10 Finanzwerte stehen vor einer Outperformance

In den letzten Monaten haben Anleger das abrupte Ende des neunjährigen Bullenmarkts erlebt, als ein Anstieg der Volatilität einige der beliebtesten Titel der Wall Street in den Korrekturbereich gezogen hat. Ende 2017 sah es für Finanztitel zwar vielversprechend aus, da sich die Fundamentaldaten aufgrund höherer Zinssätze und einer starken Senkung des Körperschaftsteuersatzes nach der im Dezember durchgeführten GOP-Steuerüberholung verbesserten. Sie erwiesen sich jedoch nicht als immun gegen einen größeren Marktverkauf -aus. Einige Analysten auf der Straße sehen diese Abkopplung als Gelegenheit, bestimmte Versicherer und Banken zu attraktiven Bewertungen zu kaufen, was darauf hindeutet, dass sie den breiteren Markt erneut übertreffen werden, wie in einer jüngsten Geschichte von Barron dargelegt. (Siehe auch: Buy Tech, Finanzwerte für Late Bull Market: BofA. )

JPM, BofA und BBT unter den Favoriten

Der Analyst von Keefe, Bruyette & Woods, Frederick Cannon, veröffentlichte einen Bericht, in dem er feststellte, dass viele die solide Performance von Finanzwerten während der Tech-Blase im Jahr 2000 hervorheben, um zu signalisieren, dass der Sektor in der aktuellen Tech-Krise weiter zulegen wird. Trotz der bescheidenen Erholung in dieser Woche wird der Technologiebereich von einigen als der riskanteste Sektor angesehen, der sich in einer Phase verschärfter staatlicher Regulierung und öffentlicher Kontrolle befindet. Cannon geht davon aus, dass die Finanzwerte im Vergleich zur Technologie möglicherweise bereits den größten Teil ihrer Outperformance verzeichnet haben. Dies deutet darauf hin, dass die Gewinne zu Beginn des Zyklus zu verzeichnen waren, wie in der am 9. April veröffentlichten Geschichte von Barron vermerkt. Infolgedessen ist der Analyst in Bezug auf Finanzspiele selektiver geworden .

Bei den Top-Versicherern erwartet Cannon eine Outperformance der American International Group (AIG), der Hartford Financial Services Group (HIG) und von MetLife (MET). Er empfiehlt Universalbanken wie JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC), Morgan Stanley (MS) und State Street (STT). Terry McEvoy von Stephens mag auch große regionale Banken, die er als positioniert ansieht, um solide Quartalsergebnisse in dieser Ertragssaison zu erzielen, die nächste Woche beginnen soll. Er empfiehlt den Kauf von "überregionalen" Banken BB & T Corp. (BBT), Citizens Financial (CFG) und KeyCorp (KEY), wie in einem Bericht von Barron vom 3. April berichtet.

Bei der Bank of America und JPMorgan erwarten Streetbulls wie Keefe, Brian Kleinhanzl von Bruyette & Wood, dass die Unternehmen die hohen Barmittel in ihren Bilanzen verwenden, um Fusionen und Übernahmen durchzuführen, um "Wachstum zu fördern oder Funktionalität zu erweitern". Da Wells Fargo Corp. (WFC) mit einer Reihe von Skandalen zu kämpfen hat und nun eine Geldstrafe von 1 Milliarde US-Dollar in Bezug auf verschiedene Ermittlungen in Bezug auf Verbraucherrechtsverletzungen verhängt wird, wird davon ausgegangen, dass seine Kollegen ihrem geschwächten Rivalen nachjagen. Sowohl BofA als auch JPM haben mit Hunderten von Zweigstellen neue Gebiete erschlossen. Generell wird davon ausgegangen, dass die größten amerikanischen Banken von einem starken Kapitalniveau, höheren Zinssätzen und einer lockeren Regulierung profitieren, da sich der Fokus in DC auf Tech-Namen wie Facebook Inc. (FB) und Alphabet Inc. (togetL) verlagert.

JPMorgan, die erste von vielen Banken, die am 13. April Gewinne meldete, verzeichnete zum Mittwochsschluss einen Kurszuwachs von 3, 4% im Vergleich zum Verlust des S & P 500 von 1, 2% im selben Zeitraum. Die Bank of America, die im Jahr 2018 um 1, 3% gestiegen ist, nachdem sie im Januar gemischte Ergebnisse veröffentlicht hatte, wird voraussichtlich am 16. April Gewinne ausweisen.

BBT, das McEvoy als qualitativ hochwertiges Bankgeschäft zu einem vernünftigen Bewertungsniveau bezeichnete, ist nach Ansicht des Stephens-Analysten neben seinen regionalen Bankkollegen positioniert, um dank eines Anstiegs des Handelskreditvolumens gegen Ende des Quartals zu gewinnen. McEvoy geht davon aus, dass die Einlagenbetas der Bank, ein Maß dafür, wie viel sie als Prozentsatz der Leitzinserhöhung der US-Notenbank angehoben hat, im Quartal voraussichtlich gestiegen sind. Die Prognosen dürften sich jedoch positiv auf die Nettozinsmargenerwartungen auswirken. Der BBT ist im Jahresvergleich um 5, 1% gestiegen, da das Unternehmen bereit ist, seine letzten Quartalsergebnisse am 19. April zu veröffentlichen. (Siehe auch: 4 Bankaktien übertreffen 2018: Oppenheimer. )