Defensives Intervallverhältnis
Die Defensive Intervall Ratio (DIR), auch als Defensive Intervall Period (DIP) oder Basic Defense Intervall (BDI) bezeichnet, ist eine Finanzmetrik, die die Anzahl der Tage angibt, die ein Unternehmen langfristig betreiben kann, ohne auf langfristige Vermögenswerte zugreifen zu müssen Vermögenswerte, deren voller Wert nicht innerhalb des laufenden Rechnungsjahres erzielt werden kann, oder zusätzliche externe finanzielle Mittel. Das DIR wird manchmal als finanzielle Effizienzkennzahl angesehen, wird jedoch am häufigsten als Liquiditätskennzahl angesehen.
Defensives Intervallverhältnis
Die Formel zur Berechnung des DIR lautet:
DIR (ausgedrückt als Anzahl der Tage) = Umlaufvermögen / tägliche Betriebskosten
Umlaufvermögen = Barmittel + Wertpapiere + Nettoforderungen
Tägliche Betriebskosten = (jährliche Betriebskosten - nicht zahlungswirksame Kosten) / 365
Das DIR wird von einigen Marktanalysten als nützlicheres Liquiditätsverhältnis als das Standard-Quick-Ratio oder das aktuelle Verhältnis angesehen, da Vermögenswerte und Aufwendungen verglichen werden, anstatt Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu vergleichen. Das DIR wird üblicherweise als ergänzende Finanzanalysekennzahl zusammen mit der aktuellen oder schnellen Kennzahl verwendet, um den finanziellen Zustand eines Unternehmens zu bewerten, da es erheblich unterschiedliche Werte für das DIR und die schnelle oder aktuelle Kennzahl geben kann, wenn beispielsweise ein Unternehmen eine große Kennzahl hat Höhe der Ausgaben, aber wenig oder gar keine Schulden.
Das DIR wird als defensives Intervallverhältnis bezeichnet, da die Berechnung das Umlaufvermögen eines Unternehmens umfasst, das auch als defensives Vermögen bezeichnet wird. Defensive Vermögenswerte bestehen aus Zahlungsmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten wie Anleihen oder anderen Anlagen sowie anderen Vermögenswerten, die leicht in Zahlungsmittel wie Forderungen umgewandelt werden können. Wenn ein Unternehmen beispielsweise über einen Kassenbestand von 100.000 US-Dollar, Wertpapiere im Wert von 50.000 US-Dollar und Forderungen im Wert von 50.000 US-Dollar verfügt, verfügt es über ein defensives Vermögen von insgesamt 200.000 US-Dollar. Wenn die täglichen Betriebskosten des Unternehmens 5.000 USD betragen, beträgt der DIR-Wert 40 Tage - 200.000 / 5.000.
Bedeutung des defensiven Intervallverhältnisses
Das DIR ist ein hilfreiches Instrument zur Bewertung des finanziellen Zustands eines Unternehmens, da es die reale Messgröße dafür liefert, wie viele Tage das Unternehmen arbeiten kann, um die täglichen Betriebskosten zu decken, ohne auf finanzielle Schwierigkeiten zu stoßen, die wahrscheinlich den Zugriff auf zusätzliche Mittel erfordern würden entweder durch eine neue Beteiligung, ein Bankdarlehen oder den Verkauf langfristiger Vermögenswerte. In dieser Hinsicht kann es als nützlichere Liquiditätsmaßnahme angesehen werden, die zu untersuchen ist als die aktuelle Kennzahl, die zwar einen klaren Vergleich der Aktiva eines Unternehmens mit den Passiva liefert, jedoch keinen endgültigen Hinweis darauf gibt, wie lange ein Unternehmen ohne diese finanziell funktionieren kann Sie stoßen auf erhebliche Probleme, wenn es darum geht, einfach Tag für Tag zu arbeiten.
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