Überlastung
Überlastung ist eine Marktsituation, in der die Nachfrage nach einem Vermögenswert oder Handelsinstrument dem Angebot des Verkäufers entspricht. Dies hat zur Folge, dass sich der Preis nicht signifikant bewegt, wodurch sich die Preisaktion konsolidiert oder überlastet aussieht. Überlastung ist eine Handelsspanne oder eine Seitwärtsbewegung des Preises, die das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern anzeigt.
Die zentralen Thesen
- Eine Überlastung liegt vor, wenn der Preis relativ stabil ist oder sich seitwärts bewegt, weil Käufer und Verkäufer gleich stark aufeinander treffen.
- Die Überlastung endet, wenn entweder die Käufer oder die Verkäufer die anderen überwältigen und sich der Preis aus der Preisspanne der Überlastung herausbewegt, typischerweise aufgrund eines hohen Volumens.
- Eine Überlastung tritt auf, weil ein Vermögenswert nicht neu entwickelt wird und Käufer und Verkäufer daher ausgeglichen sind. Oder Trader und Anleger überlegen sich möglicherweise einen großen Schritt, bevor sie entscheiden, was zu tun ist. Es kann auch vor einer wichtigen Ankündigung von Nachrichten auftreten, wenn Händler auf die Nachrichten warten.
Überlastung verstehen
Überlastung ist ein Handelsfaktor für Angebot und Nachfrage, der die Liquidität und den Handelspreis eines Wertpapiers oder Handelsinstruments beeinflusst. Überlastung ist ein Konzept, das von technischen Analysten und technischen Händlern verwendet wird.
Die technische Analyse basiert auf vielen verschiedenen Theorien, von denen eine die Auktionstheorie ist. Die Auktionstheorie besagt, dass es zu einem bestimmten Zeitpunkt eine Reihe von Käufern und Verkäufern auf dem Markt gibt und der Preis einer Aktie (oder eines Vermögenswerts) von der Stärke der Käufer und Verkäufer abhängt.
Wenn die Käufer stärker sind, steigt der Aktienkurs, da die Käufer bereit sind, einen höheren Preis zu zahlen. Wenn die Verkäufer stärker sind, sinkt der Aktienkurs und die Verkäufer verkaufen zu einem niedrigeren Preis. Bei einem relativ gleichen Verhältnis von Angebot und Nachfrage bewegt sich der Preis in einem engen Bereich mit minimaler Volatilität. Dieser Bereich wird von technischen Analysten als Engpassbereich bezeichnet. Wenn sich der Preis seitwärts bewegt, spricht man auch von einer Überlastung.
Ursachen der Überlastung
Es kann zu einer Überlastung kommen, da sich innerhalb eines Vermögenswerts keine wesentlichen Entwicklungen ergeben. Käufer und Verkäufer sind daher relativ ausgeglichen, was den Preis relativ stabil hält.
Überlastung tritt auch in Zeiten der Unentschlossenheit auf. Zum Beispiel könnte der Preis steigen, sich dann aber seitwärts bewegen. Diese seitwärts gerichtete Periode wird durch Händler verursacht, die die Aussichten des Vermögenswerts neu bewerten und verdauen, was gerade passiert ist. Diese Art der Überlastung ist häufig kurzlebig, während im ersteren Fall die Überlastung ohne Katalysatoren lange anhalten kann, um die Käufer- oder Verkäuferstärke zu erhöhen.
Eine Überlastung tritt manchmal auch vor einer wichtigen Ankündigung auf, da die meisten Investoren und Händler auf die Nachrichten warten und der Preis sich daher nicht viel bewegt. Beispielsweise kann eine Aktie vor einer mit Spannung erwarteten Veröffentlichung der Gewinne eine enge Spanne (Überlastung) aufweisen. Nach der Veröffentlichung der Gewinne dürfte sich der Preis gewaltsam aus dem Überlastungsbereich bewegen.
Handelsstau
In Überlastungsphasen versuchen in der Regel nur kurzfristige Händler, von der Überlastung zu profitieren. Dies liegt daran, dass die Kursbewegungen oftmals minimal sind, aber einem Daytrader oder kurzfristigen Swingtrader genügend Bewegung bieten, um einen potenziellen Gewinn zu erwirtschaften.
Das Handelsvolumen lässt tendenziell nach, je länger die Überlastung dauert. Dies ist nicht immer der Fall, aber die allgemeine Tendenz. Die Lautstärke nimmt tendenziell zu, wenn die Überlastung endet. Die Überlastung ist beendet, wenn es zu einem Ausbruch kommt, normalerweise aufgrund eines Volumens, das über dem aktuellen Stand liegt, und der Preis außerhalb des Überlastungsbereichs liegt.
Während einer Überlastungsperiode bewegt sich der Preis zwischen Unterstützung und Widerstand. Wenn der Preis über dem Widerstand oder unter der Unterstützung bricht, deutet dies darauf hin, dass die Käufer bzw. Verkäufer die andere Seite überwältigt haben.
Einige Anleger werden während der Überlastung einsteigen, vorausgesetzt, dass der Aktienkurs nach dem Ende der Überlastung weiter steigen wird. Dies ist eher der Fall, wenn sich der Preis in einem Aufwärtstrend befand, der in die Überlastungsperiode führte.
Andere Händler können warten, bis der Preis aus der Überlastung herauskommt, bevor sie einen Handel eingehen. Zum Beispiel können sie kaufen, wenn sich der Preis bei hohem Volumen aus der Überlastungspreisspanne bewegt. Oder sie können Leerverkäufe tätigen, wenn der Preis bei hohem Volumen unter die Preisspanne für Engpässe fällt.
Kurzfristige Händler können auch versuchen, die Überlastung auszunutzen, indem sie nahe an der Unterstützung kaufen und verkaufen oder nahe am Widerstand shorten. Sie können auch Ausbrüche mit geringer Lautstärke ausblenden, vorausgesetzt, der Ausbruch schlägt fehl und die Überlastung hält an.
Beispiel für eine Überlastung des Devisenmarktes
Das USD / CAD-Forex-Paar, dessen Kurs angibt, wie viele kanadische Dollar (CAD) für den Kauf eines US-Dollars (USD) benötigt werden, hatte wie in der nachstehenden Grafik gezeigt zusammenhängende Engpassbereiche.
Im April lag der Preis zwischen 1, 33 und 1, 34. Es gab kleinere Intraday-Ausbrüche in diesem Bereich, aber keine Schlusskurse außerhalb des Bereichs. Am 23. April stieg der Preis aus der Spanne, trat dann aber schnell in ein anderes Überlastungsgebiet ein. Dies zeigt, dass die Käufer zögern, da ihre Stärke schnell von eifrigen Verkäufern erreicht wurde.
Bei der nächsten größeren Überlastung stieg der Preis und verließ die Überlastung, versagte jedoch schnell und begann zu sinken. Das ist ein falscher Ausbruch. Der Preis bewegte sich unter dem Boden des vorherigen Überlastungsbereichs und fiel weiter.
Zwei kurzfristigere Überlastungsbereiche sind auf der Karte auch als kleine Überlastungsbereiche gekennzeichnet.
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