Bear Spread

Was ist ein Bärenaufstrich?

Ein Bärenspread ist eine Optionsstrategie, die von einem Anleger umgesetzt wird, der leicht bärisch ist und den Gewinn maximieren und gleichzeitig die Verluste minimieren möchte. Ziel ist es, dem Anleger einen Gewinn zu bescheren, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers sinkt. Die Strategie beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Puts oder Calls für denselben zugrunde liegenden Kontrakt mit demselben Ablaufdatum, jedoch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen.

Bear Spread verstehen

Der Hauptimpuls für einen Anleger, einen Bären-Spread auszuführen, besteht darin, dass er einen Rückgang des zugrunde liegenden Wertpapiers erwartet, jedoch nicht in nennenswerter Weise, und davon entweder profitieren oder seine bestehende Position schützen möchte. Das Gegenteil eines Bären-Spreads ist ein Bullen-Spread, der von Anlegern genutzt wird, die einen moderaten Anstieg des Basiswerts erwarten. Es gibt zwei Arten von Bären-Spreads, die ein Händler initiieren kann - den Bären-Put-Spread und den Bären-Call-Spread. Beide werden als vertikale Spreads klassifiziert.

Ein Bären-Put-Spread beinhaltet den Kauf eines Put, um vom erwarteten Rückgang des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren, und den Verkauf (Schreiben) eines Put mit demselben Verfallsdatum, jedoch zu einem niedrigeren Ausübungspreis, um Einnahmen zu erzielen, die die Kosten des Kaufs des Put ausgleichen . Diese Strategie führt zu einer Nettobelastung des Händlerkontos.

Ein Bären-Call-Spread beinhaltet den Verkauf (Schreiben) eines Calls, um Einnahmen zu erzielen, und den Kauf eines Calls mit demselben Verfalldatum, jedoch zu einem höheren Ausübungspreis, um das Aufwärtsrisiko zu begrenzen. Diese Strategie führt zu einem Nettoguthaben auf dem Konto des Händlers.

Bären-Spreads können auch Kennzahlen beinhalten, z. B. den Kauf eines Put zum Verkauf von zwei oder mehr Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis als der erste. Da es sich um eine Spread-Strategie handelt, die sich auszahlt, wenn der Basiswert fällt, verliert sie, wenn der Markt steigt. Der Verlust ist jedoch auf die für den Spread gezahlte Prämie begrenzt.

Die zentralen Thesen

• Ein Bärenspread ist eine Optionsstrategie, die von einem Anleger umgesetzt wird, der leicht bärisch ist und den Gewinn maximieren und gleichzeitig die Verluste minimieren möchte.
• Es gibt zwei Arten von Bären-Spreads, die ein Händler initiieren kann - den Bären-Put-Spread und den Bären-Call-Spread.
• Die Strategie beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Puts oder Calls für denselben zugrunde liegenden Kontrakt mit demselben Ablaufdatum, jedoch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen.

Bear Put Spread Beispiel

Der Anleger ist bärisch in Bezug auf die Aktie XYZ, wenn diese bei 50 USD pro Aktie gehandelt wird, und geht davon aus, dass der Aktienkurs im nächsten Monat sinken wird. Der Investor kauft einen Put in Höhe von 48 USD und verkauft (schreibt) einen Put in Höhe von 44 USD für eine Nettobelastung von 1 USD. Das beste Szenario ist, wenn der Aktienkurs bei oder unter 44 USD endet. Das schlimmste Szenario ist, wenn der Aktienkurs bei oder über 48 USD endet, die Optionen wertlos verfallen und der Trader die Spread-Kosten senkt.

Break Even Point = 48 Strike - Spread Cost = 48 USD - 1 USD = 47 USD

Maximaler Gewinn = ($ 48 - $ 44) - Spread-Kosten = $ 4 - $ 1 = $ 3

Maximaler Verlust = Spread-Kosten = 1 USD

Bear Call Spread Beispiel

Der Anleger ist bärisch in Bezug auf die Aktie XYZ, wenn diese bei 50 USD pro Aktie gehandelt wird, und geht davon aus, dass der Aktienkurs im nächsten Monat sinken wird. Der Investor verkauft (schreibt) einen Call in Höhe von 44 USD und kauft einen Call in Höhe von 48 USD für ein Nettokredit von 3 USD. Das beste Szenario ist, wenn der Aktienkurs bei oder unter 44 USD endet, die Optionen wertlos verfallen und der Händler das Spread-Guthaben behält. Das schlimmste Szenario ist, wenn der Aktienkurs bei oder über 48 USD endet, der Händler den Spread-Kredit abzüglich des Betrags (44 - 48 USD) reduziert.

Break Even Point = 44 Strike + Spread Credit = 44 USD + 3 USD = 47 USD

Maximaler Gewinn = Spread Credit = $ 3

Maximaler Verlust = Spread-Guthaben - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Wetten auf einen bescheidenen Rückgang: Der Bären-Put-Spread Ein Bären-Put-Spread ist eine bärische Optionsstrategie, die verwendet wird, um von einem moderaten Preisverfall eines Vermögenswerts zu profitieren. Der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Puts auf denselben Vermögenswert zum selben Verfalldatum, jedoch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, birgt ein geringeres Risiko als der vollständige Leerverkauf. mehr Vertikale Spread-Definition Ein vertikaler Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen des gleichen Typs (Puts oder Calls) und Verfall, jedoch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen. mehr Was ist ein Box Spread? Ein Box Spread ist eine Options-Arbitrage-Strategie, die den Kauf eines Bull Call Spread mit einem passenden Bear Put Spread kombiniert. mehr Bull Spread Ein Bull Spread ist eine bullische Optionsstrategie, bei der entweder zwei Puts oder zwei Calls mit demselben Basiswert und Verfall verwendet werden. mehr Debit Spread Definition Ein Debit Spread ist eine Strategie, bei der Optionen der gleichen Klasse zu unterschiedlichen Preisen gleichzeitig gekauft und verkauft werden und ein Nettoabfluss von Bargeld resultiert. mehr Covered Bear Ein Covered Bear ist eine Handelsstrategie, bei der ein Leerverkauf einer Long-Position mit Aktien des Anlegers getätigt wird. mehr Partner Links