Direktionaler Handel
Directional Trading bezieht sich auf Strategien, die auf der Sicht des Anlegers auf die zukünftige Richtung des Marktes basieren. Dies ist der einzige entscheidende Faktor für die Entscheidung des Anlegers, das Wertpapier zu verkaufen oder zu kaufen.
Directional Trading verstehen
Directional Trading bezieht sich auf Handelsstrategien, die auf der Einschätzung des Anlegers über die Richtung des breiten Marktes oder eines bestimmten Wertpapiers basieren. Anleger können eine grundlegende direktionale Handelsstrategie umsetzen, indem sie eine Long-Position eingehen, wenn der Markt oder das Wertpapier steigt, oder eine Short-Position, wenn der Wertpapierpreis fällt.
Der direktionale Handel ist in großem Umfang mit dem Handel mit Optionen verbunden, da verschiedene Strategien verwendet werden können, um von einem Anstieg oder Rückgang des breiteren Marktes oder einer bestimmten Aktie zu profitieren. Während der direktionale Handel eine starke Überzeugung vom Markt oder der kurzfristigen Richtung des Wertpapiers erfordert, muss der Händler auch eine Risikominderungsstrategie zum Schutz des Anlagekapitals haben, wenn sich die Kurse in eine Richtung bewegen, die der entgegengesetzt ist Händler Sicht.
In der Regel erfordert der direktionale Handel mit Aktien einen relativ großen Schritt, damit der Händler Provisionen und Handelskosten decken und dennoch Gewinne erzielen kann. Aber mit Optionen kann aufgrund ihrer Hebelwirkung ein direktionaler Handel versucht werden, selbst wenn die erwartete Bewegung der zugrunde liegenden Aktie nicht groß sein dürfte.
Die zentralen Thesen
- Directional Trading bezieht sich auf Strategien, die auf der Sicht des Anlegers auf die zukünftige Richtung des Marktes basieren.
- Anleger können eine grundlegende direktionale Handelsstrategie umsetzen, indem sie eine Long-Position eingehen, wenn der Markt oder das Wertpapier steigt, oder eine Short-Position, wenn der Wertpapierpreis fällt.
- Directional Trading setzt voraus, dass der Händler eine starke Überzeugung über die kurzfristige Richtung des Marktes oder des Wertpapiers hat und sich der Risiken bewusst ist, wenn sich die Preise in die entgegengesetzte Richtung bewegen.
Directional Trading Beispiel
Angenommen, ein Investor ist optimistisch in Bezug auf die Aktie XYZ, die bei 50 USD notiert und einen Anstieg auf 55 USD innerhalb der nächsten drei Monate erwartet. Der Investor kauft daher 200 Aktien zu 50 USD, mit einem Stop-Loss von 48 USD, falls die Aktie ihre Richtung ändert. Wenn die Aktie das Ziel von 55 USD erreicht, könnte sie zu diesem Preis mit einem Bruttogewinn vor Provisionen von 1.000 USD verkauft werden. (dh 5 $ Gewinn x 200 Aktien). Wenn XYZ innerhalb der nächsten drei Monate nur bis zu 52 USD handelt, ist der erwartete Anstieg von 4% möglicherweise zu gering, um den vollständigen Kauf der Aktie zu rechtfertigen.
Optionen bieten dem Anleger möglicherweise eine bessere Alternative, als vom bescheidenen Schritt von XYZ zu profitieren. Der Anleger erwartet, dass sich XYZ (das bei 50 USD notiert) in den nächsten drei Monaten seitwärts bewegt, mit einem Kursziel von 52 USD nach oben und einem Kursziel von 49 USD nach unten. Sie könnten Put-Optionen an Geldautomaten mit einem Ausübungspreis von 50 USD verkaufen, der in drei Monaten ausläuft, und eine Prämie von 1, 50 USD erhalten. Der Anleger schließt daher zwei Put-Optionskontrakte (mit jeweils 100 Aktien) ab und erhält eine Bruttoprämie von 300 USD (dh 1, 50 × 200 USD). Steigt XYZ zum Zeitpunkt des Ablaufs der Optionen in drei Monaten auf 52 USD, verfallen die Optionen ohne Ausübung und der Anleger behält die Prämie von 300 USD abzüglich der Provisionen. Wenn XYZ jedoch zum Zeitpunkt des Ablaufs der Optionen unter 50 USD handelt, wäre der Anleger verpflichtet, die Anteile zu 50 USD zu kaufen.
Wenn der Anleger den Aktienkurs von XYZ äußerst positiv beurteilt und sein Handelskapital nutzen möchte, könnte er auch Call-Optionen als Alternative zum vollständigen Kauf der Aktie kaufen. Insgesamt bieten Optionen eine viel größere Flexibilität bei der Strukturierung von Direktionsgeschäften im Gegensatz zu geraden Long- / Short-Geschäften in einer Aktie oder einem Index.
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