Fakultative versus Vertragsrückversicherung: Was ist der Unterschied?

Rückversicherungsunternehmen bieten Versicherungen für andere Versicherer an, um sich gegen Umstände abzusichern, in denen der traditionelle Versicherer nicht über genügend Geld verfügt, um alle Ansprüche aus seinen schriftlichen Verträgen zu begleichen.

Ein Rückversicherungsvertrag kommt zwischen dem Rückversicherer oder übernehmenden Unternehmen und dem rückversicherten oder zedierenden Unternehmen zustande. Es gibt zwei Grundformen: Rückversicherungsverträge und fakultative Rückversicherung.

In einer traditionellen Versicherungsvereinbarung ist das Verlustrisiko auf viele verschiedene Versicherungsnehmer verteilt, von denen jeder eine Prämie an den Versicherer zahlt, um den Versicherer vor einem ungewissen potenziellen Ereignis zu schützen. Es ist ein Geschäftsmodell, das immer dann funktioniert, wenn die Summe der von allen Mitgliedern erhaltenen Prämien den Betrag übersteigt, der für Versicherungsansprüche gegen die Policen ausgezahlt wird. Es gibt jedoch Fälle, in denen der Betrag, der in Ansprüchen des Versicherers ausgezahlt wird, den Geldbetrag übersteigt, der aus den Prämien der Versicherungsnehmer eingegangen ist. In solchen Fällen ist der Versicherer dem größten Verlustrisiko ausgesetzt.

Hier kommen die Rückversicherer ins Spiel. Tatsächlich kann ein Standardversicherer sein eigenes Verlustrisiko durch Abschluss eines Rückversicherungsvertrags noch weiter verteilen.

Eines der bekanntesten Rückversicherungsunternehmen ist die Berkshire Hathaway Reinsurance Group, eine Tochtergesellschaft der Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A), die Versicherungen für andere Schaden- und Unfallversicherer und Rückversicherer anbietet.

Die zentralen Thesen

• Sowohl Rückversicherungsverträge als auch fakultative Rückversicherungen sind Formen der Rückversicherung.
• Fakultative Rückversicherung ist die Rückversicherung für ein einzelnes Risiko oder ein definiertes Risikopaket. Sie tritt immer dann auf, wenn die Rückversicherungsgesellschaft darauf besteht, dass einige oder alle Policen rückversichert werden.
• Mit der Vertragsrückversicherung erklärt sich die Zedentengesellschaft damit einverstanden, alle Risiken an den Rückversicherer abzutreten, und der Rückversicherer erklärt sich damit einverstanden, alle Risiken abzudecken, auch wenn der Rückversicherer nicht für jede Police ein individuelles Underwriting durchgeführt hat.

Fakultative Rückversicherung

Fakultative Rückversicherung ist die Rückversicherung für ein einzelnes Risiko oder ein definiertes Risikopaket. Sie tritt immer dann auf, wenn die Rückversicherungsgesellschaft darauf besteht, dass einige oder alle Policen rückversichert werden. Gemäß diesen Vereinbarungen wird jede fakultativ unterzeichnete Police als eine einzige Transaktion betrachtet, die nicht nach Klassen zusammengefasst wird. Solche Rückversicherungsverträge sind in der Regel für das Zedentenunternehmen weniger attraktiv, da es möglicherweise gezwungen ist, nur die riskantesten Policen beizubehalten.

Fakultative Rückversicherung ist in der Regel die einfachste Möglichkeit für einen Versicherer, Rückversicherungsschutz zu erhalten. Diese Richtlinien lassen sich auch am einfachsten an bestimmte Umstände anpassen.

Angenommen, ein Standardversicherer stellt eine Police für wichtige gewerbliche Immobilien aus, z. B. für ein großes Bürogebäude. Die Police ist für 35 Millionen US-Dollar geschrieben, was bedeutet, dass der ursprüngliche Versicherer möglicherweise 35 Millionen US-Dollar haftet, wenn das Gebäude schwer beschädigt ist. Der Versicherer ist jedoch der Ansicht, dass es sich nicht leisten kann, mehr als 25 Millionen US-Dollar auszuzahlen. Bevor der Versicherer der Emission der Police überhaupt zustimmt, muss er sich um eine fakultative Rückversicherung bemühen und den Markt ausprobieren, bis er die verbleibenden 10 Millionen US-Dollar kassiert. Der Versicherer kann 10 Millionen US-Dollar von 10 verschiedenen Rückversicherern erhalten. Aber ohne das kann es nicht zustimmen, die Politik herauszugeben. Sobald es die Vereinbarung der Unternehmen über die Deckung der 10 Millionen US-Dollar getroffen hat und zuversichtlich ist, dass es möglicherweise den vollen Betrag abdecken kann, falls eine Klage eingeht, kann es die Police ausstellen.

Vertragsrückversicherung

Eine vertragliche Rückversicherung erfolgt immer dann, wenn die Zedentin sich bereit erklärt, alle Risiken einer bestimmten Versicherungsklasse an die Rückversicherungsgesellschaft abzutreten. Die Rückversicherungsgesellschaft verpflichtet sich ihrerseits, die Zedentin von allen darin enthaltenen Risiken freizustellen, auch wenn die Rückversicherungsgesellschaft nicht für jede Police ein individuelles Underwriting durchgeführt hat. Oft gilt die Rückversicherung auch für solche Policen, die noch nicht abgeschlossen wurden, sofern sie sich auf die im Voraus vereinbarte Klasse beziehen.

Das wichtigste Merkmal einer Vertragsvereinbarung ist das Fehlen eines individuellen Underwritings für den übernehmenden Versicherer. Diese Struktur überträgt die versicherungstechnischen Risiken von der Zedentengesellschaft auf die übernehmende Gesellschaft, so dass die übernehmende Gesellschaft der Möglichkeit ausgesetzt ist, dass der ursprüngliche Zeichnungsprozess die zu versichernden Risiken nicht angemessen bewertet.

Es gibt verschiedene Arten von Vertragsvereinbarungen. Am häufigsten werden proportionale Verträge genannt, bei denen ein Prozentsatz der ursprünglichen Verträge des Zedentenversicherers bis zu einem bestimmten Grad rückversichert ist. Über das Limit hinausgehende Policen fallen nicht unter den Rückversicherungsvertrag.

Beispielsweise könnte eine Rückversicherungsgesellschaft zustimmen, 75 Prozent der Kfz-Policen des Erstversicherers bis zu einer Obergrenze von 100 Millionen US-Dollar zu entschädigen. Dies bedeutet, dass das Zedentenunternehmen nicht für 25 Millionen US-Dollar der ersten 100 Millionen US-Dollar an Autopolicen entschädigt wird, die im Rahmen der Vereinbarung abgeschlossen wurden. Diese 25 Millionen US-Dollar werden als "Aufbewahrungslimit" des Zedenten bezeichnet. Wenn das Zedentenunternehmen eine Kfz-Versicherung im Wert von 200 Millionen US-Dollar abschließt, behält es 25 Millionen US-Dollar von den ersten 100 Millionen US-Dollar und den folgenden 100 Millionen US-Dollar ein, es sei denn, es schließt einen Überschussvertrag ab. Grundsätzlich sind die Prämien der Rückversicherungspolicen niedriger, wenn die Selbstbehaltsgrenzen höher sind.