Alibaba Vs. JD.Com: Die Schlacht um China (BABA, JD)

Die Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), seit langem der dominierende E-Commerce-Anbieter in China, steht vor einer wachsenden Herausforderung durch den inländischen Aufsteiger JD.com Inc. (NASDAQ: JD). Obwohl beide Unternehmen seit mehr als einem Jahrzehnt im Geschäft sind, geriet der Wettbewerb 2015 in eine offene und manchmal heftige Rivalität, als JD.com seinen Anteil am chinesischen Online-Shopping-Markt ausbaute und weiterhin neue und wichtige Marktnischen betrat, einschließlich Haushaltswaren, Kosmetika und Bekleidung.

Alibaba ist nach wie vor der König der chinesischen E-Commerce-Branche und erzielte im dritten Quartal 2015 einen Anteil von 54% am Business-to-Consumer-Markt (B2C). Im vierten Quartal 2014 lag dieser Anteil jedoch unter 61, 4%. Im Vergleich dazu gewann JD.com im gleichen Zeitraum Marktanteile von 18, 6% im vierten Quartal 2014 auf 23, 2% im dritten Quartal 2015.

Die Betriebe

Alibaba und JD.com basieren auf zwei grundlegend unterschiedlichen Geschäftsmodellen, obwohl es zwischen den Unternehmen erhebliche und zunehmende operative Überschneidungen gibt. Alibaba funktioniert ähnlich wie eBay und bietet mehrere E-Commerce-Plattformen an, über die Drittverbraucher und Unternehmen Produkte kaufen und verkaufen können. Die Einnahmen aus diesen Plattformen, zu denen Alibaba.com, Tmall.com und Taobao.com gehören, stammen größtenteils aus Plattformgebühren, Werbegebühren, Verkaufsprovisionen und Auftragserfüllungsdiensten.

Im Gegensatz dazu basiert JD.com auf dem E-Commerce-Modell von Amazon.com und verkauft Waren direkt an Verbraucher aus Lagern in ganz China. Sie betreibt sogar ein eigenes nationales Schifffahrtsnetz mit einer Last-Mile-Lieferkomponente, um eine schnelle und zuverlässige Auftragserfüllung im ganzen Land zu gewährleisten. Ähnlich wie Amazon.com bietet JD.com auch Drittanbietern die Möglichkeit, Produkte auf seiner Plattform zu verkaufen und die Infrastruktur für die Zustellungserfüllung zu nutzen.

Vorwürfe fliegen am Tag der Singles

Die Rivalität zwischen Alibaba und JD.com breitete sich im Vorfeld des chinesischen Singles 'Day 2015 aus, einer Art Anti-Valentinstag-Feier, die alljährlich am 11. November stattfindet. Der Singles' Day gilt als Chinas größter Einkaufstag das Jahr, ähnlich wie Black Friday in den Vereinigten Staaten. Online-Verkäufe in Milliardenhöhe stehen an diesem Tag auf dem Spiel, und für E-Commerce-Unternehmen in ganz China steht viel auf dem Spiel.

JD.com hat in der Woche vor dem Feiertag zwei öffentliche Aktionen gegen seinen Rivalen eingeleitet. Zunächst reichte es eine offizielle Beschwerde bei der staatlichen Verwaltung für Industrie und Handel ein, einer chinesischen Aufsichtsbehörde, in der Alibaba beschuldigt wurde, Verkäufer auf ihrer Plattform illegal daran gehindert zu haben, konkurrierende Plattformen für Weihnachtsverkäufe zu verwenden. Die Geschäftspraxis wurde ausdrücklich durch neue Vorschriften verboten, die im Oktober 2015 in Kraft traten. In einer gesonderten Klage verklagte JD.com Alibaba auch wegen angeblich falscher Werbung im Zusammenhang mit der Zustellung am selben Tag, einem Bereich, in dem JD.com tätig ist genießt einen operativen Vorteil.

Während die Anschuldigungen ab Februar 2016 noch nicht beigelegt sind, markierten sie eine neue, sehr öffentliche Etappe in einer Rivalität, die sich weiter verschärft. Beide Unternehmen erzielten an diesem Tag starke Ergebnisse. Alibaba verzeichnete am gleichen Tag ein Bruttowarenvolumen von 14, 3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von fast 53 Prozent gegenüber dem Vorjahr. JD.com gab bekannt, dass das Bruttowarenvolumen des Tages gegenüber dem Vorjahr um 140% gestiegen ist. Das Unternehmen gibt keine genauen Zahlen für Singles 'Day-Verkäufe an.

Der zukünftige Kampf

Inmitten eines heftigen Kampfes um Online-Kunden in China wachsen Alibaba und JD.com weiterhin mit einem rasanten Tempo, das größtenteils von einem wachsenden Online-Einkaufssektor getragen wird. Das Branchenwachstum verlangsamt sich jedoch seit 2013, ein Trend, von dem Analysten erwarten, dass er sich in den kommenden Jahren fortsetzt. Das chinesische Marktforschungsunternehmen iResearch geht davon aus, dass sich das jährliche Wachstum beim Online-Shopping bis 2018 auf 20% verlangsamen wird, nach einem Wachstum von fast 60% im Jahr 2013 und über 37% im Jahr 2015. Wenn sich das Wachstum verlangsamt, sollte sich der Kampf um Marktanteile weiter verstärken .

Ein Trend, den es zu beobachten gilt, ist die Verlagerung zum B2C-Verkauf beim Online-Shopping. Laut iResearch machten die B2C-Umsätze 2011 nur 25% der Online-Einkäufe aus. 75% der Umsätze stammten aus Transaktionen zwischen Verbrauchern, Alibabas Brot und Butter. Im Jahr 2015 wird erwartet, dass der B2C-Umsatz zum ersten Mal 50% des Gesamtumsatzes übersteigt und bis 2018 schätzungsweise 68% erreicht. Dies ist eine nahezu vollständige Umkehrung der Aufschlüsselung von 2011. Dieser Trend wird maßgeblich durch die zunehmende Bedeutung von Produktqualität, Produktauthentizität und Kundenservice in Chinas ausgereiftem Online-Shopping-Sektor bestimmt.

JD.com ist gut positioniert, um von diesem Trend zu profitieren, da es den größten Teil des Verkaufs intern abwickelt und so die Produktqualität kontrolliert, gefälschte Waren ausschließt und einen konsistenten Kundenservice bietet. Das Unternehmen verfügt auch über ein großes und wachsendes nationales Netzwerk zur Auftragsabwicklung für den Direktvertrieb. Es liefert in mehr als 130 Distrikten und Landkreisen am selben Tag und in mehr als 860 Distrikten und Landkreisen am nächsten Tag.

Möglicherweise hat sich JD.com auch einen Namen für den Handel mit authentischen Waren gemacht, insbesondere bei internationalen Marken. Im Jahr 2015 startete JD.com eine internationale Vertriebsplattform und verstärkte seine Bemühungen, internationale Marken davon zu überzeugen, ihre Plattformen und Auftragserfüllungsdienste zu nutzen, um chinesische Verbraucher zu erreichen. Alibaba hingegen hat bei internationalen Handelsbeamten und Markeninhabern erhebliche Aufmerksamkeit auf die Verfügbarkeit von gefälschten Waren auf seinen E-Commerce-Plattformen gelenkt. Während der Kampf um Chinas Online-Käufer ein interessanter Kampf ist, sind sowohl Alibaba als auch JD.com für weiteres Wachstum und Erfolg gut positioniert.