Wirtschaftskapital (EG)
Das ökonomische Kapital ist ein Maß für das Kapitalrisiko. Genauer gesagt, es ist die Menge an Kapital, die ein Unternehmen (normalerweise im Bereich Finanzdienstleistungen) benötigt, um sicherzustellen, dass es angesichts seines Risikoprofils liquide bleibt.
Das ökonomische Kapital wird intern vom Unternehmen berechnet, manchmal unter Verwendung proprietärer Modelle. Die sich ergebende Zahl ist auch der Kapitalbetrag, den das Unternehmen haben sollte, um die von ihm eingegangenen Risiken zu tragen.
Die zentralen Thesen
- Ökonomisches Kapital ist die Menge an Kapital, die ein Unternehmen benötigt, um die eingegangenen Risiken zu überstehen. Dies ist im Wesentlichen eine Methode zur Risikomessung.
- Finanzdienstleistungsunternehmen berechnen das ökonomische Kapital intern.
- Wirtschaftskapital sollte nicht mit aufsichtsrechtlichem Kapital (auch als Eigenkapitalanforderung bezeichnet) verwechselt werden.
Das ökonomische Kapital unterscheidet sich vom regulatorischen Kapital, auch als Kapitalanforderung bezeichnet.
1:12Was ist wirtschaftliches Kapital?
Wirtschaftskapital verstehen
Das ökonomische Kapital wird zur Messung und Berichterstattung von Markt- und operationellen Risiken in einer Finanzorganisation verwendet. Bei ökonomischen Kapitalmaßnahmen besteht das Risiko, dass wirtschaftliche Realitäten anstelle von Rechnungslegungs- und Regulierungsvorschriften herangezogen werden, was manchmal irreführend sein kann. Infolgedessen wird angenommen, dass das wirtschaftliche Kapital die Solvabilität eines Unternehmens realistischer wiedergibt.
Bei der Messung des ökonomischen Kapitals wird ein gegebenes Risiko in den Betrag des Kapitals umgerechnet, der für seine Stützung erforderlich ist. Die Berechnungen basieren auf der Finanzkraft (oder dem Kreditrating) des Instituts und den erwarteten Verlusten.
Finanzkraft ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen während des Messzeitraums nicht zahlungsunfähig wird, und wird in der statistischen Berechnung auch als Konfidenzniveau bezeichnet. Der erwartete Verlust des Unternehmens ist der erwartete durchschnittliche Verlust während des Bewertungszeitraums. Die erwarteten Verluste stellen die Geschäftskosten dar und werden in der Regel vom Betriebsergebnis gedämpft.
Die Beziehung zwischen der Häufigkeit des Verlusts, der Höhe des Verlusts, dem erwarteten Verlust, der Finanzkraft oder dem Vertrauensniveau und dem wirtschaftlichen Kapital ist in der folgenden Grafik dargestellt:
Berechnungen des ökonomischen Kapitals und deren Verwendung in Risiko / Ertrags-Verhältnissen zeigen, welche Geschäftsbereiche eine Bank verfolgen sollte, um den Risiko / Ertrags-Kompromiss bestmöglich zu nutzen. Leistungskennzahlen, die ökonomisches Kapital verwenden, umfassen: Rendite auf risikobereinigtes Kapital (RoRaC); risikobereinigte Kapitalrendite (RAROC); und wirtschaftlicher Mehrwert (EVA). Geschäftsbereiche, die mit solchen Maßnahmen bessere Ergebnisse erzielen, können mehr Kapital des Unternehmens erhalten, um das Risiko zu optimieren. Value-at-Risk (VaR) und ähnliche Kennzahlen basieren ebenfalls auf dem ökonomischen Kapital und werden von Finanzinstituten für das Risikomanagement verwendet.
Beispiel für wirtschaftliches Kapital
Eine Bank will im nächsten Jahr das Risikoprofil ihres Kreditportfolios bewerten. Insbesondere möchte die Bank den Betrag des ökonomischen Kapitals bestimmen, der benötigt wird, um einen Verlust zu absorbieren, der sich der 0, 04% -Marke in der Verlustverteilung nähert, was einem Konfidenzintervall von 99, 96% entspricht.
Die Bank stellt fest, dass ein Konfidenzintervall von 99, 96% ein wirtschaftliches Kapital von 1 Milliarde USD ergibt, das den erwarteten (durchschnittlichen) Verlust übersteigt. Wenn die Bank einen Mangel an wirtschaftlichem Kapital hat, könnte sie Maßnahmen ergreifen, wie z. B. Kapitalbeschaffung oder Anhebung der Zeichnungsstandards für ihr Kreditportfolio, um das gewünschte Kreditrating beizubehalten. Die Bank könnte ihr Kreditportfolio weiter aufschlüsseln, um zu bewerten, ob das Risiko-Ertrags-Profil ihres Hypothekenportfolios ihr persönliches Kreditportfolio übersteigt.
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