8 Ethische Richtlinien für Broker

Es ist kein Geheimnis, dass die Investmentbranche von unangenehmen und scheinbar unlösbaren Interessenkonflikten geplagt ist. Makler wollen Provisionen verdienen und stehen häufig unter hohem Druck. Was dem Broker jedoch das meiste Geld einbringt, ist nicht immer das, was für den Anleger am besten ist - oder was er wirklich will. Die Versuchung besteht darin, übermäßig riskante Produkte zu verkaufen, da diese lukrativer sind als risikoarme Alternativen.

Jeder muss versuchen, seinen Lebensunterhalt zu verdienen, auch Makler. Absichtliche Versuche, den Makler in irgendeiner Weise zu verwechseln oder zu missbrauchen, sind nicht nur unethisch, sondern können auch dazu führen, dass sie den Makler in Form von sauren Beziehungen oder sogar Schadensersatzansprüchen verfolgen. Es gibt offensichtliche Dinge, die ein Broker vermeiden sollte: Lügen, falsche Darstellung und hart umkämpfte Taktiken. Einige unethische Verhaltensweisen sind jedoch subtiler, aber nicht akzeptabler.

Klassisches unethisches Maklerverhalten

Bevor Sie sich mit den ethischen Richtlinien befassen, müssen Sie sich über einige der verschiedenen klassischen Arten von unethischem Verhalten von Brokern im Klaren sein, die auftreten können. Diese Nein-Nummern sind miteinander verwandt und bilden den Kern des Problems. Alle Arten beinhalten eine Kombination aus schlechter oder unzureichender Kommunikation, einer Tendenz, Investoren irrezuführen oder sich einfach nicht die Mühe zu machen, gute Arbeit zu leisten. Viel hat damit zu tun, die Informationsasymmetrie zwischen Käufer und Verkäufer auszunutzen.

Die Halbwahrheit (oder die Viertelwahrheit oder die Dreiviertelwahrheit) - Eine der heimtückischsten Versuchungen, schlecht zu vermitteln, besteht darin, Wahrheit mit Unwahrheit zu mischen. Beispielsweise könnte ein Broker einem Kunden mitteilen, dass er den Markt jeden Tag beobachtet, was bedeutet, dass entsprechende Maßnahmen im Einklang mit den Marktentwicklungen und -ereignissen ergriffen werden. Aber wenn ein Fondsmanager buchstäblich nur zuschaut, wird der Kunde in die Irre geführt.

Unzureichende Erklärung - Einige Broker nehmen sich einfach nicht die Mühe, die Dinge zu erklären, und sie ziehen es vor, dass die Kunden nicht zu viel wissen. Ein Ableger davon ist "blind vor Wissenschaft". Es ist möglich, Kunden zu hypnotisieren und zu beeindrucken, indem über ihre Köpfe hinweg über interne Renditen, langfristige Futures, Optionen, Währungsderivate und unzählige andere finanzielle Bedingungen gesprochen wird.

Diskretes Schweigen - Für einen Broker, der einen strukturierten Fonds verkauft, kann es sehr verlockend sein, den integrierten Schutz und die garantierten Renditen, die er bietet, zu loben. Gerade in diesen Tagen lieben Anleger Sicherheit und (einigermaßen) gute Renditen. Aber wenn dies zum Preis aller Dividenden kommt, muss dies dem Anleger wirklich gesagt werden. Es ist unmöglich, davon auszugehen, dass sie es wissen.

Keine Alternativen anbieten - Sowohl aus ethischer als auch aus rechtlicher Sicht sind insbesondere unerfahrene Kunden nicht in der Lage, sinnvolle Entscheidungen zu treffen, es sei denn, sie kennen andere Optionen. Und da draußen gibt es viele, viele Investitionen. Wenn ein Broker einem Neuling einen bestimmten Fonds oder sogar eine Kombination von Fonds mit der Einstellung "das ist richtig für Sie" anbietet, bietet er oder sie keinen optimalen Service. Auch wenn das Angebot tatsächlich geeignet ist, sollte den Anlegern eine Auswahl oder Alternativen eingeräumt werden. Zumindest sollte der Broker den Kunden darauf hinweisen, dass dies lediglich eine vorgeschlagene Option ist und dass man mit einem ähnlichen Risikograd auf viele verschiedene Arten ähnliche Renditen erzielen kann.

1. Wenn Sie Zweifel haben, buchstabieren Sie es

Wenn Ihnen sogar der Gedanke kommt, dass ein Anleger etwas benötigen oder wissen möchte, sagen Sie es ihm. Erliegen Sie niemals dem Drang, still zu bleiben, auch wenn Sie wissen, dass dies Sie das Geschäft kosten kann.

2. Anderen etwas tun

Versetzen Sie sich in die Position des Investors. Wenn Sie es vorziehen, nicht auf eine bestimmte Weise behandelt zu werden, tun Sie dies nicht mit jemand anderem. Vermeiden Sie vor allem Selbsttäuschung. Der beste Test ist, sich zu fragen, ob Sie möchten, dass Ihre Mutter, Ihr Bruder, Ihr bester Freund oder auch Sie selbst diese Investitionen tätigen.

3. Vermeiden Sie One-Size-Fits-All-Ansätze

Jeder Mensch hat unterschiedliche Bedürfnisse, Vorlieben und Umstände. Deshalb brauchen sie ein Portfolio, das wirklich auf sie zugeschnitten ist. Jede gesendete Kommunikation sollte auf den einzelnen Kunden zugeschnitten sein. Nichts ist für einen Kunden sinnloser als ein standardisierter vierteljährlicher Brief mit allgemeinen Informationen, die er aus dem Internet oder aus dem Finanzfernsehen erhalten könnte. Die meisten Clients ignorieren sie einfach. Was Kunden brauchen, sind maßgeschneiderte Informationen über ihr eigenes Portfolio, wie es funktioniert und warum, welche Änderungen Sie planen usw.

4. Bitten Sie den Kunden, es nicht zu erwarten

Ein Kunde bittet nicht um Klärung, wenn er gar nicht merkt, dass dies überhaupt erforderlich ist. Stellen Sie unbedingt sicher, dass der Kunde weiß, was er oder sie bekommt. Sie müssen nicht jedes komplizierte Detail kennen, aber sie müssen zumindest wissen, wie riskant das Produkt in Bezug auf die wahrscheinlichen Renditen ist. Für den unachtsamen und vertrauensvollen Anleger sollten keine Überraschungen auf Lager sein.

5. Seien Sie genau über die Marktbedingungen

Sie sollten den Markt mit Ihrem Kunden im Allgemeinen und in Bezug auf die spezifischen Anlageklassen besprechen. Dies bedeutet nicht, dass versucht wird, den Markt zeitlich zu steuern, aber der Anleger sollte wissen, ob der Markt seit Jahren boomt und als möglicherweise überteuert angesehen wird oder ob das Gegenteil der Fall ist.

In der gleichen Weise, wenn Leute sagen, dass Gewerbeimmobilien möglicherweise ihren Höhepunkt erreicht haben, sagen Sie dies dem Kunden. Es ist nichts Falsches daran zu behaupten, dass "die Meinungen geteilt sind und es in beide Richtungen gehen könnte". Es ist jedoch falsch, mögliche Nachteile und Risiken zu verschweigen, um den Verkauf durchzusetzen.

(Weitere Informationen finden Sie unter Deadly Flaws in wichtigen Marktindikatoren .)

6. Erläutern Sie die Überwachung und Kontrolle

Ein Kunde sollte wissen, wie oft Sie seine Investitionen überwachen und was dies wirklich bedeutet. Rufen Sie zum Beispiel den Kunden an, wenn es in den Medien Neuigkeiten gibt, die besagen, dass die Situation für einen bestimmten Vermögenswert schlecht wird? Dies gilt auch für positive neue Chancen, die sich ergeben können. Wenn Sie nur einmal im Jahr einen Blick auf die Vermögensallokation werfen möchten, ist dies zwar in Ordnung, der Kunde muss jedoch wissen, dass er nicht mehr von Ihnen erwarten kann.

7. Zeigen Sie dem Kunden, wie es funktioniert

Das klassische mehrfarbige Tortendiagramm mit Asset-Klassen-Kombinationen für hohe, niedrige und mittlere Risiken ist eine hervorragende Möglichkeit, die Essenz des Anlageprozesses zu demonstrieren. Ebenso sollten "Risikopyramiden", die zeigen, wie man von einer risikoarmen Bargeldbasis über Anleihen zu Aktienfonds usw. aufsteigt, immer der Ausgangspunkt des Beratungsprozesses sein.

8. Erklären Sie Berichte und Recherchen

Es reicht nicht aus, Ihrem Kunden lediglich eine E-Mail mit einem Bericht zu senden. Es besteht die gute Chance, dass es nicht einfach zu verstehen ist und nicht einmal gelesen wird. Gehen Sie mit den Kunden die wichtigsten Punkte durch, damit Sie sicher sein können, dass sie die Hauptelemente der Investition und die Bedeutung des Textes wirklich verstehen. Der Mann auf der Straße weiß nicht, was solche Ausdrücke wie "Optimierung des Portfoliorisikos", "Sektorallokation", "Übergewichtung von Mid-Caps" und viele andere bedeuten.

In ähnlicher Weise sind sich gewöhnliche Anleger im Allgemeinen der Bedeutung und der Auswirkungen von langfristigen und kurzfristigen Anlagen sowie des Unterschieds zwischen Anlagestilen wie Wert und Wachstum nicht bewusst. Es gibt ein optimales (und minimales) Maß an Kommunikation und Verständnis, das für eine gute Vermittlung von Best Practices unerlässlich ist.

Die Quintessenz

Bei der Anlageethik geht es im Wesentlichen um zwei miteinander verbundene Dinge: Dem Kunden gute Ratschläge geben und dann sicherstellen, dass er sie versteht. Es ist notwendig, völlig offen und offen darüber zu sein, was Sie und / oder die Anbieter der Vermögenswerte können und was nicht. Genauso wichtig ist es, sicherzustellen, dass der Kunde die Beratung und die Produkte im Kontext sehen kann - und dieser Kontext erstreckt sich auf die betreffenden Märkte und die anderen potenziellen Investitionen, die verfügbar sind.

Im Laufe der Zeit zahlt sich eine gute Kommunikation und Ehrlichkeit mit guten Renditen, positiven Kundenbeziehungen und häufigen Mundpropaganda-Empfehlungen aus.

(Wenn Sie diesen Ratschlag ignorieren möchten, sollten Sie sich über die Überwachung des Wertpapiermarktes informieren: Ein Überblick über die SEC .)