ETF von ETFs
Ein ETF aus ETFs ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der selbst andere ETFs nachbildet und keine zugrunde liegenden Aktien, Anleihen oder Indizes. Dieser Ansatz bietet Anlegern wie ein Dachfonds die Möglichkeit, mit einem einzigen Produkt in mehrere Strategien zu investieren. Es kombiniert die Kosten- und Transparenzvorteile der traditionellen ETF-Struktur mit der Untersuchung und Analyse eines aktiv verwalteten Fonds.
Viele etablierte Anbieter wie Vanguard und Direxion haben sich durch neue Produktangebote, die verschiedene Anlageklassen kombinieren oder zwischen verschiedenen Sektoren wechseln, auf die ETFs von ETFs verlassen.
Die zentralen Thesen
- Ein ETF of ETFs ist ein zusammengefasster Investmentfonds, der in andere ETFs investiert.
- Wie traditionelle ETFs werden diese Wertpapiere an Börsen ähnlich wie traditionelle Aktien gehandelt.
- Die Strategie zielt darauf ab, eine breite Diversifikation und ein minimales Risiko zu erreichen und gleichzeitig die niedrigeren Kosten und die höhere Liquidität von ETFs zu nutzen.
- ETFs von ETFs weisen aufgrund der zusätzlichen Managementebene tendenziell höhere Kostenquoten auf als reguläre ETFs.
Eine Einführung in Exchange Traded Funds (ETFs)
Wie ETFs von ETFs funktionieren
Ein ETF aus ETFs ist eine Art von Wertpapier, das eine größere Diversifikation bietet als ein regulärer ETF. Sie können durch die Nutzung bestimmter wünschenswerter Faktoren wie verschiedener Risikostufen, Zeithorizonte oder Industriesektoren konstruiert werden. Infolgedessen können diese ETFs von ETFs einem Anleger ein breiteres Engagement in vielen Sektoren und Anlageklassen ermöglichen. Traditionelle ETFs haben im Durchschnitt niedrigere Gebührenstrukturen als gemanagte Investmentfonds, die mehr Forschung und Analyse erfordern. Ein ETF aus ETFs zielt darauf ab, ein empfindliches Gleichgewicht zwischen beiden zu finden (niedrigere Kosten und bessere Forschung) und einen Standard-Referenzindex zu übertreffen.
Das Konzept eines ETF aus ETFs wurzelt in traditionellen Ziel- und anderen Asset-Allocation-Fonds, die einfache Anlagelösungen anbieten möchten, und folgt der Fund-of-Funds-Strategie (FoF) der Investment- und Hedgefondsbranche. Eine Investition in einen hochwertigen Multi-Strategie-Fonds ist für unerfahrene Anleger geeignet, denen es an Fähigkeiten oder Ressourcen mangelt, um im gegenwärtigen Umfeld ein attraktives Portfolio aufzubauen.
Die Vorteile enden hier nicht. Dieser neuartige Ansatz bietet Anlegern eine sofortige Diversifizierung, niedrige Gebühren und das Engagement in breit angelegten Strategien für verschiedene Anlageklassen. Im Falle eines Abschwungs kann ein gut diversifiziertes Portfolio mit verschiedenen Strategien dazu beitragen, Verluste auf ein Minimum zu beschränken.
Einschränkungen von ETFs von ETFs
Während viele der neuesten ETFs von ETFs behaupten, die Anlage zu vereinfachen, wenden sie häufig komplexe Mechanismen an, die es schwierig machen, die verschiedenen Angebote des Fonds zu verstehen. Darüber hinaus sind die Produkte häufig hoch konzentriert und weisen tendenziell einen höheren Umsatz auf als die meisten aktiv verwalteten Fonds. Das heißt, wenn sich der Markt gegen den Fonds wendet, könnte er schnell zum größten Inhaber eines dünn gehandelten ETF werden. ETFs von ETFs sind zwar billiger als Investmentfonds, aber aufgrund der zusätzlichen Verwaltungs- und Gebührenebene auch teurer im Besitz als herkömmliche ETFs.
Ein unkomplizierterer und kostengünstigerer Ansatz besteht darin, ein Portfolio aus einzelnen Aktien- und Anleihen-ETFs aufzubauen. Darüber hinaus müssen sich Anleger auf die Fähigkeiten des Portfoliomanagers verlassen, um eine kritische Asset-Allokation vorzunehmen und das Portfolio rechtzeitig taktisch anzupassen. Die meisten empirischen Untersuchungen haben ergeben, dass ein Hands-off-, Buy-and-Hold-Ansatz tendenziell besser ist als eine Stock-Picking-Strategie.
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