Ausstiegsstrategien: Ein wichtiger Blick

Geldmanagement ist einer der wichtigsten (und am wenigsten verstandenen) Aspekte des Handels. Viele Trader schließen zum Beispiel ein Geschäft ohne jegliche Ausstiegsstrategie ab und nehmen häufig eher vorzeitige Gewinne mit oder, schlimmer noch, Verluste. Händler sollten verstehen, welche Exits ihnen zur Verfügung stehen, und versuchen, eine Exit-Strategie zu entwickeln, die hilft, Verluste zu minimieren und Gewinne zu erzielen.

So beenden Sie einen Trade

Es gibt nur zwei Möglichkeiten, wie Sie aus einem Trade herauskommen können: indem Sie einen Verlust machen oder einen Gewinn machen. Wenn es um Ausstiegsstrategien geht, bezeichnen wir die Art des Ausstiegs mit den Begriffen Take-Profit- und Stop-Loss-Orders. Manchmal werden diese Begriffe von Händlern als "T / P" und "S / L" abgekürzt.

Stop-Loss (S / L) -Aufträge

Stop-Losses oder Stopps sind Aufträge, die Sie Ihrem Broker erteilen können, um Aktien automatisch zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Wenn dieser Punkt erreicht ist, wird der Stop-Loss sofort in einen Market Order zum Verkauf umgewandelt. Dies kann hilfreich sein, um Verluste zu minimieren, wenn der Markt schnell gegen Sie vorgeht.

Es gibt verschiedene Regeln, die für alle Stop-Loss-Orders gelten:

• Stop-Losses werden immer über dem aktuellen Briefkurs bei einem Kauf oder unter dem aktuellen Geldkurs bei einem Verkauf festgelegt.
• Nasdaq Stop-Losses werden zu einer Marktorder, sobald die Aktie zum Stop-Loss-Preis notiert ist.
• AMEX- und NYSE-Stop-Losses ermöglichen es Ihnen, Rechte für den nächsten Verkauf auf dem Markt zu haben, wenn der Preis zum Stop-Preis handelt.

Es gibt drei Arten von Stop-Loss-Aufträgen:

1. Good 'til Cancelled (GTC) - Diese Auftragsart gilt bis zur Ausführung oder bis Sie den Auftrag manuell stornieren.
2. Tagesorder - Der Stop-Loss verfällt nach einem Handelstag.
3. Trailing Stop - Dieser Stop-Loss folgt in einem festgelegten Abstand vom Marktpreis, bewegt sich jedoch nie nach unten.

Take-Profit (T / P) Bestellungen

Take-Profit- oder Limit-Orders sind Stop-Loss-Orders insofern ähnlich, als sie in Market-Orders umgewandelt werden, um sie zu verkaufen, wenn der Punkt erreicht ist. Darüber hinaus gelten für Take-Profit-Punkte dieselben Regeln wie für Stop-Loss-Punkte in Bezug auf die Ausführung an den Börsen NYSE, Nasdaq und AMEX.

Es gibt jedoch zwei Unterschiede:

1. Es gibt keinen "Trailing Point". (Sonst könnten Sie nie einen Gewinn erzielen!)
2. Der Ausstiegspunkt muss über dem aktuellen Marktpreis und nicht unter dem aktuellen Marktpreis liegen.

Ausstiegsstrategie entwickeln

Bei der Entwicklung einer Ausstiegsstrategie müssen drei Aspekte berücksichtigt werden.

1. Wie lange plane ich in diesem Handel zu sein?

Die Antwort auf diese Frage hängt davon ab, welche Art von Händler Sie sind. Wenn Sie langfristig (länger als einen Monat) dabei sind, sollten Sie sich auf Folgendes konzentrieren:

• Festlegen von Gewinnzielen, die in mehreren Jahren erreicht werden, wodurch die Anzahl Ihrer Trades begrenzt wird.
• Entwicklung nachlaufender Stop-Loss-Punkte, mit denen Gewinne von Zeit zu Zeit gesperrt werden können, um Ihr Abwärtspotenzial zu begrenzen. Denken Sie daran, dass das primäre Ziel langfristiger Anleger häufig der Kapitalerhalt ist.
• Gewinnmitnahme in Schritten über einen bestimmten Zeitraum, um die Volatilität während der Liquidation zu verringern.
• Berücksichtigen Sie die Volatilität, damit Sie Ihre Trades auf ein Minimum beschränken.
• Schaffung von Ausstiegsstrategien basierend auf langfristig ausgerichteten Grundfaktoren.

Wenn Sie jedoch kurzfristig in einem Handel sind, sollten Sie sich mit den folgenden Dingen befassen:

• Festlegen von kurzfristigen Gewinnzielen, die zum richtigen Zeitpunkt ausgeführt werden, um den Gewinn zu maximieren. Hier sind einige gängige Ausführungspunkte: Pivot-Punkt-Ebenen, Fibonacci / Gann-Ebenen, Trendlinien-Brüche und andere technische Punkte.
• Entwicklung solider Stop-Loss-Punkte, mit denen nicht leistungsfähige Bestände sofort beseitigt werden.
• Erstellung von Ausstiegsstrategien basierend auf technischen oder fundamentalen Faktoren, die sich kurzfristig auswirken.

2. Wie viel Risiko gehe ich ein?

Risiko ist ein wichtiger Faktor beim Investieren. Bei der Bestimmung Ihres Risikograds bestimmen Sie, wie viel Sie sich leisten können, um zu verlieren. Dies bestimmt die Länge Ihres Handels und die Art des Stop-Loss, den Sie verwenden werden. Diejenigen, die ein geringeres Risiko wollen, tendieren dazu, engere Anschläge zu setzen, und diejenigen, die ein höheres Risiko eingehen, geben großzügigeren Spielraum nach unten.

Eine andere wichtige Sache, die Sie tun müssen, ist, Ihre Stop-Loss-Punkte so zu setzen, dass sie nicht durch normale Marktvolatilität beeinträchtigt werden. Dies kann auf verschiedene Arten erfolgen.

Der Beta-Indikator kann Ihnen eine gute Vorstellung davon geben, wie volatil die Aktie im Verhältnis zum Markt im Allgemeinen ist. Wenn diese Zahl zwischen null und zwei liegt, sind Sie mit einem Stop-Loss-Punkt, der etwa 10 bis 20% unter dem von Ihnen gekauften Wert liegt, wahrscheinlich sicherer. Wenn die Aktie jedoch ein Beta von mehr als drei aufweist, sollten Sie einen niedrigeren Stop-Loss festlegen oder ein wichtiges Niveau finden, auf das Sie sich verlassen können (z. B. ein 52-Wochen-Tief, ein gleitender Durchschnitt oder ein anderer wichtiger Punkt).

3. Wo will ich raus?

Warum möchten Sie vielleicht einen Take-Profit-Punkt festlegen, an dem Sie verkaufen, wenn sich Ihre Aktie gut entwickelt? Nun, viele Leute werden irrational an ihre Bestände gebunden und halten diese Aktien, wenn sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Handels geändert haben. Auf der anderen Seite sorgen sich die Händler manchmal und verkaufen ihre Positionen, auch wenn sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten nicht geändert haben. Beide Situationen können zu Verlusten und verpassten Gewinnchancen führen. Wenn Sie einen Punkt festlegen, an dem Sie verkaufen, wird die Emotion aus dem Handel genommen.

Der Ausstiegspunkt selbst sollte auf ein kritisches Preisniveau gesetzt werden. Für langfristige Anleger ist dies oft ein grundlegender Meilenstein - wie das Jahresziel des Unternehmens. Für kurzfristige Anleger wird dies häufig an technischen Punkten festgelegt, wie beispielsweise bestimmten Fibonacci-Niveaus, Pivot-Punkten oder anderen solchen Punkten.

Umsetzung

Ausstiegspunkte werden am besten sofort nach Platzierung des Primärhandels eingegeben.

Händler können ihre Ausstiegspunkte auf zwei Arten eingeben:

1. Die meisten Handelsplattformen von Brokern verfügen über die Funktionalität, mit der Aufträge eingegeben werden können. Alternativ können Sie bei vielen Brokern anrufen, um Einstiegspunkte bei ihnen zu platzieren. Es gibt jedoch eine Ausnahme: Viele Broker unterstützen keine Trailing-Stops. Infolgedessen müssen Sie Ihren Stop-Loss möglicherweise in bestimmten Zeitintervallen (z. B. jede Woche oder jeden Monat) neu berechnen und ändern.
2. Diejenigen, die nicht über die Funktionen zur Eingabe von Aufträgen verfügen, können eine andere Technik anwenden. Limit Orders werden auch auf bestimmten Preisniveaus ausgeführt. Indem Sie eine Limit-Order zum Verkauf der gleichen Anzahl von Aktien aufgeben, die Sie halten, platzieren Sie effektiv einen Stop-Loss- oder Take-Profit-Punkt (da sich die beiden Positionen gegenseitig aufheben).

Die Quintessenz

Exit-Strategien und andere Money-Management-Techniken können Ihr Trading erheblich verbessern, indem sie Emotionen eliminieren und Risiken reduzieren. Bevor Sie in einen Trade einsteigen, sollten Sie die drei oben aufgeführten Fragen berücksichtigen und einen Punkt festlegen, an dem Sie für einen Verlust verkaufen und einen Punkt, an dem Sie für einen Gewinn verkaufen.