Benchmarking Ihrer Renditen mit Indizes

Investoren betrachten breite Indizes als Benchmark, um nicht nur die Performance der Märkte zu messen, sondern auch, wie gut sie als Anleger abschneiden. Für diejenigen, die Aktien besitzen, sehen sie sich Indizes wie den S & P 500, den Dow Jones Industrial Average (DJIA) und den Nasdaq 100 an, um ihnen mitzuteilen, "wo der Markt ist". Die Werte dieser Indizes werden täglich von Finanzmedien auf der ganzen Welt angezeigt. Die meisten Anleger hoffen, die Renditen dieser Indizes im Laufe der Zeit zu erreichen oder zu übertreffen. Das Problem mit dieser Erwartung ist, dass sie sich sofort selbst benachteiligen, weil sie Äpfel nicht mit Äpfeln vergleichen. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie Sie Indizes verwenden können, um Ihren Erwartungen und Ergebnissen einen angemessenen Rahmen zu geben, während Sie sich bemühen, Ihre Anlageziele zu erreichen. (Weitere Informationen zu Indizes finden Sie in unseren 4 besten S & P 500-Indexfonds .)

Was die Statistiken aussagen

Laut der Januar-Ausgabe 2006 der Standard & Poor's Scorecard "Indizes versus Active Funds" übertreffen die meisten aktiv verwalteten Fonds - mehr als die Hälfte bestimmter Fondsklassen - den S & P 500 nicht (in einem bestimmten Jahr oder sogar im letzten Jahr) 5 Jahre). Sie geben auch an, dass die meisten Anleger, die ihre eigenen Portfolios handeln, ebenfalls hinter dem S & P zurückbleiben. Es gibt viele Gründe, warum ein bestimmter Fonds in einem bestimmten Jahr eine Über- oder Unterperformance erzielt, aber einige wichtige Gründe erklären, warum die meisten Fonds ihre Indizes nicht übertreffen können.

Den Anlegern entstehen immer verschiedene Beträge der sogenannten Reibungskosten - Handelskosten, Belastungen, Provisionen und Kapitalertragssteuern - die alle gezahlt werden müssen, wenn sie in einen Fonds oder ein Portfolio einziehen, aus einem Fonds ausscheiden oder sich dort bewegen. Den Anlegern entstehen sogar Reibungskosten, während sie die Aktien lediglich in Form von Verwaltungsgebühren und Kontogebühren halten. Dem S & P entstehen jedoch keine Reibungskosten. Bei Verwendung als Benchmark handelt es sich um eine imaginäre Gruppe von Aktien, die in einem freien Portfolio ohne Handelskosten und ohne Kapitalertragssteuern gehalten werden! Mit anderen Worten, der S & P 500 und andere Indizes unterliegen, wenn sie als Benchmark verwendet werden, nicht den gleichen Bedingungen wie die Anlagen in Ihrem Portfolio, was es für Sie schwieriger macht, diese zu übertreffen. (Weitere Informationen zu Reibungskosten finden Sie unter Kapitalertragsteuer 101. )

All dies bedeutet nicht, dass die Indizes unbrauchbar sind, wenn Sie Ihre eigene Leistung betrachten. Indizes sind nach wie vor ein äußerst wertvolles Instrument für Anleger, um den allgemeinen Gesundheitszustand großer öffentlicher Märkte zu beurteilen. Jeder Index erzählt uns eine Geschichte über die darin enthaltenen Vermögenswerte. Es glättet Tag für Tag den endlosen finanziellen Lärm. Was ein Index jedoch oft nicht schafft, ist die Darstellung der Performanceergebnisse eines realen Portfolios. Während dies vielen Anlegern bereits einigermaßen bewusst ist, zählt das Verständnis und die Anwendung des Grundsatzes - nicht nur das Wissen.

Warum Benchmarks wichtig sind

Die Kraft des Compoundierens

Also, was bringt das alles, sagst du? Es gibt ein Zitat, das Sie nützlich finden können, wenn Sie die Art der Anlageperformance erläutern: "Die mächtigste Kraft im Universum sind Zinseszinsen." Der Mann, der das gesagt hat? Ein mäßig erfolgreicher Denker namens Albert Einstein. Betrachten wir für einen Moment zwei Portfolios, von denen jedes am selben Tag mit demselben Geldbetrag vor 20 Jahren zu investieren beginnt:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - Anfangswert = 100.000 USD

Portfolio 2 (Alice: 12, 5%) - Anfangswert = 100.000 USD

Periodenendwerte (20 Jahre später):

Portfolio 1 (Robs): 806.231, 15 USD

Portfolio 2 (Alice): 1.054.509, 38 USD

Warum so ein großer Unterschied in den Endwerten? Weil Bob eine annualisierte Rendite von 11% und Alice eine Rendite von 12, 5% erzielte. Das war's - eine Differenz von 1, 5% ergab eine kumulative Differenz von mehr als 200.000 US-Dollar! Wenn wir davon ausgehen, dass ein Ertragsrückgang von 1, 5% eine konservative Schätzung der Reibungskosten darstellt, die Anleger jedes Jahr zahlen, können wir schnell erkennen, wie wichtig es ist, diese Kosten zu verstehen und so niedrig wie möglich zu halten. (Weitere Informationen zu Zinseszinsen finden Sie unter Grundlegendes zum Zeitwert von Geld .)

Seien Sie proaktiv mit kleinen Schritten

Wenn Sie Investmentfonds besitzen, erfahren Sie, wo Sie in Ihrer Literatur nach genauen Performance-Ergebnissen suchen und achten Sie auf Zahlen, die nach Abzug von Verwaltungsgebühren und -aufwendungen ausgewiesen werden. Dies gibt Ihnen einen genaueren Überblick über die Wertentwicklung des Fonds. Beachten Sie bei der Recherche nach Investmentfonds immer die volle Kostenquote - eine Quote von mehr als 2% ist ein sehr kostspieliger Fonds, der von Anfang an einen harten Kampf für den Anleger darstellt.

Eine sinnvolle Übung beim Investieren ist es, das Bewusstsein dafür zu schärfen, was einen guten Benchmark ausmacht. Die besten Benchmarks sind repräsentativ für Ihre tatsächlichen Bestände in Bezug auf Anlagestil und Kosten. Es gibt buchstäblich Tausende von möglichen Benchmarks. Unabhängig von der Zusammensetzung Ihres individuellen Portfolios sollten Sie in der Lage sein, ein oder zwei aussagekräftige Benchmarks zu finden, mit denen Sie aus Ihren Ergebnissen lernen und effektiv für die Zukunft planen können. Schauen Sie sich einige davon an, um Ihr Arsenal zu erweitern:

Lipper-Indizes - Diese Indizes eignen sich hervorragend für Investmentfondsanleger. Der Lipper-Index für jeden Stil repräsentiert einen Durchschnitt der 30 größten Investmentfonds in dieser Kategorie. So repräsentiert beispielsweise der Lipper Large-Cap-Index die 30 größten Large-Cap-Investmentfonds, wobei der größte von der Vermögensgröße des Fonds bestimmt wird.

MSCI-Indizes - Diese Morgan Stanley-Indizes sind gute Benchmarks für internationale Anleger. Sie zeigen Leistungen in vielen internationalen Ländern und Regionen. In Anbetracht der inhärenten Schwierigkeit, gute internationale Benchmarks zu finden, ist der MSCI-Satz ein gut gepflegter und angesehener Benchmark.

Sektor-SPDRs (Spinnen) - Die Ergebnisse dieser sektorthematischen ETFs können sehr nützlich sein, um die Performance eines bestimmten Sektors zu untersuchen, entweder für einen Inhaber eines Investmentfonds oder für einen Do-it-yourself-Investor.

Andere wichtige Bereiche - Anleihen-Benchmarks oder Inflation können in bestimmten Fällen sehr effektiv eingesetzt werden. Zum Beispiel sind viele Anleger glücklich, nur den Kapitalbetrag, den sie bereits verdient haben, beizubehalten, während sie mit der Inflation Schritt halten. Nicht jeder Anleger wünscht sich eine höhere Volatilität, die mit der Suche nach höheren Renditen einhergeht.

Wohin soll es von hier aus gehen?

Anleger sollten sich bei der Anlage stets in erster Linie auf eine ordnungsgemäße Vermögensallokation und -diversifikation konzentrieren. Benchmarks, wie auch immer wir sie definieren, sind jedoch ein nützliches Instrument, das uns Aufschluss darüber gibt, wie wir uns im Vergleich zu einem repräsentativen Peer verhalten. Durch geringfügige und umsichtige Anpassungen Ihrer Erwartungen in Bezug auf die Performance-Rendite können Sie die relativen Renditen effektiv vergleichen und bei Bedarf Anpassungen an Ihrer Portfoliostrategie vornehmen, sodass Sie die besten Chancen haben, Ihre Ziele zu erreichen.

Es ist wichtig, sich nicht zu sehr an die Performance-Zahlen für die breiten Indizes zu binden. Dies ist schwierig, da die Indizes allgemein als offizielle Maßstäbe der Aktienmärkte angesehen werden. Wenn Sie mit geeigneten Benchmarks arbeiten, behalten Sie den Ball und die anfallenden Kosten im Auge und können ein zuverlässiger Verbündeter auf Ihrem Weg zum Anlageerfolg sein. ( Weitere Informationen finden Sie unter Eine Einführung in Börsenindizes .)