Fiat Money
Fiat-Geld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch eine physische Ware wie Gold oder Silber, sondern durch die Regierung, die es ausgegeben hat, gedeckt ist. Der Wert von Fiat-Geld ergibt sich eher aus dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage und der Stabilität der ausstellenden Regierung als aus dem Wert einer Ware, die es unterstützt, wie dies bei Warengeld der Fall ist. Die meisten modernen Papierwährungen sind Fiat-Währungen, darunter der US-Dollar, der Euro und andere wichtige globale Währungen.
Das Wort "fiat" kommt aus dem Lateinischen und wird oft als Dekret "es soll" oder "es soll geschehen" übersetzt.
Die zentralen Thesen
- Fiat-Geld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch eine Ware wie Gold gedeckt ist.
- Fiat-Geld gibt den Zentralbanken der Regierungen eine größere Kontrolle über die Wirtschaft, weil sie kontrollieren, wie viel Währung gedruckt wird.
- Eine Gefahr von Papiergeld besteht darin, dass die Regierungen zu viel davon drucken, was zu einer Hyperinflation führt.
Fiat Money
So funktioniert Fiat Money
Fiat-Geld hat nur einen Wert, weil die Regierung diesen Wert beibehält oder weil sich zwei Parteien bei einer Transaktion auf ihren Wert einigen.
In der Vergangenheit prägten die Regierungen Münzen aus einer wertvollen physischen Ware wie Gold oder Silber oder druckten Papiergeld, das für einen bestimmten Betrag einer physischen Ware eingelöst werden konnte. Fiat-Geld ist nicht konvertierbar und kann nicht eingelöst werden.
Die meisten modernen Papierwährungen, einschließlich des US-Dollars, sind Fiat Money.
Da Fiat-Geld nicht an physische Reserven wie einen nationalen Gold- oder Silbervorrat gebunden ist, besteht die Gefahr, dass es aufgrund der Inflation an Wert verliert oder im Falle einer Hyperinflation sogar wertlos wird. Wenn die Menschen das Vertrauen in die Währung einer Nation verlieren, hat das Geld keinen Wert mehr. Das unterscheidet sich zum Beispiel von einer mit Gold besicherten Währung. es hat einen inneren Wert aufgrund der Nachfrage nach Gold in Schmuck und Dekoration sowie der Herstellung von elektronischen Geräten, Computern und Luft- und Raumfahrzeugen.
Der US-Dollar gilt sowohl als Fiat Money als auch als gesetzliches Zahlungsmittel, das für private und öffentliche Schulden akzeptiert wird. Gesetzliches Zahlungsmittel ist grundsätzlich jede Währung, die eine Regierung für legal erklärt. Viele Regierungen geben eine Fiat-Währung aus und machen sie dann zum gesetzlichen Zahlungsmittel, indem sie sie als Standard für die Rückzahlung von Schulden festlegen.
Zu Beginn der US-Geschichte war die Landeswährung mit Gold (und in einigen Fällen Silber) unterlegt. Die Bundesregierung hat mit dem Emergency Banking Act von 1933 aufgehört, den Bürgern den Umtausch von Geld in Regierungsgold zu gestatten. Der Goldstandard, der die US-Währung mit Bundesgold unterlegte, endete 1971 vollständig, als die Vereinigten Staaten auch die Emission von Gold an Ausländer einstellten Regierungen im Austausch für US-Währung. Seitdem ist bekannt, dass US-Dollar durch den "vollen Glauben und die Kredite" der US-Regierung abgesichert sind, "gesetzliches Zahlungsmittel für alle öffentlichen und privaten Schulden", aber nicht "einlösbar in rechtmäßigem Geld beim US-Finanzministerium oder einem anderen." Federal Reserve Bank "als Druck auf US-Dollar-Scheinen verwendet, um zu behaupten. In diesem Sinne sind US-Dollar heute "gesetzliches Zahlungsmittel" und nicht mehr "gesetzliches Geld", das gegen Gold, Silber oder andere Waren eingetauscht werden kann.
Vor- und Nachteile von Fiat Money
Fiat-Geld ist eine gute Währung, wenn es die Funktionen erfüllt, die die Wirtschaft einer Nation in Bezug auf ihre Währungseinheit benötigt: Wertspeicherung, Bereitstellung eines numerischen Kontos und Erleichterung des Austauschs. Es hat auch ausgezeichnete seigniorage.
Fiat-Währungen gewannen im 20. Jahrhundert an Bedeutung, zum Teil, weil Regierungen und Zentralbanken versuchten, ihre Volkswirtschaften vor den schlimmsten Auswirkungen der natürlichen Booms und Büsten des Konjunkturzyklus zu schützen. Da Fiat-Geld keine knappe oder feste Ressource wie Gold ist, haben die Zentralbanken eine weitaus größere Kontrolle über sein Angebot, wodurch sie die Möglichkeit haben, wirtschaftliche Variablen wie Kreditangebot, Liquidität, Zinssätze und Geldgeschwindigkeit zu verwalten. Beispielsweise hat die US-Notenbank das doppelte Mandat, Arbeitslosigkeit und Inflation niedrig zu halten.
Die Hypothekenkrise von 2007 und die anschließende Finanzkrise dämpften jedoch die Annahme, dass die Zentralbanken durch eine Regulierung der Geldmenge notwendigerweise Depressionen oder schwere Rezessionen verhindern könnten. Beispielsweise ist eine an Gold gebundene Währung aufgrund des begrenzten Goldangebots im Allgemeinen stabiler als fiat money. Aufgrund des unbegrenzten Angebots gibt es mehr Möglichkeiten, mit einem Fiat-Geld Blasen zu bilden.
Die afrikanische Nation Simbabwe lieferte ein Beispiel für das Worst-Case-Szenario zu Beginn der 2000er Jahre. Als Reaktion auf schwerwiegende wirtschaftliche Probleme begann die Zentralbank des Landes, in atemberaubendem Tempo Geld zu drucken. Dies führte zu einer Hyperinflation, die im Jahr 2008 zwischen 230 und 500 Milliarden Prozent betrug. Die Preise stiegen rapide und die Verbraucher waren gezwungen, Taschen voll Geld zu tragen, nur um Grundnahrungsmittel zu kaufen. Auf dem Höhepunkt der Krise waren 1 Billion Simbabwe-Dollar in US-Währung etwa 40 Cent wert.
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