Bitcoin-ETFs erklärt

Es scheint unvermeidlich, dass sich zwei der heißesten Bereiche der Investmentwelt früher oder später treffen. Für Kryptowährungsbegeisterte und Anleger, die von der wachsenden Beliebtheit von Exchange Traded Funds (ETFs) profitieren möchten, ist die Möglichkeit eines ETFs, der Bitcoin nachzeichnet, die beste Gelegenheit für diese Art von Verbindung. Bei dem Versuch, die ersten Bitcoin-ETFs auf den Markt zu bringen, gab es jedoch wachsende Schmerzen und Probleme. Der Grund dafür ist, dass Bitcoin, die größte Kryptowährung der Welt nach Marktkapitalisierung, weitgehend unreguliert bleibt und die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC zögert, einem ETF, der sich auf den neuen und weitgehend ungetesteten Kryptowährungsmarkt konzentriert, den Weg dorthin zu ermöglichen die Öffentlichkeit.

Wie funktioniert ein Bitcoin-ETF?

Bevor wir uns mit den potenziellen Vorteilen und Risiken eines Bitcoin-ETF befassen, gehen wir noch einen Schritt zurück und erläutern, was ein Bitcoin-ETF ist. Ein ETF ist ein Anlageinstrument, das die Wertentwicklung eines bestimmten Vermögenswerts oder einer bestimmten Gruppe von Vermögenswerten nachverfolgt. ETFs ermöglichen es Anlegern, ihre Anlagen zu diversifizieren, ohne die von einem ETF verwalteten Vermögenswerte zu besitzen. Für diejenigen, die sich nur auf Gewinne und Verluste konzentrieren möchten, bieten ETFs eine einfachere Alternative zum Kauf und Verkauf einzelner Vermögenswerte. Da viele traditionelle ETFs auf größere Namenskörbe mit Gemeinsamkeiten abzielen (z. B. auf Nachhaltigkeit oder auf Aktien, die die Videospielbranche und verwandte Unternehmen repräsentieren), können Anleger ihre Positionen problemlos diversifizieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Unterschied zwischen Blockchain-ETFs und Bitcoin-ETFs? )

Ein Bitcoin-ETF ahmt den Preis der beliebtesten digitalen Währung der Welt nach. Dies ermöglicht es Anlegern, sich in den ETF einzukaufen, ohne den komplizierten Prozess des Bitcoin-Handels selbst durchlaufen zu müssen. Da Inhaber des ETF nicht direkt in Bitcoin selbst investiert werden, müssen sie sich auch keine Gedanken über die komplexen Speicher- und Sicherheitsverfahren machen, die von Kryptowährungsinvestoren verlangt werden.

Warum nicht einfach in Bitcoin investieren?

Wenn ein Bitcoin-ETF lediglich den Preis der Kryptowährung selbst widerspiegelt, warum sollte er sich dann um den Mittelmann kümmern? Warum nicht einfach direkt in Bitcoin investieren? Dafür gibt es mehrere Gründe. Erstens müssen sich Anleger, wie oben erwähnt, nicht mit den Sicherheitsverfahren befassen, die mit dem Halten von Bitcoin und anderen Kryptowährungen verbunden sind. Darüber hinaus ist es nicht erforderlich, den Austausch von Kryptowährungen in diesem Prozess zu behandeln. Anleger können den ETF nur über traditionelle Börsen und Märkte kaufen und verkaufen. (Siehe auch: Warum diesen teuren Bitcoin-Trust anstelle des tatsächlichen Bitcoin kaufen? )

Es ist ein weiterer entscheidender Vorteil, sich auf einen Bitcoin-ETF anstatt auf Bitcoin selbst zu konzentrieren. Da es sich bei dem ETF um ein Anlageinstrument handelt, könnten Anleger Anteile des ETF leerverkaufen, wenn sie glauben, dass der Preis für Bitcoin in Zukunft sinken wird. Dies ist im traditionellen Markt für Kryptowährungen nicht möglich. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Möglichkeiten, Bitcoin zu verkürzen .)

Am wichtigsten ist jedoch, dass ETFs in der gesamten Investmentwelt viel besser verstanden werden als Kryptowährungen, auch wenn digitale Münzen und Token in den letzten Jahren immer beliebter geworden sind. Ein Investor, der sich auf den digitalen Währungsraum einlassen möchte, aber nicht über die erforderliche Zeit verfügt, um sich mit allen Vor- und Nachteilen vertraut zu machen, kann sich auf den Handel mit einem Fahrzeug konzentrieren, von dem er oder sie wahrscheinlich bereits ein besseres Verständnis hat.

Der Weg zur ETF-Zulassung für Bitcoin

Unternehmen, die Bitcoin-ETFs auf den Markt bringen möchten, haben es bislang mit den Aufsichtsbehörden schwer. Cameron und Tyler Winklevoss, die für ihr Engagement bei Facebook, Inc. (FB) und in jüngerer Zeit für ihren digitalen Geldumtausch bei Gemini bekannt waren, hatten die Petition, 2017 einen Bitcoin-ETF mit dem Namen Winklevoss Bitcoin Trust aufzulegen, der von der SEC abgelehnt wurde. Der Grund für die Ablehnung war, dass Bitcoin an Börsen gehandelt wird, die größtenteils nicht reguliert sind, so dass es für Betrug und Manipulation anfällig ist. Die Winklevoss-Brüder gaben ihre Bemühungen jedoch nicht auf; Am 19. Juni 2018 erteilte ihnen das US-Patent- und Markenamt ein Patent für eine Firma namens Winklevoss IP LLP für börsengehandelte Produkte. (Siehe auch: Warum der neue Bitcoin-ETF der Winklevoss Twins wichtig ist.)

Die Winklevosses sind nicht die einzigen Liebhaber der Kryptowährung, die als erste einen Bitcoin-ETF erfolgreich auf den Markt bringen möchten. Die für Bitcoin-Futures zuständige Börse Cboe Global Markets, Inc. (CBOE) hofft, dass die SEC auch digitale währungsbezogene ETFs zulässt. Cboe übernahm auch Bats Global Markets, Inc., die Börse, an der der Winklevoss ETF angeboten worden wäre. (Weitere Informationen finden Sie unter: Änderungen der SEC-Regeln, um Bitcoin-ETFs zuzulassen .)

VanEck und SolidX, ein Fintech-Unternehmen mit Projekten im Zusammenhang mit Bitcoin, gaben Anfang 2018 Pläne für den VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC) bekannt. Dieser ETF würde sich laut ETF Trends an institutionelle Anleger richten, da er mit einem Aktienkurs von 200.000 USD eröffnet würde. XBTC wurde entwickelt, um einen Index zu verfolgen, der sich auf eine Gruppe von Bitcoin-Handelsschaltern bezieht. Die Idee ist, dass XBTC durch eine gewisse Streuung des ETF-Schwerpunkts die Bedenken der SEC hinsichtlich der mit Bitcoin selbst verbundenen Fonds zerstreuen könnte. VanEcks CEO Jan van Eck erklärte gegenüber CoinDesk, er glaube, dass wir gemeinsam etwas bauen werden, das besser sein könnte als andere Konstrukte, die derzeit den Regulierungsprozess durchlaufen zum Preis von Bitcoin und eine Versicherungskomponente werden dazu beitragen, die Aktionäre vor den operationellen Risiken der Beschaffung und des Haltens von Bitcoin zu schützen. "

Die Quintessenz

Obwohl die SEC bislang keine ETFs in digitaler Währung genehmigt hat, bleiben die Anleger insgesamt optimistisch. Eine Quelle der Commodities Futures Trading Commission erklärte, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein Bitcoin-ETF 2018 genehmigt wird, "zu diesem Zeitpunkt 90%" beträgt. Der Grund für die Verschiebung könnte in der Tatsache liegen, dass "die Kryptomärkte nachgelassen haben und die Aufsichtsbehörden die Dramatik der Bitcoin-Futures an mehreren globalen Börsen beobachtet haben".

Die SEC hat außerdem Bitcoin-ETF-Anträge für öffentliche Kommentare freigegeben, wobei die überwiegende Mehrheit der Kommentatoren ihre Zustimmung zu dem neuen Produkt aussprach. Wenn und wann die ersten Bitcoin-ETFs aufgelegt werden, werden sie wahrscheinlich bald Erfolg haben, da sowohl Kryptowährungsbegeisterte als auch traditionelle Anleger daran teilnehmen. Der Anstieg der Bitcoin-ETFs könnte auch dazu beitragen, die Gewinne bei Bitcoin anzukurbeln, und, da viele andere digitale Währungen eng mit der Entwicklung von Bitcoin verknüpft sind, Gewinne auf dem Markt für Kryptowährungen.

Letztendlich erklärt eine Quelle bei der SEC: "US-Bürger senden Geld an alle möglichen exotischen Orte, um in unregulierte [Kryptowährungs] -Instrumente zu investieren, ohne dafür jeden Cent zu verlieren, den sie in Gefahr gebracht haben. Die Regulierung wird beginnen Lösen Sie diese Probleme und behalten Sie Kundenvermögen 'onshore' bei. "(Weitere Informationen finden Sie unter: SEC lehnt Winklevoss Bitcoin ETF-Pläne ab .)