Eine Einführung in Sector Mutual Funds

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Portfolio zu diversifizieren, z. B. die verschiedenen Kategorien der Morningstar-Stilbox, die mehrere verschiedene Anlageklassen enthalten. Eine weitere Möglichkeit zur Diversifizierung besteht in der Differenzierung zwischen den verschiedenen Wirtschaftssektoren. Dies wird in der Regel mit Investmentfonds erreicht, die sich auf einen der wichtigsten Sektoren konzentrieren, z. B. natürliche Ressourcen oder Versorger. (Siehe auch: Auswahl von Quality Mutual Funds.)

In diesem Artikel werden die Art und Zusammensetzung von Sektorfonds sowie die Vor- und Nachteile untersucht, die sie Anlegern bieten. (Siehe auch: Das Branchenhandbuch .)

Was ist ein Sektor-Investmentfonds?

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei einem Branchenfonds um einen Investmentfonds, der in einen bestimmten Wirtschaftssektor investiert, beispielsweise in Energie oder Versorgungsunternehmen. Branchenfonds sind in vielen verschiedenen Varianten erhältlich und können in Bezug auf Marktkapitalisierung, Anlageziel (dh Wachstum und / oder Ertrag) und Wertpapierklasse innerhalb des Portfolios erheblich variieren. Sektorfonds fallen nicht in eine bestimmte Kategorie im Morningstar-Stil, z. B. Large-Cap-Value oder Mid-Cap-Wachstum. Stattdessen ordnet und analysiert Morningstar Branchenfonds in den folgenden acht Kategorien. (Siehe auch: Grundlegendes zur Style-Box und zum Morningstar .)

1. Fonds für natürliche Ressourcen: Diese Fonds investieren in Öl und Gas und andere Energiequellen sowie in Holz und Forstwirtschaft. Diese Fonds eignen sich in der Regel für langfristig wachsende Anleger.

2. Versorgungsfonds: Diese Fonds investieren in Wertpapiere von Versorgungsunternehmen. Sie sind in der Regel darauf ausgelegt, konservativen festverzinslichen Anlegern eine konstante Dividende zu zahlen, obwohl sie möglicherweise auch ein Wachstumselement aufweisen. (Siehe auch: Asset Allocation innerhalb Fixed Income .)

3. Immobilienfonds: Diese Fonds bieten kleineren Anlegern die Möglichkeit, an den Gewinnen aus Immobilien zu partizipieren, ohne tatsächlich Immobilien kaufen zu müssen. Sie bieten oft sowohl Wachstum als auch Einkommen. (Siehe auch: Ein Leitfaden für Immobilienderivate .)

4. Finanzfonds: Diese Fonds investieren in die Finanzbranche. Die Beteiligungen umfassen Wertpapiere von Investment-, Versicherungs-, Bank-, Hypotheken- und Buchhaltungsunternehmen.

5. Krankenversicherungsfonds: Diese Fonds können jede Art von gemeinnütziger medizinischer Einrichtung, wie z. B. Pharmaunternehmen, abdecken. Viele dieser Fonds konzentrieren sich auch auf die Biotechnologie und die Unternehmen, die bahnbrechende Fortschritte in dieser Branche erzielen.

6. Technologiefonds: Diese Fonds streben ein Engagement im Technologiesektor an. Dieser Sektor konzentriert sich hauptsächlich auf Computer, Elektronik und andere Informationstechnologien, die in einer Vielzahl von Anwendungen eingesetzt werden.

7. Kommunikationsfonds: Diese Fonds konzentrieren sich auf den Telekommunikationssektor, können jedoch auch internetbezogene Unternehmen umfassen.

8. Edelmetallfonds: Diese Fonds bieten ein Engagement in einer Vielzahl von Metallen wie Gold, Silber, Platin, Palladium und Kupfer.

Einige Sektorfonds konzentrieren sich auf einen bestimmten Wirtschaftszweig, z. B. Banken oder Halbleiter. Morningstar klassifiziert diese Fonds zu Analysezwecken in größere Vergleichsgruppen.

Historische Performance

Anleger, die über Branchenfonds nachdenken, sollten bereit sein, ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität in Kauf zu nehmen, als dies bei den breit aufgestellten Fonds und Indexfonds der Fall ist. Die verschiedenen Sektoren der US-Wirtschaft hatten historisch gesehen höhere Hochs und niedrigere Tiefs als die Gesamtwirtschaft.

Teilsektoren wie die Biotechnologie können noch volatiler sein. Branchen entwickeln sich an verschiedenen Punkten des gesamten Konjunkturzyklus unterschiedlich. Einige Sektoren schneiden an den Bullenmärkten gut ab, aber an den Bärenmärkten schlecht, während andere auch in schleppenden Perioden und Rezessionen ihre Gewinne steigern können. Branchenfonds weisen tendenziell auch höhere Umsätze auf als andere Arten von Fonds. Daher sollten steuerbewusste Anleger die Ausschüttungsraten für Kapitalgewinne genau beachten. (Siehe auch: Eine langfristige Denkweise trifft auf gefürchtete Kapitalertragssteuer .)

Warum in Branchenfonds investieren?

Sektorfonds sollen Anlegern, deren Portfolios in einem bestimmten Sektor kein Engagement aufweisen, eine Marktbeteiligung ermöglichen. Sie können auch ein größeres Maß an Diversifizierung innerhalb eines bestimmten Sektors bieten, als dies sonst möglich wäre. Der Hauptgrund, warum ein Anleger einen Sektorfonds in Betracht ziehen möchte, ist derselbe wie für eine bestimmte einzelne Aktie: Der Anleger ist der Ansicht, dass der Sektor eine Phase starken Wachstums erleben wird.

Anstatt direkt in die Aktie eines Unternehmens zu investieren, das gerade eine revolutionäre neue Technologie herausgebracht hat, könnte der Investor in Betracht ziehen, Vermögenswerte einem Technologiefonds zuzuweisen, der die Aktien des Unternehmens in seinem Portfolio hält. Branchenfonds können auch zur Absicherung eines Portfolios dienen, da sich einige Branchen tendenziell gegen die Gesamtwirtschaft bewegen. Zum Beispiel können hohe Energiepreise den Rest der Wirtschaft belasten, aber den Energieunternehmen selbst einen Segen bringen. Anleger, die von dieser Bedingung profitieren möchten, würden davon profitieren, wenn sie einen kleinen Teil ihres Portfolios in einen Energiefonds investieren. (Siehe auch: Asset Allocation Strategies .)

Sensible Sector Fund Investing

Ein wichtiger Schwellenwert für Anleger, die fokussierte Sektorwetten in Betracht ziehen, ist der Besitz eines diversifizierten Mainstream-Portfolios. Um eine effiziente Diversifizierung zu erreichen, sollten Planer mögliche Überschneidungen zwischen einem potenziellen Branchenfonds und dem aktuellen Portfolio des Kunden sorgfältig prüfen, damit jeder ausgewählte Branchenfonds die geringstmöglichen Aktien enthält, die bereits vollständig oder in einem anderen Fonds gehalten werden.

Viele der Wertpapierbestände innerhalb eines Sektorfonds befinden sich auch häufig in den Mainstream-Fonds dieser Fondsfamilie. Zum Beispiel dürften große Ölaktien wie ExxonMobil nicht nur in dem Energiesektorfonds eines bestimmten Fondsunternehmens, sondern auch in dessen Flaggschiff-Large-Cap-Value-Fonds enthalten sein. Aus diesem Grund bieten Sektorfonds, die in einen bestimmten Teilsektor investieren, z. B. alternative Energiequellen, in einigen Fällen eine stärkere Diversifizierung als ein breiter angelegter Fonds.

Mittelwertbildung für Branchenfonds

Anleger, die Sektorfonds in ihr Portfolio aufnehmen, sollten sich auch bewusst sein, dass das Timing bestimmter Sektoren des Marktes riskanter und schwieriger sein kann als der Versuch, den Markt als Ganzes zu timen. Wie bereits erwähnt, sind Teilsektorfonds von Natur aus noch volatiler als breitere Fonds, da sie aufgrund ihrer engeren Ausrichtung noch anfälliger für die Konjunkturzyklen sind, die eine bestimmte Branche betreffen können, z. B. Banken oder Hypotheken.

Morningstar empfiehlt den Anlegern, ihr Engagement in einem bestimmten Sektor auf 5% ihres Portfolios zu beschränken. Die Verwendung von Asset- und Sektorallokationsstrategien wie der Mittelung der Dollarkosten oder der regelmäßigen Portfoliowechsel wird ebenfalls dringend empfohlen. Diese Methoden können die mit Branchenfonds verbundene Volatilität wirksam reduzieren. Branchenfonds eignen sich jedoch eher für aggressivere Anleger, die im Laufe der Zeit höhere Renditen erzielen möchten.

Am wichtigsten ist vielleicht, dass Anleger von Branchenfonds bereit sein sollten, mindestens 5-10 Jahre lang investiert zu bleiben, damit sie den gesamten zyklischen Auf- und Abschwung der Branche miterleben können. Anleger mit einem Zeitrahmen von weniger als fünf Jahren sind erheblichen Marktrisiken ausgesetzt.

Kosten und Gebühren des Sektorfonds

Sektorfondsanleger sollten genau überwachen, was sie in Bezug auf Verkaufsgebühren und jährliche Kosten für Sektorfonds zahlen, die höher sind als Fonds in allgemeineren Kategorien. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Branchenfonds (in jeder Kategorie) nicht über die in Standardfonds wie Flaggschiff-Wachstums- oder Einkommensfonds vorhandene Vermögensbasis verfügen. Infolgedessen genießen sie nicht die spätere Preisgestaltung nach wirtschaftlichem Maßstab, die größere Fonds anbieten können.

Anleger, die sich an Market-Timing-Strategien beteiligen, sollten die Welt der verfügbaren Branchenspinnen und Exchange Traded Funds (ETFs) erkunden. Diese bieten eine ähnliche Diversifikation wie Investmentfonds, werden jedoch wie Aktien gehandelt und können viel billiger als herkömmliche offene Fonds gekauft werden. Viele davon können auch für Anleger gekürzt werden, die Leerverkäufe im Rahmen einer allgemeinen Absicherungs- oder Anlagestrategie einsetzen. (Siehe auch: Was ist eine Spinne und warum sollte ich eine kaufen ?)

Die Quintessenz

Sektorfonds eignen sich für aggressive Anleger, die ein Engagement in einem gesamten Wirtschaftssektor oder in einem bestimmten Teilbereich dieser Branche anstreben. Ein übermäßiges Engagement in einem bestimmten Marktsegment kann die Anleger einem übermäßigen Risiko und einer übermäßigen Volatilität aussetzen. Um dies zu vermeiden, sollten geeignete Maßnahmen ergriffen werden.