EV / 2P-Verhältnis Definition

Was ist das EV / 2P-Verhältnis?

Das EV / 2P-Verhältnis ist ein Verhältnis zur Bewertung von Öl- und Gasunternehmen. Es besteht aus dem Unternehmenswert (EV) geteilt durch die nachgewiesenen und wahrscheinlichen (2P) Reserven. Der Unternehmenswert spiegelt den Gesamtwert des Unternehmens wider. Bewährt und wahrscheinlich (2P) bezieht sich auf Energiereserven wie Öl, die wahrscheinlich zurückgewonnen werden.

Die Formel für das EV / 2P-Verhältnis lautet

EV / 2P = Enterprise Value2P-Reserven: 2P-Reserven = Gesamtbetrag der nachgewiesenen und wahrscheinlichen ReservenUnternehmenswert = MC + Gesamtschuld − TCMC = MarktkapitalisierungTC = Gesamtbetrag der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente \ begin {align} & \ text {EV / 2P} = \ frac {\ text {Unternehmenswert}} {\ text {2P-Reserven}} \\ & \ textbf {wobei:} \\ & \ text {2P-Reserven} = \ text {Gesamtzahl der nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven} \\ & \ text { Unternehmenswert} = \ Text {MC} + \ Text {Gesamtschuld} - \ Text {TC} \\ & \ Text {MC} = \ Text {Marktkapitalisierung} \\ & \ Text {TC} = \ Text {Gesamt Barmittel und Barmitteläquivalente} \\ \ ende {ausgerichtet} EV / 2P = 2P ReservesEnterprise Value wobei: 2P Reserves = Total nachgewiesene und wahrscheinliche ReservenEnterprise Value = MC + Total Debt − TCMC = MarktkapitalisierungTC = Total Barmittel und Barmitteläquivalente

2P-Reserven sind die Summe der nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven. Es ist wahrscheinlich, dass nachgewiesene Reserven eingezogen werden, während es weniger wahrscheinlich ist, dass wahrscheinliche Reserven eingezogen werden als nachgewiesene Reserven. Die Summe der nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven wird durch 2P dargestellt.

Berechnung des EV / 2P-Verhältnisses

1. Erhalten oder berechnen Sie den Unternehmenswert des Unternehmens. Der EV wird häufig für Anleger berechnet. Wenn dies nicht der Fall ist, addieren Sie die Marktkapitalisierung und die Gesamtverschuldung und ziehen Sie Bargeld ab.
2. Stecken Sie den EV-Wert in den Zähler.
3. Stecken Sie den 2P-Reservewert in den Nenner und dividieren Sie ihn in EV.

Was sagt Ihnen das EV / 2P-Verhältnis?

Der Unternehmenswert im Vergleich zu nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven ist eine Messgröße, anhand derer Analysten nachvollziehen können, wie gut die Ressourcen eines Unternehmens die Geschäftstätigkeit und das Wachstum des Unternehmens unterstützen. Idealerweise sollte das EV / 2P-Verhältnis nicht isoliert verwendet werden, da nicht alle Reserven gleich sind. Es kann jedoch immer noch eine wichtige Messgröße sein, wenn nur wenig über den Cashflow des Unternehmens bekannt ist.

Reserven können nachgewiesene, wahrscheinliche oder mögliche Reserven sein. Bewährte Reserven werden in der Regel als 1P bezeichnet. Viele Analysten bezeichnen sie als P90 oder mit einer Wahrscheinlichkeit von 90%, dass sie produziert werden. Voraussichtliche Reserven werden als P50 bezeichnet oder haben eine Produktionssicherheit von 50%. In Verbindung miteinander wird es als 2P bezeichnet.

Wenn das EV / 2P-Vielfache hoch ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen mit einem Aufschlag für eine bestimmte Menge Öl im Boden handelt. Umgekehrt würde ein niedriger Wert auf ein möglicherweise unterbewertetes Unternehmen hindeuten.

Das EV / 2P-Verhältnis ist vergleichbar mit anderen gängigen Bewertungsverhältnissen wie dem Unternehmenswert oder dem KGV. Diese Kennzahlen drücken den Wert eines Unternehmens als ein Vielfaches des Gewinns oder Vermögens aus.

Es ist wichtig, das EV / 2P-Verhältnis eines Unternehmens mit denen ähnlicher Unternehmen und mit den historischen Werten des Verhältnisses zu vergleichen. Anhand historischer und branchenbezogener Vergleiche können Anleger feststellen, ob ein Unternehmen unterbewertet, überbewertet oder fair bewertet ist.

Die zentralen Thesen

• Der Unternehmenswert im Vergleich zu nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven ist eine Messgröße, anhand derer Analysten nachvollziehen können, wie gut die Ressourcen eines Unternehmens die Geschäftstätigkeit und das Wachstum des Unternehmens unterstützen.
• Das EV / 2P-Verhältnis ist ein Verhältnis zur Bewertung von Öl- und Gasunternehmen. Es besteht aus dem Unternehmenswert (EV) geteilt durch die nachgewiesenen und wahrscheinlichen (2P) Reserven.
• Es ist wichtig, das EV / 2P-Verhältnis eines Unternehmens mit denen ähnlicher Unternehmen und mit den historischen Werten des Verhältnisses zu vergleichen.

Beispiel für das EV / 2P-Verhältnis

Nehmen wir an, eine Ölgesellschaft hat einen Unternehmenswert von 2 Milliarden US-Dollar und nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven von 100 Millionen Barrel:

EV / 2P = 2 Milliarden US-Dollar 100 Millionen US-Dollar = 20 \ begin {align} & \ text {EV / 2P} = \ frac {\ 2 \ text {Milliarden}} {\ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \ Ende {ausgerichtet} EV / 2P = 100 Mio. USD 2 Mrd. USD = 20

Das EV / 2P-Verhältnis = 20 oder das Unternehmen hat ein 20-faches. Mit anderen Worten, das Unternehmen wird mit dem 20-fachen seines Unternehmenswertes in 2P-Reserven bewertet.

Ob das 20-fache hoch, niedrig oder fair bewertet ist, hängt von anderen Ölunternehmen in derselben Branche ab.

Der Unterschied zwischen dem EV / 2P-Verhältnis und dem EV / EBITDA

Der Unternehmenswert im Vergleich zum Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen wird auch als Unternehmensmultiplikator bezeichnet. Das EV / EBITDA-Verhältnis vergleicht das schuldenfreie Öl- und Gasgeschäft mit dem EBITDA. Dies ist eine wichtige Messgröße, da Öl- und Gasunternehmen in der Regel hohe Schulden haben und der EV die Kosten für die Rückzahlung enthält. Durch den Schuldenabbau können Analysten sehen, wie gut das Unternehmen bewertet wird.

Das EV / 2P-Verhältnis verwendet andererseits auch den Unternehmenswert in seiner Formel, aber anstelle des EBITDA enthält das Verhältnis nachgewiesene und wahrscheinliche (2P) Reserven. Das EV / 2P-Verhältnis ist wichtig, um das Potenzial oder das mögliche Wachstum eines Ölkonzerns einzuschätzen, da nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven (2P) wahrscheinlich wieder aufgeholt werden.

Einschränkungen des EV / 2P-Verhältnisses

Wie bereits erwähnt, bezieht das EV / 2P-Verhältnis die Gesamtverschuldung in die Berechnung ein, da der Unternehmenswert auch die Gesamtverschuldung einschließt. Ölunternehmen haben in der Regel erhebliche Schulden in ihren Bilanzen, was für die Branche normal ist. Schulden werden zur Finanzierung von Ölbohrinseln, Ausrüstung und Explorationskosten verwendet.

Infolgedessen würde die zusätzliche Verschuldung den EV von Ölfirmen auf eine viel höhere Bewertung bringen als die meisten anderen Branchen, die weniger Schulden haben. Anleger sollten die einzigartigen Kapitalstrukturen von Öl- und Gasunternehmen kennen, wenn sie Bewertungskennzahlen einschließlich des EV / 2P-Verhältnisses verwenden.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Unternehmenswert - EV-Definition Der Unternehmenswert (EV) ist ein Maß für den Gesamtwert eines Unternehmens und wird häufig als umfassende Alternative zur Kapitalisierung des Aktienmarkts verwendet. EV berücksichtigt bei der Berechnung die Marktkapitalisierung eines Unternehmens, aber auch kurzfristige und langfristige Schulden sowie etwaige Zahlungsmittel in der Bilanz des Unternehmens. mehr Wann sollten Sie das EV / R-Multiple bei der Bewertung eines Unternehmens verwenden? Das Enterprise Value-to-Revenue-Multiple (EV / R) ist ein Maß für den Wert einer Aktie, das den Unternehmenswert eines Unternehmens mit dem Umsatz vergleicht. EV / R ist einer von mehreren fundamentalen Indikatoren, anhand derer Anleger feststellen, ob ein Aktienkurs fair ist. mehr So verwenden Sie das Enterprise Value-to-Sales-Verhältnis Das Multiple Enterprise Value-to-Sales-Verhältnis (EV / Sales) ist ein Bewertungsmaß, das den Enterprise Value (EV) eines Unternehmens mit seinem Jahresumsatz vergleicht. Mit dem EV-to-Sales-Ansatz können Anleger quantifizieren, wie viel es kostet, die Verkäufe des Unternehmens zu erwerben. mehr Was zeigt das Preis-Leistungs-Verhältnis (P / S)? Das Price-to-Sales-Verhältnis (P / S) ist ein Bewertungsverhältnis, das den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinen Umsätzen vergleicht. Es ist ein Indikator für den Wert, der auf jeden Dollar des Umsatzes oder des Umsatzes eines Unternehmens gelegt wird. mehr Enterprise Multiple Definition Enterprise Multiple ist eine Kennzahl (der Unternehmenswert des Unternehmens geteilt durch das EBITDA), die zur Berechnung des Unternehmenswerts verwendet wird. mehr 3P-Ölreserven 3P-Ölreserven sind die Gesamtmenge der Reserven, auf die ein Unternehmen nach Schätzungen Zugriff hat, berechnet als Summe aller nachgewiesenen und nicht nachgewiesenen Reserven. mehr Partner Links