Schwarzer Montag
Black Monday ereignete sich am 19. Oktober 1987, als der Dow Jones Industrial Average (DJIA) an einem einzigen Tag fast 22% verlor. Das Ereignis markierte den Beginn eines weltweiten Börsenrückgangs und der Schwarze Montag wurde zu einem der berüchtigtsten Tage in der Finanzgeschichte. Bis zum Monatsende waren die meisten großen Börsen um mehr als 20% gefallen.
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Black Monday verstehen
Die Ursache für den massiven Börseneinbruch kann keinem einzelnen Nachrichtenereignis zugeschrieben werden, da am Wochenende vor dem Crash kein größeres Nachrichtenereignis veröffentlicht wurde. Mehrere Ereignisse schlossen sich jedoch zusammen und sorgten bei den Anlegern für Panik. Beispielsweise hat sich das Handelsbilanzdefizit der Vereinigten Staaten gegenüber anderen Ländern ausgeweitet. Der computergestützte Handel, der bis heute nicht die vorherrschende Kraft war, machte sich zunehmend in mehreren Wall-Street-Unternehmen bemerkbar. Krisen wie eine Pattsituation zwischen Kuwait und dem Iran, die die Ölversorgung zu stören drohte, machten die Anleger ebenfalls nervös. Die Rolle der Medien als Verstärkungsfaktor für diese Entwicklungen ist ebenfalls in die Kritik geraten. Während es viele Theorien gibt, die versuchen zu erklären, warum der Absturz stattgefunden hat, stimmen die meisten darin überein, dass Massenpanik den Absturz eskalieren ließ.
Die zentralen Thesen
- Black Monday bezieht sich auf den Börsencrash am 19. Oktober 1987, als der DJIA an einem einzigen Tag fast 22% verlor und einen weltweiten Börsenrückgang auslöste.
- Die SEC hat eine Reihe von Schutzmechanismen wie Handelsbeschränkungen und Leistungsschalter eingebaut, um einen Panikverkauf zu verhindern.
- Anleger können vorbeugende Maßnahmen ergreifen, um die Möglichkeit eines Börsencrashs zu bewältigen, der dem des Black Monday ähnelt und erneut auftritt.
Es kann wieder vorkommen
Seit dem Black Monday wurden eine Reihe von Schutzmechanismen in den Markt eingebaut, um Panikattacken wie den Handel mit Bordsteinen und Leistungsschaltern zu verhindern. Hochfrequenz-Handelsalgorithmen (HFT-Algorithmen), die von Supercomputern angetrieben werden, bewegen jedoch ein enormes Volumen in nur Millisekunden, was die Volatilität erhöht.
Der Flash Crash 2010 war das Ergebnis eines schief gelaufenen HFT, der den Aktienmarkt innerhalb von Minuten um 10% nach unten brachte. Dies führte zur Schaffung engerer Preisspannen, aber der Aktienmarkt hat seit 2010 mehrere volatile Momente erlebt. Der Aufstieg der Technologie und des Online-Handels haben mehr Risiken auf den Markt gebracht.
Lehren aus Black Monday und anderen Marktabstürzen
Ein Marktcrash von beliebiger Dauer ist vorübergehend. Viele der steilsten Marktrallyes ereigneten sich unmittelbar nach einem plötzlichen Crash. Der steile Marktrückgang im August 2015 und Januar 2016 war ein Rückgang von jeweils 10%. Der Markt erholte sich jedoch vollständig und erreichte in den folgenden Monaten neue oder nahezu neue Höchststände.
Halten Sie an Ihrer Strategie fest: Eine durchdachte, langfristige Anlagestrategie, die auf persönlichen Anlagezielen basiert, sollte den Anlegern das Vertrauen geben, standhaft zu bleiben, während alle anderen in Panik geraten. Investoren, denen eine Strategie fehlt, neigen dazu, sich von ihren Emotionen leiten zu lassen. Anleger, die seit 1987 im Standard & Poor's 500 Index investiert sind, haben eine annualisierte Rendite von 10, 13% erzielt.
Kaufgelegenheiten: In dem Wissen, dass Marktcrashs nur vorübergehend sind, sollten diese Zeiten als Gelegenheit zum Kauf von Aktien oder Fonds angesehen werden. Marktcrashs sind unvermeidlich. Kluge Anleger haben eine Einkaufsliste für Aktien oder Fonds vorbereitet, die zu niedrigeren Preisen attraktiver sind und kaufen, während andere verkaufen.
Den Lärm ausschalten : Langfristig sind Marktcrashs wie Black Monday ein kleiner Verlust für die Performance eines gut strukturierten Portfolios. Kurzfristige Marktereignisse sind nicht vorhersehbar und werden schnell vergessen. Langfristig orientierte Anleger können den Lärm der Medien und der Herde besser lindern und sich auf ihre langfristigen Ziele konzentrieren.
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