Ihrer Forex-Handelsstrategie ein zweischneidiges Schwert sein kann.

Die zentralen Thesen

• Leverage ist die Verwendung von geliehenen Geldern, um die Handelsposition über das hinaus zu erhöhen, was allein aus ihrem Barguthaben verfügbar wäre.
• Brokerage-Konten ermöglichen die Nutzung des Hebels durch Margin-Handel, bei dem der Broker die geliehenen Mittel bereitstellt.
• Forex-Händler nutzen häufig den Hebel, um von relativ geringen Preisänderungen bei Währungspaaren zu profitieren.
• Hebel können jedoch sowohl Gewinne als auch Verluste steigern.

Leverage definieren

Beim Leverage muss ein bestimmter Teil des Geldes geliehen werden, um in etwas zu investieren. Im Falle von Forex wird das Geld normalerweise von einem Broker geliehen. Forex-Handel bietet eine hohe Hebelwirkung in dem Sinne, dass ein Trader für eine anfängliche Margin-Anforderung eine enorme Geldmenge aufbauen und kontrollieren kann.

Teilen Sie zur Berechnung des margenbasierten Hebels den Gesamttransaktionswert durch den Betrag der Margin, den Sie aufbringen müssen:

Margin-Based Leverage = Gesamtwert der Transaktion / Margin erforderlich

Wenn Sie beispielsweise 1% des gesamten Transaktionswerts als Margin einzahlen müssen und beabsichtigen, ein Standardlos USD / CHF zu handeln, was 100.000 US-Dollar entspricht, beträgt die erforderliche Margin 1.000 US-Dollar. Daher beträgt Ihr auf Margen basierender Hebel 100: 1 (100.000 / 1.000). Bei einer Margin-Anforderung von nur 0, 25% beträgt die auf der Margin basierende Hebelwirkung 400: 1, wobei dieselbe Formel angewendet wird.

Eine margenbasierte Hebelwirkung wirkt sich jedoch nicht unbedingt auf das Risiko aus, und ob ein Händler 1% oder 2% des Transaktionswerts als Margin einsetzen muss, hat möglicherweise keinen Einfluss auf seine Gewinne oder Verluste. Dies liegt daran, dass der Anleger für jede Position immer mehr als die erforderliche Margin zuweisen kann. Dies weist darauf hin, dass der reale Hebel, nicht der margenbasierte Hebel, der stärkere Indikator für Gewinn und Verlust ist.

Teilen Sie einfach den Gesamtnennbetrag Ihrer offenen Positionen durch Ihr Handelskapital, um die tatsächliche Hebelwirkung zu berechnen, die Sie derzeit verwenden:

Real Leverage = Gesamtwert der Transaktion / Gesamthandelskapital

Wenn Sie beispielsweise 10.000 USD auf Ihrem Konto haben und eine Position in Höhe von 100.000 USD eröffnen (was einem Standardlos entspricht), werden Sie mit dem 10-fachen Hebel auf Ihrem Konto (100.000 / 10.000) gehandelt. Wenn Sie zwei Standard-Lots mit einem Nennwert von 200.000 US-Dollar und einem Nennwert von 10.000 US-Dollar auf Ihrem Konto handeln, beträgt der Hebel für das Konto das 20-fache (200.000 / 10.000).

Dies bedeutet auch, dass der margenbasierte Hebel gleich dem maximalen realen Hebel ist, den ein Händler verwenden kann. Da die meisten Trader nicht ihr gesamtes Konto als Margin für jeden ihrer Trades verwenden, unterscheidet sich ihre tatsächliche Hebelwirkung tendenziell von ihrer margenbasierten Hebelwirkung.

Im Allgemeinen sollte ein Händler nicht alle verfügbaren Margen nutzen. Ein Trader sollte Hebel nur einsetzen, wenn der Vorteil eindeutig auf seiner Seite liegt.

Sobald die Höhe des Risikos in Bezug auf die Anzahl der Pips bekannt ist, kann der potenzielle Kapitalverlust ermittelt werden. In der Regel sollte dieser Verlust nie mehr als 3% des Handelskapitals betragen. Wird eine Position so stark gehebelt, dass der potenzielle Verlust beispielsweise 30% des Handelskapitals betragen könnte, sollte die Hebelwirkung durch diese Maßnahme verringert werden. Händler haben ihre eigene Erfahrung und ihre eigenen Risikoparameter und können von der allgemeinen Richtlinie von 3% abweichen.

Händler können auch die Höhe der Marge berechnen, die sie verwenden sollten. Angenommen, Sie haben 10.000 USD auf Ihrem Handelskonto und entscheiden sich für den Handel mit 10 Mini-Lots in USD / JPY. Jeder Zug eines Pip auf einem Minikonto ist ungefähr 1 US-Dollar wert. Wenn Sie jedoch 10 Minis handeln, ist jeder Pip-Zug ungefähr 10 US-Dollar wert. Wenn Sie 100 Minis handeln, ist jede Pip-Bewegung etwa 100 $ wert.

Somit könnte ein Stop-Loss von 30 Pips einen potenziellen Verlust von 30 USD für ein einzelnes Minilot, 300 USD für 10 Minilots und 3.000 USD für 100 Minilots bedeuten. Aus diesem Grund sollten Sie bei einem 10.000-Dollar-Konto und einem maximalen Risiko von 3% pro Trade nur bis zu 30 Minilots einsetzen, obwohl Sie möglicherweise die Möglichkeit haben, mehr zu handeln.

Hebel im Devisenhandel

Auf den Devisenmärkten beträgt der Hebel üblicherweise 100: 1. Dies bedeutet, dass Sie für jeweils 1.000 USD auf Ihrem Konto mit bis zu 100.000 USD handeln können. Viele Trader glauben, dass Forex Market Maker einen so hohen Hebel bieten, weil der Hebel eine Funktion des Risikos ist. Sie wissen, dass bei einer ordnungsgemäßen Verwaltung des Kontos das Risiko auch sehr überschaubar ist, da sie sonst keinen Hebel bieten würden. Da die Kassa-Devisenmärkte so groß und liquide sind, ist es auch viel einfacher als auf anderen weniger liquiden Märkten, in einen Handel auf dem gewünschten Niveau einzusteigen und aus ihm auszusteigen.

Im Handel überwachen wir die Währungsbewegungen in Pips, was die kleinste Änderung des Währungskurses darstellt und vom Währungspaar abhängt. Diese Bewegungen sind wirklich nur Bruchteile eines Cent. Wenn sich beispielsweise ein Währungspaar wie GBP / USD um 100 Pips von 1, 9500 auf 1, 9600 bewegt, ist dies nur eine Bewegung des Wechselkurses um einen Cent.

Aus diesem Grund müssen Devisentransaktionen in beträchtlichen Beträgen durchgeführt werden, damit diese winzigen Kursbewegungen durch den Einsatz von Hebeleffekten in größere Gewinne umgewandelt werden können. Wenn Sie mit einem Betrag wie 100.000 USD arbeiten, können kleine Änderungen des Währungskurses zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen.

Risiko einer übermäßigen Hebelwirkung im Devisenhandel

Hier kommt das zweischneidige Schwert ins Spiel, denn mit echtem Hebel können Sie Ihre Gewinne oder Verluste um den gleichen Betrag steigern. Je höher die Hebelwirkung auf das eingesetzte Kapital ist, desto höher ist das Risiko, das Sie eingehen. Beachten Sie, dass dieses Risiko nicht unbedingt mit einer margenbasierten Hebelwirkung zusammenhängt, obwohl es Einfluss haben kann, wenn ein Händler nicht vorsichtig ist.

Veranschaulichen wir diesen Punkt anhand eines Beispiels (siehe Tabelle unten).

Sowohl Trader A als auch Trader B haben ein Handelskapital von 10.000 USD und sie handeln mit einem Broker, für den eine Einzahlung von 1% erforderlich ist. Nach einigen Analysen sind sich beide einig, dass der USD / JPY einen Höchststand erreicht und an Wert verlieren sollte. Beide schließen daher den USD / JPY bei 120.

Trader A wählt den 50-fachen realen Hebel für diesen Trade, indem er USD / JPY im Wert von 500.000 USD (50 x 10.000 USD) basierend auf seinem Handelskapital von 10.000 USD leerverkauft. Da USD / JPY bei 120 liegt, ist ein Pip USD / JPY für ein Standardlos ungefähr 8, 30 US-Dollar wert, sodass ein Pip USD / JPY für fünf Standardlose ungefähr 41, 50 US-Dollar wert ist. Wenn USD / JPY auf 121 steigt, verliert Trader A 100 Pips bei diesem Trade, was einem Verlust von 4.150 USD entspricht. Dieser einzelne Verlust wird satte 41, 5% des gesamten Handelskapitals ausmachen.

Trader B ist ein vorsichtigerer Trader und beschließt, für diesen Trade den fünffachen realen Hebel anzuwenden, indem er USD / JPY im Wert von 50.000 USD (5 x 10.000 USD) auf der Grundlage seines Handelskapitals von 10.000 USD leerverkauft. Der Wert von USD / JPY in Höhe von 50.000 USD entspricht nur der Hälfte eines Standardloses. Wenn USD / JPY auf 121 steigt, verliert Trader B 100 Pips bei diesem Trade, was einem Verlust von 415 USD entspricht. Dieser Einzelverlust entspricht 4, 15% des gesamten Handelskapitals.

Diese Tabelle zeigt, wie die Handelskonten dieser beiden Händler nach dem 100-Pip-Verlust verglichen werden:

* Alle Angaben in US-Dollar

Die Quintessenz

Sie müssen keine Angst vor Hebeleffekten haben, wenn Sie erst einmal gelernt haben, wie man damit umgeht. Der einzige Zeithebel, der niemals eingesetzt werden sollte, ist, wenn Sie Ihre Trades aus der Hand nehmen. Andernfalls kann der Hebel bei ordnungsgemäßem Management erfolgreich und profitabel eingesetzt werden. Wie bei jedem scharfen Instrument muss die Hebelwirkung sorgfältig gehandhabt werden. Sobald Sie dies gelernt haben, müssen Sie sich keine Sorgen mehr machen.

Kleinere Beträge an echtem Leverage, die auf jeden Trade angewendet werden, bieten mehr Spielraum, indem ein breiterer, aber vernünftiger Stopp festgelegt und ein höherer Kapitalverlust vermieden wird. Ein stark gehebelter Handel kann Ihr Handelskonto schnell erschöpfen, wenn er gegen Sie läuft, da Sie aufgrund der größeren Lotgrößen größere Verluste erleiden. Denken Sie daran, dass die Hebelwirkung völlig flexibel und an die Bedürfnisse jedes Händlers anpassbar ist.