Die 10 größten Versorgungsunternehmen der Welt

Versorgungsunternehmen liefern Strom - eines der Grundbedürfnisse von Haushalten und Industrieunternehmen. Hier ist unsere Top Ten-Liste (nach Marktwert) der größten Anbieter von Strom, Erdgas und Mehrleitungsstrom. Interessanterweise hat die Mehrheit von ihnen ihren Sitz in den USA oder in Europa. (Die Kosten für den Bau und die Instandhaltung der zur Erzeugung und Verteilung von Energie erforderlichen Infrastruktur sind eine der größten Herausforderungen für Schwellenländer.)

1. Duke Energy

Die Duke Energy Corporation (DUK) ist eine der größten Holdinggesellschaften für elektrische Energie in den USA. Sie hat ihren Hauptsitz in Charlotte, NC, und betreut 7, 4 Millionen Stromkunden in sechs Bundesstaaten im Südosten und Mittleren Westen mit einer Leistung von rund 57.700 Megawatt Stromerzeugungskapazität. Fast die gesamte Stromerzeugung erfolgt aus Kohle, Erdgas und Öl. Mitte 2018 beschäftigte das Unternehmen 28.798 Mitarbeiter, erzielte einen operativen Umsatz von 23, 9 Mrd. USD, eine Marktkapitalisierung von rund 52 Mrd. USD und eine Bilanzsumme von 133 Mrd. USD. Es ist auch dafür bekannt, den Aktionären konstant hohe Dividendenausschüttungen anzubieten (die aktuelle Dividendenrendite beträgt 4, 78%).

Versorger gehören zu den Wertpapieren mit dem geringsten Risiko, die in der Regel einen mehr als angemessenen Cashflow und eine hervorragende Kreditwürdigkeit aufweisen.

Duke Energy betreibt insgesamt 32.200 Meilen an Übertragungsleitungen, 268.700 Meilen an Verteilungsleitungen und 32.900 Meilen an Gasübertragungs- und -verteilungsleitungen.

2. Engie

Engie SA (ENGI), früher bekannt als GDF Suez, ist ein multinationales Versorgungsunternehmen mit Hauptsitz in Frankreich. Das Unternehmen ist in den Bereichen Stromerzeugung und -verteilung, Erdgas und erneuerbare Energien tätig. Die Namensänderung spiegelt die Abkehr des Unternehmens vom staatseigenen verstaatlichten Gasmonopol wider. Zum Jahresende 2017 beschäftigte das Unternehmen 154.950 Mitarbeiter und erzielte einen Umsatz von 65 Milliarden Euro. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens belief sich zum Juni 2018 auf 31, 52 Mrd. EUR.

3. Nationales Netz

National Grid PLC (NGG) mit Hauptsitz in London ist ein multinationales Strom- und Gasversorgungsunternehmen mit Hauptaktivitäten in Großbritannien und im Nordosten der USA. Das Unternehmen besitzt und unterhält das Hochspannungs-Stromübertragungsnetz in England und Wales. Als Eigentümer und Betreiber der einzigen Gasfernleitungsinfrastruktur in Großbritannien wird das gesamte Erdgas des Landes über das nationale Fernleitungsnetz von National Grid geleitet. Bis Juni 2018 beschäftigte National Grid rund 25.000 Mitarbeiter, erzielte einen Umsatz von 20 Milliarden US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 37, 99 Milliarden US-Dollar.

4. NextEra

NextEra Energy Inc. (NEE) mit Sitz in Juno Beach, Florida, ist eine Investmentgesellschaft, die an der Stromerzeugung, -übertragung und -verteilung in den USA und Kanada interessiert ist. Im Jahr 2018 hat NextEra eine Leistung von 45.900 Megawatt, 14.700 Mitarbeiter und einen Umsatz von 16, 6 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verfügt ab Juni 2018 über eine Marktkapitalisierung von rund 76 Milliarden US-Dollar.

5. EDF

Die staatseigene französische Électricité de France SA (EDF) bietet Stromerzeugung, -übertragung, -verteilung sowie Energieversorgung und -handel an. Es ist an allen Aspekten der Elektrizitätswirtschaft beteiligt. Konzernunternehmen sind in vielen Ländern der Welt tätig und beschäftigen rund 155.000 Mitarbeiter. Das Unternehmen konsolidiert seine Aktivitäten in Frankreich und Europa und verstärkt seine Präsenz in wichtigen Schwellenländern wie Brasilien, China und Russland. EDF besitzt und betreibt drei der zehn größten Kernkraftwerke der Welt nach Kapazität und ist der größte kohlenstoffarme Stromproduzent im Vereinigten Königreich. EDF erzielte 2017 einen Jahresumsatz von 69, 63 Milliarden Euro und verfügt derzeit über eine Marktkapitalisierung von 33 Milliarden US-Dollar.

6. Enel

Enel (ENEL) mit Sitz in Rom ist ein multinationales Energieunternehmen und ein führender integrierter Akteur auf den weltweiten Strom- und Gasmärkten mit besonderem Schwerpunkt auf Europa und Lateinamerika. Mit über 64 Millionen Nutzern weltweit hat es den größten Kundenstamm unter den europäischen Unternehmen. Die Enel-Gruppe ist in über 30 Ländern auf fünf Kontinenten tätig. Sie produziert Energie mit einer Leistung von 83.000 Megawatt und verteilt Strom und Gas über ein Netz von über einer Million Meilen.

Enel ist in den Bereichen Wasserkraft, Thermoelektrik, Kernkraft, Geothermie, Windkraft, Solar-PV und anderen erneuerbaren Quellen tätig. Fast die Hälfte des 2017 produzierten Stroms war frei von Kohlendioxidemissionen. Damit ist er einer der weltweit größten Produzenten von sauberer Energie. Zum Jahresende 2017 beschäftigte das Unternehmen 63.500 Mitarbeiter, erzielte einen Umsatz von 74, 64 Milliarden Euro und erzielte im Juni 2018 eine Marktkapitalisierung von 49, 12 Milliarden US-Dollar.

7. Dominion-Ressourcen

Dominion Resources Inc. (D) mit Sitz in Richmond, Virginia, ist einer der größten Energieproduzenten und -transporteure in den USA. Das Unternehmen verfügt über eine Stromerzeugungskapazität von 25.700 Megawatt, eine Erdgasleitung mit einer Länge von 24.000 km und eine elektrische Übertragungsleitung mit einer Länge von 6.600 km. Das Unternehmen betreibt eines der größten Erdgasspeichersysteme des Landes mit einer Speicherkapazität von 928 Milliarden Kubikfuß und bedient Energieversorgungs- und Einzelhandelskunden in 14 Bundesstaaten. Dominion beschäftigt 16.200 Mitarbeiter, erzielt einen Umsatz von rund 13 Milliarden US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 42, 93 Milliarden US-Dollar.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) ist ein spanisches öffentliches multinationales Energieversorgungsunternehmen mit Sitz in Bilbao. Tochtergesellschaften sind Scottish Power, Iberdrola USA und Elektro (Brasilien). Das Unternehmen beschäftigt rund 31.000 Mitarbeiter auf vier Kontinenten und bedient rund 32 Millionen Kunden. Das Unternehmen erzielte 2017 einen Umsatz von 31 Milliarden Euro und eine Marktkapitalisierung von 42 Milliarden Euro im Juni 2018.

9. Southern Company

The Southern Company (SO) ist ein in Atlanta ansässiger Stromproduzent und -vertreiber, der Vermögenswerte baut, erwirbt, besitzt und verwaltet und Strom auf dem Großhandelsmarkt verkauft. Das Unternehmen ist über Tochterunternehmen wie Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power und Mississippi Power tätig. Es bedient rund neun Millionen Kunden und verfügt über eine Erzeugungskapazität von 46.000 MW. Das Unternehmen beschäftigt 32.000 Mitarbeiter, erzielte 2018 einen operativen Umsatz von 23, 78 Milliarden US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 45, 28 Milliarden US-Dollar.

10. Exelon

Die in Chicago ansässige Exelon Corporation (EXC) ist einer der größten US-amerikanischen Stromerzeuger mit einer Leistung von mehr als 35.500 MW in den Bereichen Atom-, Gas-, Wind-, Solar- und Wasserkraft. Exelon ist in den USA und in Kanada tätig. Das Unternehmen erzielte 2018 einen Umsatz von 34, 48 Mrd. USD, beschäftigte in den USA rund 34.000 Mitarbeiter und erzielte eine Marktkapitalisierung von 40, 38 Mrd. USD.

Utility Investing

Der Sektor weist einen hohen Grad an geografischer Segmentierung auf, da Unternehmen in ihren Märkten einen virtuellen Monopolstatus genießen. Für Versorgungsunternehmen entstehen erhebliche Vorlaufkosten, wenn sie Strom- und Wassergeräte kaufen und ein Verteilernetz installieren. Aufgrund der hohen Fixkosten und der relativ stabilen und niedrigen Grenzkosten für die Herstellung zusätzlicher Produkteinheiten werden Versorgungsunternehmen zu natürlichen Monopolisten in bestimmten geografischen Gebieten. Die Installation eines doppelten Vertriebsnetzes mit dem Bau von Kraft- und Wasserwerken durch andere Unternehmen führt zu höheren Kosten für die Gemeinde im Vergleich zu einem einzelnen natürlichen Monopolisten.

Aufgrund dieses Monopols regulieren Regierungen auf der ganzen Welt die Versorgungsunternehmen in hohem Maße und legen die Preise fest, die die Versorgungsunternehmen ihren Kunden in Rechnung stellen dürfen. Da die Dienstleistungen stark reguliert sind, hängt das Wachstum des Sektors stark von der lokalen Regierung ab, die es den Unternehmen ermöglicht, die Preise zu erhöhen.

Dies hat zur Folge, dass diese Unternehmen in der Regel keine größeren Expansionen vornehmen und selten exponentielle Wachstumschancen haben. Aufgrund ihrer Ausrichtung auf stabile Umsätze und nicht auf Wachstum sehen sich die Managementteams im Allgemeinen nicht in der Lage, große Summen einzubehalten, um wieder in das Geschäft investiert zu werden. Daher steht es diesen Unternehmen frei, einen größeren Teil ihres Gewinns in Form von Dividenden an die Aktionäre auszuschütten.

3% bis 4%

Die durchschnittliche Dividendenrendite von Top-Unternehmen des Versorgungssektors, von denen traditionell bekannt ist, dass sie eine hohe Dividendenausschüttung bieten.

Ideale Versorgungsinvestoren

Die Hauptattraktivität des Versorgungssektors für Investoren liegt in seinem Widerstand gegen wirtschaftliche Höhen und Tiefen. Während es in Bullenmärkten keine aggressiven Gewinne bietet, tendiert es dazu, seinen Wert in Zeiten von Abschwüngen und Rezessionen viel besser zu halten als der breitere Markt. Natürlich übertreffen einige Unternehmen, wie in jedem Marktsegment, andere durchweg.

Die allgemeine Stabilität ihrer Einnahmen sowie ihre anhaltend hohen Dividenden machen Versorgungsunternehmen für einkommensstarke Anleger besonders interessant, insbesondere in einem Umfeld mit niedrigeren Zinssätzen. Es eignet sich auch gut für konservative Buy-and-Hold-Anleger, die, anstatt schnell reich zu werden, langfristig nur langsam Vermögen anhäufen und dabei ein erhebliches Risiko vermeiden möchten.

Die mangelnde Volatilität des Sektors im Vergleich zum breiteren Aktienmarkt schließt jedoch nicht vollständig aus, dass er dem Auf und Ab des Marktes ausgesetzt ist. Ein Anleger, der die Marktentwicklung richtig prognostiziert, kann von einem Rückgang der Versorger profitieren, indem er Spekulationsmethoden wie Leerverkäufe und verschiedene Futures- und Optionsstrategien wie Put-Optionen einsetzt (Verkauf einer Aktie in der Zukunft, aber zu einem heute vereinbarten Preis) ).

Bei der Absicherung von Engagements in Versorgern suchen Anleger daher nach Sektoren, die das Gegenteil bewirken - auf Bullenmärkten gewinnen sie mehr als der breitere Markt und verlieren auf Bärenmärkten mehr. Sie finden diese Sektoren, indem sie nach Betas suchen, die größer als 1 sind.

Zu den Sektoren mit hohen Beta-Werten, die in Phasen des Konjunkturzyklus starke Zuwächse bieten, wenn die Versorgungsunternehmen dies nicht tun, gehören die Speditionsbranche (1, 32), die Internet-Software (1, 29) und der Wohnungsbau (1, 29).