ETFs für Sektorrotationsstrategien

Viele Anleger sind daran interessiert, ihr Portfolio in verschiedene globale und lokale Sektoren zu investieren und zu diversifizieren, sind sich jedoch häufig nicht sicher, wo sie anfangen sollen. Sektorrotation ist eine Strategie der Anleger, bei der sie in starken Sektoren übergewichtet und in schwächeren Sektoren untergewichtet sind. Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf bestimmte Branchen konzentrieren, bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, an der Rotation einer Branche teilzunehmen. Mit ETFs kann ein Anleger auch die Anlagemöglichkeiten in vielen Branchen auf der ganzen Welt nutzen. ( Informationen zu den Grundlagen der Sektorrotation finden Sie unter Sektorrotation: Grundlagen. Weitere Informationen zu ETFs finden Sie in unserem Tutorial: Exchange-Traded Fund Investing. )

In diesem Artikel zeigen wir Ihnen drei verschiedene Strategien zur Sektorrotation und erläutern, warum ETFs dabei helfen, den Weg jedes Stils zu ebnen.

Die zentralen Thesen

• Sektorrotation ermöglicht es Investoren, den Wirtschafts- und Geschäftszyklen einen Schritt voraus zu sein.
• Branchen-ETFs, die in eine bestimmte Branche investieren, können dazu beitragen, die Branchenrotation einfacher und kostengünstiger zu gestalten.
• Internationale ETFs können es Anlegern auch ermöglichen, Investitionsströme auf der ganzen Welt von entwickelten über sich entwickelnde bis hin zu aufstrebenden Volkswirtschaften zu verfolgen.

Warum entscheiden sich Anleger für eine Sektorrotation?

Im Zuge der wirtschaftlichen Entwicklung entwickeln sich verschiedene Wirtschaftssektoren tendenziell besser als andere. Die Leistung dieser Sektoren kann ein Faktor für die Phase des Geschäftszyklus, den Kalender oder ihre geografische Lage sein.

Investoren, die den Markt schlagen wollen, können unzählige Stunden damit verbringen, Artikel und Research-Berichte zu lesen. Mit einem Top-Down-Ansatz könnten sie eine grundlegende Prognose für die Wirtschaft entwickeln, gefolgt von einer Einschätzung, welche Branchen am vielversprechendsten sind. Dann beginnt die eigentliche Arbeit - der Versuch, die richtigen Unternehmen zum Kauf zu finden.

Eine einfachere Alternative ist die Verwendung von ETFs, die sich auf bestimmte Sektoren konzentrieren. Die Sektorrotation nutzt die Konjunkturzyklen aus, indem sie in die Sektoren investiert, die steigen, und diejenigen, die fallen, vermeidet. (Lesen Sie mehr darüber in den Höhen und Tiefen der Investition in zyklische Aktien.)

Sektorrotation ist eine Mischung aus aktivem Management und langfristigem Investieren: Aktiv darin, dass Anleger einige Hausaufgaben machen müssen, um die Sektoren auszuwählen, von denen sie eine gute Leistung erwarten; Langfristig kann man einige Branchen über Jahre halten.

Die Märkte tendieren dazu, die Sektoren zu antizipieren, die sich am besten entwickeln werden, oft drei bis sechs Monate vor Beginn des Konjunkturzyklus. Dies erfordert mehr Hausaufgaben als nur den Kauf und das Halten von Aktien oder Investmentfonds, aber weniger, als für den Handel mit einzelnen Aktien erforderlich ist. Der Schlüssel besteht darin, immer in einen Sektor zu investieren, der im Begriff ist, bevorzugt zu werden, während der Sektor verkauft wird, der seinen Höhepunkt erreicht hat.

Anleger könnten drei Sektorrotationsstrategien für ihre Portfolios in Betracht ziehen. Die bekannteste Strategie folgt dem normalen Wirtschaftszyklus. Die zweite Strategie folgt dem Kalender, während sich die dritte auf geografische Aspekte konzentriert.

Konjunkturstrategie

Sam Stovall von Standard & Poor's beschreibt eine Sektorrotationsstrategie, die davon ausgeht, dass die Wirtschaft einem genau definierten Wirtschaftszyklus folgt, wie er vom National Bureau of Economic Research (NBER) definiert wurde. Seine Theorie besagt, dass verschiedene Industriezweige in verschiedenen Phasen des Konjunkturzyklus eine bessere Leistung erbringen. Die S & P-Sektoren sind auf jede Phase des Geschäftszyklus abgestimmt. Jeder Sektor folgt seinem Zyklus, der von der wirtschaftlichen Phase bestimmt wird. Anleger sollten in den nächsten Sektor investieren, der vor einem Aufwärtstrend steht. Wenn ein Sektor den Höhepunkt seiner Bewegung erreicht, wie er durch den Konjunkturzyklus definiert ist, sollten Anleger diesen ETF-Sektor verkaufen. Mit dieser Strategie kann ein Investor gleichzeitig in mehrere verschiedene Sektoren investiert werden, während er von einem Sektor zum anderen wechselt - alles abhängig von der Phase der Konjunkturzyklen.

Das Hauptproblem bei dieser Strategie besteht darin, dass die Wirtschaft in der Regel nicht genau dem definierten Konjunkturzyklus folgt. Selbst Ökonomen können sich nicht immer auf die wirtschaftliche Entwicklung einigen. Es ist wichtig zu beachten, dass eine falsche Einschätzung des Konjunkturzyklus eher zu Verlusten als zu Gewinnen führen kann.

Kalender-Strategie

Die Kalenderstrategie nutzt die Sektoren, die zu bestimmten Jahreszeiten tendenziell gute Ergebnisse erzielen. Die Mittsommerperiode, bevor die Schüler wieder zur Schule gehen, schafft oft zusätzliche Absatzmöglichkeiten für Einzelhändler. Außerdem bieten die Weihnachtsferien den Einzelhändlern häufig zusätzliche Verkaufs- und Reisemöglichkeiten. ETFs, die sich auf Einzelhändler konzentrieren, die von diesen Ereignissen profitieren, sollten sich in diesen Zeiträumen gut behaupten.

Es gibt viele Beispiele für fahrradspezifische Verbraucherereignisse, aber eine leicht zu klassifizierende ist die Sommerfahrsaison. Die Menschen auf der Nordhalbkugel fahren in den Sommermonaten eher Auto. Dies erhöht die Nachfrage nach Benzin und Diesel und eröffnet Möglichkeiten für Ölraffinerien. Jeder ETF, der einen erheblichen Teil seiner Beteiligungen an Unternehmen hält, die Öl raffinieren, kann davon profitieren. Mit dem Ende der Saison werden jedoch auch die Gewinne der ETFs des betreffenden Sektors steigen.

Geografische Strategie

Die dritte Sektor-Rotationsperspektive, die Anleger nutzen können, ist die Auswahl von ETFs, die potenzielle Gewinne in einer oder mehreren der globalen Volkswirtschaften nutzen. Vielleicht profitiert ein Land oder eine Region von der Nachfrage nach den Produkten, die sie produzieren. Oder vielleicht wächst die Wirtschaft eines Landes schneller als der Rest der Welt. Es können ETFs verfügbar sein, die Anlegern die Möglichkeit bieten, solche Trends abzuspielen, ohne einzelne Aktien kaufen zu müssen.

Risiken managen

Wie bei jeder Anlage ist es wichtig, die Risiken der Sektorrotationsstrategie und der entsprechenden ETFs zu kennen, bevor Kapital gebunden wird. Indem Sie gleichzeitig in mehrere verschiedene Sektoren investieren, gewichtet nach Ihren Erwartungen an die zukünftige Wertentwicklung, können Sie ein diversifizierteres Portfolio aufbauen, um das Risiko zu verringern, dass Sie sich bei einer bestimmten Anlage irren. Eine ETF-Strategie verteilt natürlich das Risiko der Titelauswahl auf alle ETF-Unternehmen. Anleger sollten jedoch darauf achten, dass sie in keinem Sektor eine unerwünschte Konzentration erzeugen, insbesondere wenn sie eine Mischung aus Konjunkturzyklus-, Kalender- und geografischen Strategien verwenden.

Bei so vielen ETFs, die Anlegern zur Verfügung stehen, ist es wichtig, die Anlagestrategie und den Portfolioaufbau des ETF zu verstehen, bevor Kapital gebunden wird. Darüber hinaus stellen leicht gehandelte ETFs ein zusätzliches Risiko dar, da es schwierig sein kann, sie schnell zu verkaufen, wenn kein zugrunde liegendes Angebot für die Aktien vorliegt.

Die Quintessenz

Durch die Anlage in ein diversifiziertes Set von ETFs ist ein Anleger in der Lage, von einem Aufwärtstrend in bestimmten Sektoren zu profitieren und gleichzeitig das Verlustrisiko aufgrund des Engagements in risikoreichen Aktien zu verringern. Darüber hinaus verfolgen Sie eine disziplinierte Anlagestrategie, indem Sie einen Teil Ihrer Positionen in Sektoren verkaufen, die sich am Höhepunkt ihres Zyklus befinden, und in jene Sektoren reinvestieren, von denen eine gute Performance in den nächsten Monaten erwartet wird. (Siehe auch: Disciplined Strategy Key To High Returns .)

Eine Sektorrotationsstrategie, bei der ETFs zum Einsatz kommen, bietet Anlegern eine optimale Möglichkeit, die Performance ihres Portfolios zu verbessern und die Diversifikation zu erhöhen. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie die Risiken in jedem ETF und jeder Strategie einschätzen, bevor Sie Ihr Geld einsetzen.