Federal Call
Ein Federal Call ist ein gesetzlich vorgeschriebener Margin Call gemäß Regulation T. Anleger erhalten einen Federal Call, wenn auf ihrem Margin-Konto nicht genügend Eigenkapital vorhanden ist, um die anfängliche Margin-Anforderung für Neu- oder Erstkäufe zu erfüllen.
Die zentralen Thesen
- Ein Federal Call ist eine gesetzliche Anforderung, um den Kauf von Wertpapieren auf einem Margin-Konto mit mindestens 50% Bargeld zu finanzieren.
- Dies wird als anfängliche Sicherheitsleistung bezeichnet und ist in der SEC-Verordnung T definiert.
- Die Nichteinhaltung der anfänglichen Margin kann zur Verhinderung des Handels oder zur erzwungenen Liquidation anderer Wertpapiere durch den Broker führen, um die Margin-Anforderung zu erfüllen.
Federal Calls verstehen
Ein Federal Call (dh ein Regulation T - Reg T Call) ist ein erster Margin Call, der nur als Ergebnis einer Eröffnungstransaktion ausgegeben wird. Gemäß der Federal Reserve Board Regulation T können Broker einem Anleger bis zu 50% des gesamten Kaufpreises einer Aktie für Neu- oder Erstkäufe verleihen. Dies nennt man anfängliche Marge. Wenn Sie beispielsweise 1.000 Aktien im Wert von 10 USD pro Aktie kaufen möchten, beträgt der Gesamtpreis 10.000 USD. Ein Margin-Konto bei einer Maklerfirma würde es Ihnen jedoch ermöglichen, die 1.000 Aktien für nur 5.000 USD zu erwerben, wobei die Maklerfirma die verbleibenden 5.000 USD über ein Margin-Darlehen abdeckt. Die Aktien dienen als Sicherheit für das Darlehen, und Sie zahlen Zinsen auf den geliehenen Betrag.
Die Anforderungen der Verordnung T sind nur ein Minimum, und viele Maklerfirmen verlangen von den Anlegern im Voraus mehr Bargeld. In diesem Beispiel würde ein Unternehmen, das 65 Prozent des Kaufpreises vom Investor im Voraus verlangt, nicht mehr als 3.500 USD mit einem Darlehen decken, was bedeutet, dass der Investor 6.500 USD zahlen müsste.
Wenn ein Anleger noch kein Bargeld oder anderes Eigenkapital auf dem Konto hat, um seinen Anteil am Kaufpreis zu decken, erhält er von seinem Broker eine (anfängliche) Margin-Aufforderung, die restlichen 50% des Kaufpreises einzuzahlen.
So erfüllen Sie einen Bundesanruf
Anleger können einer Aufforderung des Bundes nachkommen, indem sie Bargeld in Höhe der Aufforderung oder Sicherheiten in Höhe des Zweifachen der Aufforderung zum Handelstag plus vier Geschäftstage hinterlegen. Wenn ein Anleger zum Fälligkeitsdatum keinen Margin Call einhält, können Broker den Verkauf von Wertpapieren auf dem Konto erzwingen, um den Margin-Mangel zu decken.
Obwohl die meisten Broker versuchen, ihre Kunden über Margin Calls zu informieren, sind sie nicht dazu verpflichtet und können wählen, welche Wertpapiere verkauft werden, um einen Call ohne Zustimmung eines Anlegers zu erfüllen. Bei einer Liquidation von Anteilen zur Erfüllung eines Bundesaufrufs durch einen Anleger oder dessen Broker kann das Konto für einen bestimmten Zeitraum von der Ausleihe von Margen ausgeschlossen oder von den Margenprivilegien insgesamt entzogen werden. Im Idealfall sollten Anleger so schnell wie möglich über eine Aufforderung des Bundes entscheiden, um die Kontrolle darüber zu behalten, welche Wertpapiere verkauft werden, um die Aufforderung zu erfüllen, und um wiederholte Verstöße zu vermeiden, die zur Aufhebung ihrer Gewinnspannen führen können.
Maklerfirmen haben das Recht, ihre eigenen Margin-Anforderungen, die als Hausanforderungen bezeichnet werden, festzulegen, sofern sie über den Margin-Anforderungen der Verordnung T liegen. Anleger sollten die Margin-Account-Vereinbarung ihres Brokers sorgfältig prüfen, um wichtige Informationen zur Offenlegung von Risiken, Hausanforderungen und Margin-Zinssätzen zu überprüfen.
Zweck eines Bundesberufs
Der Zweck von Regulation T und Federal Calls ist es, das finanzielle Risiko auf den Wertpapiermärkten zu begrenzen. Da die Aufnahme von Krediten bei einem Broker zum Kauf von Wertpapieren mit Sicherheitsleistung sowohl die Gewinne als auch die Verluste im Vergleich zur Erstanlage erhöht, kann eine weitgehende Überbeanspruchung der Sicherheitsleistung zu Instabilitäten an den Finanzmärkten insgesamt führen.
Da Störungen auf den Finanzmärkten die allgemeine Wirtschaft beeinträchtigen können, bemühen sich die Aufsichtsbehörden um die erforderlichen Kontrollen, um ein ordnungsgemäßes Funktionieren der Märkte zu fördern.
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