CFA vs. Serie 7: Was ist der Unterschied?

Kurz gesagt, die Series 7-Lizenz ist wesentlich einfacher zu erwerben als die CFA-Zertifizierung (Chartered Financial Analyst). Die Vorbereitungszeit für die Serie 7 beträgt im Vergleich zu den CFA-Prüfungen nur einen Bruchteil der Zeit. Das Material in der Serie 7 ist bei weitem nicht so schwierig oder umfangreich. Die Serie 7 kann nach zwei relativ kurzen Tests erreicht werden, während die CFA drei lange Tests erfordert.

CFA- und Series 7-Bezeichnungen führen Sie in der Finanzbranche in der Regel über verschiedene Karrierewege. Insgesamt wird die Serie 7 für den Kauf und Verkauf von Wertpapierprodukten benötigt, einschließlich Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionen, Direktbeteiligungsprogrammen und variablen Verträgen. Das CFA wird von keiner Aufsichtsbehörde für eine Position in der Finanzbranche beauftragt. Das CFA ist in erster Linie eine Zertifizierung, die mit einem Master-Abschluss vergleichbar ist und die Glaubwürdigkeit von Anlagefachleuten erhöht sowie die beruflichen Aufstiegschancen verbessert.

Die zentralen Thesen

• Die Series 7-Lizenz und die Chartered Financial Analyst-Zertifizierung sind zwei Bezeichnungen in der Finanzbranche, die in der Regel zu unterschiedlichen Karrierewegen führen.
• Die Serie 7 wird von FINRA verwaltet und ist für Einzelpersonen erforderlich, die eine bestimmte Liste von Wertpapieren in ihrem Beruf kaufen und verkaufen.
• Das CFA wird vom CFA-Institut verwaltet und in der Regel als eine hohe Akkreditierung angesehen, die einem Master-Abschluss ähnelt.
• CFA Charterholder arbeiten in der Regel hauptsächlich in den Bereichen Investment Portfolio-Analyse, Anlageberatung, Wertpapieranalyse, Investment Banking, Wirtschaft und Wissenschaft.

CFA

Das CFA-Institut gibt die CFA-Charta an Personen heraus, die ihre strengen Anforderungen erfüllen können. Manchmal wird das CFA-Studienprogramm mit einem Master of Business Administration (MBA) verglichen, mit der Ausnahme, dass es sich viel mehr auf den Bereich Investitionen spezialisiert hat.

Um eine CFA zu erhalten, muss eine Person alle vom CFA-Institut festgelegten Anforderungen erfüllen, einschließlich:

• Bestehen Sie alle drei Stufen der CFA-Prüfungen
• Erhalten Sie einen Bachelor-Abschluss oder weisen Sie vier Jahre akzeptable Berufserfahrung auf
• Werden Sie Mitglied des CFA-Instituts, das die Zugehörigkeit zu einem örtlichen Kapitel erfordert

Eine Aufschlüsselung des CFA-Programmcurriculums finden Sie auf der Website des CFA-Instituts.

CFA-Inhaber sind der Ansicht, dass die größte Herausforderung des Programms darin besteht, die Bildungsvoraussetzungen zu erfüllen. Die Kandidaten müssen drei Prüfungen mit progressivem Schwierigkeitsgrad bestehen. Das CFA-Institut schlägt für jeden Test mindestens 250 Stunden Studienzeit vor. Es bietet zweimal im Jahr im Juni und Dezember die Stufe-I-Prüfung an. Es bietet die Prüfungen der Stufen II und III nur einmal im Jahr im Juni an. Tatsächlich können Kandidaten aufgrund der Prüfungstermine nur einen Test pro Jahr bestehen. Es gibt keine Begrenzung, wie oft ein Kandidat die Prüfungen wiederholen kann. Kandidaten der Stufe I könnten möglicherweise im Juni und Dezember testen. Kandidaten der Stufen II und III müssen ein ganzes Jahr auf die Wiederholung der Tests warten, da sie erst im Juni verfügbar sind. Die Gebühren umfassen eine Anmeldegebühr und Prüfungsgebühren zwischen 650 und 1.380 US-Dollar.

Die niedrige Erfolgsquote des CFA-Programms zeigt die Schwierigkeit der Prüfungen. Statistiken über zehn Jahre zeigen, dass 44% der Registranten das Programm abschließen. Bei den einzelnen Tests bestehen 41% Level I, 44% Level II und 52% Level III.

Ein CFA gilt als eine der spezialisiertesten Zertifizierungen für Investmentanalysen in der Finanzbranche. Ein CFA kann den beruflichen Aufstieg einer Person erheblich unterstützen, vor allem in folgenden Bereichen:

• Investitionsmanagement
• Portfolioanalyse
• Buy-Side-Handel
• Sell-Side-Research-Analyse
• Investment Banking
• Academia
• Wirtschaft
• Finanzielle Beratung

Serie 7

Der Hauptunterschied zwischen der Serie 7 und der CFA besteht darin, dass es sich bei der einen um eine Lizenz und bei der anderen um eine Zertifizierung handelt. Eine Series 7-Lizenz ist für Personen erforderlich, deren Aufgabe die Anwerbung, der Kauf oder der Verkauf von Wertpapieren, einschließlich Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionen, Direktbeteiligungsprogrammen und variablen Verträgen, umfasst. Ab Oktober 2018 ist das Bestehen der Series 7-Prüfung nicht die einzige Voraussetzung für neue FINRA-Lizenznehmer. Neue Lizenzbewerber müssen außerdem die SIE-Prüfung (Securities Industry Essentials) bestehen.

Die SIE ist eine Multiple-Choice-Prüfung mit 75 Fragen. Die Kandidaten haben eine Stunde und 45 Minuten Zeit, um den Test abzulegen. Eine Mindestpunktzahl von 70 ist erforderlich. Die SIE-Prüfung wurde von FINRA entwickelt, um sicherzustellen, dass FINRA-Lizenznehmer ein gründliches Verständnis der grundlegenden Kenntnisse der Wertpapierbranche nachweisen.

Die Series 7 Prüfung wird von FINRA verwaltet. Es enthält 125 Fragen, die vier Hauptaufgaben eines lizenzierten Vertreters der Serie 7 abdecken. Der Test muss in 225 Minuten abgeschlossen sein.

Die vier Hauptaufgabenfunktionen umfassen Folgendes:

• Funktion 1: Sucht das Geschäft für den Broker-Händler durch Kunden und potenzielle Kunden
• Funktion 2: Öffnet Konten, nachdem das Finanzprofil und die Anlageziele der Kunden ermittelt und bewertet wurden
• Funktion 3: Versorgt Kunden mit Informationen über Investitionen, gibt geeignete Empfehlungen ab, überträgt Vermögenswerte und führt entsprechende Aufzeichnungen
• Funktion 4: Beschafft und überprüft die Kauf- und Verkaufsanweisungen und -vereinbarungen der Kunden; verarbeitet, vervollständigt und bestätigt Transaktionen

In den meisten Prüfungsvorbereitungskursen der Serie 7 werden 80 bis 100 Stunden Lernzeit empfohlen, einschließlich Live-Praxisprüfungen und mindestens 1.000 Übungsfragen. Im Gegensatz zu den CFA-Prüfungen, in denen Fallstudien, Finanz- und Investitionstheorien sowie quantitative Mathematik behandelt werden, beinhaltet die Prüfung der Serie 7 das Auswendiglernen der SEC-Bestimmungen und einiger grundlegender mathematischer Grundlagen. Eine Punktzahl von 72% ist erforderlich, um die Prüfung zu bestehen, und die Erfolgsquote liegt über 70%.

Um die Series 7-Lizenz vollständig zu erhalten, müssen die Kandidaten:

• Sie müssen mit einer FINRA-Mitgliedsfirma oder einer anderen anwendbaren Selbstregulierungsorganisation (SRO) verbunden sein und von dieser gesponsert werden
• Registrieren Sie sich bei FINRA
• Bestehen Sie die SIE-Prüfung
• Einhaltung der Förderfähigkeit gemäß FINRA-Regel 1220 (b) (2)

Hauptunterschiede

Die Series 7-Lizenz und die CFA-Zertifizierung werden in der Regel für verschiedene Karrieren in der Finanzbranche erworben. Lizenzierte Vertreter der Serie 7 sind in der Regel im Finanzmarktverkauf tätig, häufig als Börsenmakler oder transaktionsbasierter Finanzberater. Beachten Sie, dass eine Serie 7 erforderlich ist, um in jeder Finanzlage Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionen, Direktbeteiligungsprogramme und variable Kontrakte zu erwerben, zu kaufen und zu verkaufen. Die Series 7-Lizenz kann verfallen, wenn ein Vertreter zwei Jahre lang nicht bei einer von FINRA registrierten Organisation beschäftigt ist.

Obwohl einige von Series 7 lizenzierte Anlageberater auch eine CFA-Charta besitzen, benötigen die meisten Karrieren, die eine CFA erfordern, keine Series 7-Lizenz. Im Gegensatz zur Serie 7 läuft die CFA-Zertifizierung nicht ab. Als solches ist es eine Zertifizierung, mit der Sie Ihre persönlichen Fähigkeiten im Laufe Ihrer Karriere vermarkten können. Mit der CFA-Charta und der Mitgliedschaft beim CFA-Institut haben Charterinhaber die Möglichkeit, ihre Ausbildung jährlich durch Weiterbildungskurse fortzusetzen. Im Allgemeinen kann der CFA ein guter Weg zu einem höher bezahlten Job mit einem größeren Spielraum für Verantwortung und Verwaltungsbefugnisse sein.

In Bezug auf Lehrplan und Schwierigkeitsgrad gibt es einen großen Unterschied zwischen der Serie 7 und der CFA. Die Series 7-Lizenz deckt grundlegende Terminologie, Produkte und Funktionen des Wertpapiermarktes sowohl während der SIE- als auch der Series 7-Prüfung ab. Der CFA-Lehrplan ist viel quantitativer und theoretischer und deckt die Bereiche quantitative Analyse, Wertpapierbewertung, Ökonomie, Finanzberichterstattung, Rechnungswesen und mehr ab.