4 Trades profitieren in den nächsten 12 Monaten von Investor 'Purgatory'

Die Aussichten für ein umfassendes Handelsabkommen zwischen den USA und China sind bestenfalls ungewiss, und die anhaltenden handelspolitischen und wirtschaftlichen Spannungen dürften noch lange nach den US-Wahlen von 2020 anhalten, stellt Samantha Azzarello, eine globale Marktstrategin bei JPMorgan Asset Management, fest. Das verwaltete Vermögen (AUM) beträgt 1, 7 Billionen US-Dollar. Der aktuelle Markt fühle sich "wie ein Fegefeuer für Investoren an", bemerkte sie in einem ausführlichen Interview mit Business Insider. "Wenn Sie ein Investor sind, müssen Sie eine stabile und vielfältige Einkommensquelle zusammenbauen", fügte sie hinzu.

Azzarello empfiehlt diese 4 Schlüsselstrategien: den Kauf internationaler Aktien, die Anlage in kurzfristige Instrumente wie kurzfristige CDs und Geldmarktfonds, den Kauf von Vorzugsaktien und die Bevorzugung von Aktien mit einer Geschichte des Dividendenwachstums. Unterdessen empfiehlt der internationale Bankriese Societe Generale auch Dividendenproduzenten, sieht US-Aktien jedoch generell positiver als Azzarello von JPMorgan, wie aus einer anderen BI-Geschichte hervorgeht.

Die zentralen Thesen

• Ein JPMorgan-Stratege sieht Druck auf Aktien, der über 2020 hinaus anhält.
• Sie empfiehlt derzeit vorsichtiges, einkommensorientiertes Investieren.
• Die Chancen für eine leichte Rezession im Jahr 2020 scheinen zuzunehmen.
• Ein Handelsabkommen wird wahrscheinlich nicht alle Spannungen zwischen den USA und China beseitigen.

Bedeutung für Investoren

Laut Azzarello sind die Anleger besonders verwirrt, da die Bandbreite der möglichen Ergebnisse, von gut bis schlecht, im Handel, in der US-Politik und in der Weltwirtschaft zunehmend breiter zu werden scheint. Infolgedessen dürften der Welthandel, die Verbraucherausgaben und das Vertrauen der Unternehmen im Jahr 2020 und darüber hinaus beeinträchtigt werden.

Sie rät den Anlegern, geduldig und vorsichtig zu sein, keine übergewichteten Positionen einzunehmen, aber ihre Portfolios im Gleichgewicht zu halten und auf die Generierung von Erträgen auszurichten. Es folgen Zusammenfassungen ihrer 4 Strategien.

Kaufen Sie internationale Aktien . "Insgesamt bietet das internationale Engagement eine gute Rendite und ist diversifiziert", sagte Azzarello gegenüber BI. Sie merkt an, dass der MSCI All Country World Index ohne USA eine Dividendenrendite von 3, 5% gegenüber nur 2, 1% oder dem S & P 500 hat .com.

Kaufen Sie kurzfristige Instrumente . Azzarello schlägt vor, das Engagement in Aktien zu reduzieren und auf mehr Stabilität und bessere Chancen zu warten. Verschiedene von der FDIC versicherte Geldmarktkonten und 1-Jahres-CDs erbringen pro Bankrate.com 2% oder mehr.

Kaufen Sie Vorzugsaktien . Vorzugsaktien bieten weniger Aufwärtspotential als Stammaktien, zahlen jedoch höhere Dividenden und haben weniger Abwärtspotential. Azzarello empfiehlt "Fixed-for-Life" -Bevorzugungen, die festgelegte Dividenden garantieren, anstatt "Fixed-to-Float" -Bevorzugungen, die ihre Dividenden reduzieren können.

Dividendenzüchter kaufen . "Wenn Sie Ihre Dividende erhöhen, wird Ihre Aktie attraktiver", sagte Azzarello. In der Tat steigt mit steigender Dividende auch die effektive Rendite Ihrer Anfangsinvestition.

Sophie Huynh, eine Cross-Asset-Strategin bei Societe Generale, sagte BI, dass sie erwartet, dass sich die USA bis zum 2. Quartal 2020 in einer milden Rezession befinden sowie Dividenden, die einkommensorientierte Anleger anziehen.

Huynh stellt fest, dass US-Aktien länger als ein Jahr nach Einleitung eines Zinssenkungszyklus durch die Fed tendenziell besser abschneiden als Nicht-US-Aktien. Sie empfiehlt Aktien mit Dividendenwachstum in der Vergangenheit, wie Azzarello von JPMorgan. Sie findet auch, dass Aktien aus Schwellenländern einen besseren Wert haben als große US-amerikanische Technologieunternehmen, die aufsichtsrechtlich überwacht werden, sich neuen Steuerregeln gegenübersehen, die den Gewinn verringern könnten und dem Druck auf das Gewinnwachstum ausgesetzt sind. Schließlich bevorzugt Huynh den S & P 500 mit hoher Obergrenze gegenüber dem Russell 2000 mit geringerer Obergrenze, da im Allgemeinen Bedenken hinsichtlich hoher Unternehmensschulden bestehen.

Vorausschauen

Ron Temple, der Leiter der Abteilung für US-Aktien bei Lazard Asset Management, warnt davor, dass die jüngste Aufregung über die Aussichten eines Handelsabkommens zwischen den USA und China unangebracht ist. "Viele Investoren unterschätzen die Schwierigkeit und den möglichen Schweregrad dieses Teils der Beziehung im Zusammenhang mit der nationalen Sicherheit und unterschätzen, was es bedeutet, wenn man nicht nur wirtschaftliche Konkurrenten ist, sondern im Grunde genommen strategische Gegner", sagte Temple gegenüber BI in einem anderen Bericht. "Selbst wenn wir einen Deal erzielen, ist die Frage, wann die USA China beschuldigen, betrogen zu haben", fügte er hinzu.

"Selbst wenn wir kurzfristig einen Deal abschließen, ist es unwahrscheinlich, dass die eingeführten Zölle wegfallen", fuhr Temple fort und merkte an, dass er eine leichte Rezession für wahrscheinlich hält. "Es mag etwas sehr kurzes und flaches sein, aber die Auswirkungen auf die Unternehmensgewinne sind tendenziell viel bedeutender als dies implizieren würde. Und wenn Sie in vielen Teilen des Marktes relativ hohe Bewertungen haben, gibt es nicht viel Platz." wegen Irrtums ", warnte er.