3 Inverse Small-Cap-ETFs sind bereit, Gewinne zu tragen

Investoren häuften sich in den ersten beiden Monaten des Jahres in Aktien mit geringer Marktkapitalisierung an, um sich vor multinationalen Unternehmen zu schützen, die in den zehn Monaten zwischen den Vereinigten Staaten und China in einem Kreuzfeuer von Tit-for-Tat-Zöllen standen. alter handelskrieg.

Seit Anfang März konnten die Small-Cap-Titel jedoch nicht mit den Large-Cap-Werten mithalten. Der Russell 2000-Index blieb um etwa 8, 5% hinter dem S & P 500 zurück. Witzigerweise führen einige Marktkommentatoren die düstere Leistung des Handelsstreits zwischen den USA und China auf. Steven DeSanctis, Analyst bei Jefferies Financial Group, sagte gegenüber CNBC, dass die Idee, dass Small Caps stärker vom Handelskrieg isoliert sind, ein Missverständnis ist. "Es ist ein bisschen trügerisch, weil Small-Cap-Unternehmen Zulieferer für Large-Cap-Unternehmen sind", sagte DeSanctis.

Darüber hinaus dürften zweistellige prozentuale Einbußen bei den Small-Cap-Gewinnen im ersten und zweiten Quartal sowie ein prognostiziertes negatives Wachstum von 6, 1% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum die jüngste Erholung des Konzerns in den ersten beiden Septemberwochen belasten.

Trader können mit diesen drei Small-Cap-ETFs (Inverse Exchange Traded Funds), die sich in die entgegengesetzte Richtung zum Russell 2000-Index bewegen, um eine Umkehrung des Mittelwerts spielen. Im Folgenden überprüfen wir die Kennzahlen der einzelnen Fonds und gehen verschiedene Strategien durch, um die an die Bandbreite gebundene Preisbewegung von Russell in den letzten sechs Monaten auszunutzen.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von 347, 90 Mio. USD hat ProShares Short Russell2000 (RWM) die Aufgabe, die inverse tägliche Rendite des Russell 2000-Index zu liefern. Finanzwerte weisen mit 17, 63% die höchste Indexgewichtung auf, gefolgt von Gesundheitswesen mit 15, 85% und Informationstechnologie mit 15, 39%. Der 12-jährige Fonds verkauft mehr als 500.000 Aktien pro Tag mit einem durchschnittlichen Spread von nur 0, 02%. Damit ist er ein geeignetes Instrument für Trader, die kurzfristig eine taktische Wette gegen Small-Cap-Aktien eingehen. Die 0, 95% -Kostenquote von RWM ist nicht gerade günstig, bleibt aber für einen ETF mit inversem Engagement wettbewerbsfähig. Am 23. September 2019 erzielte der Fonds eine Rendite von 1, 34% und notierte fast 15% unter dem Vorjahreswert.

RWM tendierte im Januar und Februar stark rückläufig, bewegte sich seitdem jedoch in einem Bereich von rund vier Punkten. Im September bewegte sich der Fondspreis wieder in Richtung der unteren Trendlinie des Bereichs, die mit 39 USD solide Unterstützung bietet. Diejenigen, die den Pullback kaufen, sollten erwägen, eine Take-Profit-Order nahe der obersten Trendlinie des Musters auf dem Niveau von 43 USD zu platzieren. Implementieren Sie das Risikomanagement, indem Sie Verluste reduzieren, wenn der Preis nicht über dem Tief dieses Monats von 38, 94 USD liegt und die Stop-Orders auf einer Rallye über dem 200-Tage-Durchschnitt (SMA) auf den Breakeven-Punkt steigen.

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

Der ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) bildet auch den Russell 2000-Index ab, zielt jedoch darauf ab, die zweifache inverse tägliche Performance des Benchmarks zu erzielen. Der getriebene Fonds ist ein ideales Instrument für Händler, die eine etwas aggressivere Wette gegen kleinere börsennotierte Unternehmen - insbesondere im Finanz- und Gesundheitssektor - wünschen. Ein tägliches Dollar-Volumen von mehr als 16 Mio. USD und ein enger durchschnittlicher Spread von 0, 06% sind sowohl für Skalping- als auch für Swing-Handelsstrategien geeignet. Obwohl der ETF eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0, 95% erhebt, werden hohe Haltekosten aufgrund des kurzfristigen taktischen Zwecks des Fonds wahrscheinlich nicht realisiert. Händler sollten sich darüber im Klaren sein, dass TWM täglich neu gewichtet wird, was dazu führen kann, dass die Rendite aufgrund des Compounding-Effekts von der vom Fonds angekündigten Hebelwirkung abweicht. Der ETF notiert bei 14, 59 USD und verfügt über ein Nettovermögen von 103, 62 Mio. USD. Er bietet eine Dividendenrendite von 1, 23% und ist seit Jahresbeginn (YTD) zum 23. September 2019 um 29, 76% gesunken.

Die 50-Tage-SMA überschritt Anfang April die 200-Tage-SMA, was von technischen Analysten als "Todeskreuz" bezeichnet wird. Obwohl das ominöse Signal normalerweise einen weiteren Verkauf ankündigt, ist der Fondspreis in den letzten sechs Monaten in einer Handelsspanne verankert geblieben. Letzte Woche hat sich der ETF von der unteren Unterstützungstrendlinie des Bereichs auf 14 USD nach oben bewegt. Dies könnte einen Rückfall auf die Hochs von Juni und August nahe 17 USD auslösen, die den oberen Widerstandsbereich des Seitwärtstrends bilden. Der Handel bietet ein ausgezeichnetes Risiko-Ertrags-Verhältnis von etwa 1: 4, vorausgesetzt, der Schlusskurs am Freitag liegt bei 14, 59 USD und die Stop-Loss-Order liegt knapp unter 14 USD (Gewinn je Aktie von 2, 41 USD gegenüber einem Risiko von 60 Cent je Aktie).

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

Der 2010 eingeführte ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) strebt Anlageergebnisse an, die dem Dreifachen der inversen Tagesperformance des Russell 2000-Index entsprechen. Der Fonds mit einem Vermögen von rund 70 Mio. USD bietet Händlern ein kostengünstiges Produkt, um Short-Positionen in Small-Cap-Unternehmen wie dem Online-Marktplatz Etsy, Inc. (ETSY) und dem Facheinzelhändler Five Below, Inc. (FIVE) aufzubauen. . SRTY handelt an den meisten Tagen rund 700.000 Aktien, während sein enger durchschnittlicher Spread von 0, 05% den Ausrutscher minimiert. Mit einer Kostenquote von 0, 95% und einer Dividendenrendite von 1, 48% fiel der ETF zum 23. September 2019 um 43, 34% seit Jahresbeginn.

Der Kurs der SRTY-Aktie fiel letzte Woche kurzzeitig unter die etablierte Handelsspanne von sechs Monaten, schloss aber am Freitag wieder über seinem unteren Unterstützungsniveau bei 22 USD, was auf eine mögliche Head-Fake-Bewegung hinweist, um schwache Hände auszurütteln. Händler können darauf warten, dass die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) ihre Signallinie überschreitet, um eine zusätzliche Bestätigung der Aufwärtsumkehr zu erhalten, bevor sie eine Long-Position eröffnen. Diejenigen, die sich anmelden, sollten darüber nachdenken, Stopps unterhalb des Tiefs vom 13. September bei 21, 20 USD zu platzieren und Gewinne nahe dem entscheidenden Overhead-Widerstand bei 28 USD zu buchen.