Verwässertes Ergebnis je Aktie (verwässertes EPS) Definition

Was ist das verwässerte Ergebnis je Aktie (verwässertes EPS)?

Das verwässerte EPS ist eine Berechnung, anhand derer die Qualität des Ergebnisses je Aktie (EPS) eines Unternehmens beurteilt wird, wenn alle wandelbaren Wertpapiere ausgeübt wurden. Wandelanleihen sind alle ausstehenden wandelbaren Vorzugsaktien, Wandelschuldverschreibungen, Aktienoptionen und Optionsscheine. Sofern in einem Unternehmen keine zusätzlichen potenziellen Aktien ausstehen (selten), ist das verwässerte EPS immer niedriger als das einfache oder das Basis-EPS.

Die Formel für das verwässerte Ergebnis je Aktie

Verwässertes EPS = Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden WASO + CDSwhere: WASO = Gewichteter Durchschnitt ausstehender CDS = Umwandlung von verwässernden WertpapierenDilutive Securities = Optionen, Optionsscheine und andere Wertpapiere \ begin {align} & \ text {Verwässertes EPS} = \ frac {\ Text {Nettoeinkommen} - \ Text {Vorzugsdividenden}} {\ Text {WASO} + \ Text {CDS}} \\ & \ Textbf {wobei:} \\ & \ Text {WASO} = \ Text {Gewichtet Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien} \\ & \ text {CDS} = \ text {Umwandlung verwässernder Wertpapiere} \\ & \ text {Verwässernde Wertpapiere} = \ text {Optionen, Optionsscheine} \\ & \ text {und Sonstige Wertpapiere} \\ \ ende {ausgerichtet} Verwässertes Ergebnis je Aktie = WASO + CDS-Nettoertrag - Vorzugsdividende, wobei: WASO = Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien CDS = Umwandlung verwässernder Wertpapiere Verwässernde Wertpapiere = Optionen, Optionsscheine und andere Wertpapiere im Geld

1:10

Ergebnis je Aktie erklärt

Was sagt Ihnen das verwässerte Ergebnis je Aktie (verwässertes EPS)?

Das verwässerte EPS berücksichtigt, was passieren würde, wenn verwässernde Wertpapiere ausgeübt würden. Verwässernde Wertpapiere sind Wertpapiere, die keine Stammaktien sind, jedoch in Stammaktien umgewandelt werden können, wenn der Inhaber von dieser Option Gebrauch macht. Bei einer Umwandlung erhöhen verwässernde Wertpapiere effektiv die gewichtete Anzahl der ausstehenden Aktien, was den Gewinn je Aktie verringert.

Die Bedeutung von EPS

Das Ergebnis je Aktie, der Wert des Ergebnisses je Aktie ausstehender Stammaktien, ist ein sehr wichtiges Maß für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Bei der Berichterstattung über Finanzergebnisse sind Umsatz und Gewinn je Aktie die beiden am häufigsten bewerteten Kennzahlen.

Das Ergebnis je Aktie wird in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausgewiesen, und nur öffentliche Unternehmen sind verpflichtet, dies zu melden. In ihren Gewinnberichten geben Unternehmen sowohl das primäre als auch das verwässerte Ergebnis je Aktie an. Der Schwerpunkt liegt jedoch im Allgemeinen auf der konservativeren Messung des verwässerten Ergebnis je Aktie. Das verwässernde EPS wird als konservative Kennzahl angesehen, da es in Bezug auf das EPS auf das Worst-Case-Szenario hinweist.

Es ist unwahrscheinlich, dass jeder, der Optionen, Optionsscheine, wandelbare Vorzugsaktien usw. hält, seine Aktien gleichzeitig umwandelt. Wenn die Dinge gut laufen, besteht jedoch eine gute Chance, dass alle Optionen und Wandelanleihen in Stammaktien umgewandelt werden.

Ein großer Unterschied zwischen dem unverwässerten und dem verwässerten Gewinn je Aktie eines Unternehmens kann auf eine hohe potenzielle Verwässerung der Aktien des Unternehmens hindeuten, was nach Ansicht der meisten Analysten und Anleger ein unansehnliches Merkmal ist. Zum Beispiel hat Unternehmen A 9 Milliarden ausstehende Aktien. Es gibt einen Unterschied von 0, 10 USD zwischen dem Basis-EPS und dem verwässerten EPS. Während 0, 10 USD unbedeutend erscheinen, entspricht dies einem Wert von 900 Mio. USD, der Anlegern nicht zur Verfügung steht.

Gemeinsame verwässernde Wertpapiere

Wandelvorzugsaktien, Aktienoptionen und Wandelanleihen sind gängige verwässernde Wertpapiere. Wandelbare Vorzugsaktien sind Vorzugsaktien, die jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden können. Aktienoptionen, eine gewöhnliche Leistung an Arbeitnehmer, gewähren dem Käufer das Recht, zu einem festgelegten Zeitpunkt Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben.

Wandelschuldverschreibungen ähneln wandelbaren Vorzugsaktien, da sie zu den in ihren Verträgen festgelegten Preisen und Zeiten in Stammaktien umgewandelt werden. Alle diese Wertpapiere würden bei Ausübung die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen und den Gewinn je Aktie verringern.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Definition der if-konvertierten Methode Anleger verwenden die if-konvertierte Methode, um den Wert von wandelbaren Wertpapieren zu berechnen, wenn diese in neue Aktien umgewandelt wurden. Es vergleicht auch EPS mit verwässertem EPS. mehr Voll verwässerte Aktien Definition Voll verwässerte Aktien stellen die Gesamtzahl der Aktien dar, die nach Ausübung aller möglichen Umtauschquellen im Umlauf sind. mehr Earnings per Share - EPS Earnings per Share (EPS) ist der Teil des Gewinns eines Unternehmens, der auf jede ausstehende Stammaktie entfällt. Das Ergebnis je Aktie ist ein Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. mehr Definition des unverwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) gibt den Anlegern Auskunft darüber, wie viel vom Nettoergebnis eines Unternehmens auf jede Stammaktie entfiel. mehr Primäres Ergebnis je Aktie (EPS) Das primäre Ergebnis je Aktie ist ein Maß dafür, wie viel Gewinn ein Unternehmen erzielt hat, bevor die Auswirkungen der Verwässerung des konvertierbaren Wertpapiers berücksichtigt wurden. mehr Verwässertes normalisiertes Ergebnis je Aktie Das verwässerte normalisierte Ergebnis je Aktie misst das Ergebnis eines Unternehmens, das die ausstehenden und zukünftig ausgeübten Aktien berücksichtigt. mehr Partner Links