Welcher Fonds hat 2008 Geld verdient? Försterwert hat.

Aktieninvestoren hatten 2008 nicht viel zu jubeln. Als das globale Bankensystem kurz vor dem Zusammenbruch stand, fielen die Aktienmärkte in den freien Fall und schrumpften innerhalb weniger Monate Billionen von Dollar. Nach Angaben von Morningstar, Inc., dem führenden Anbieter unabhängiger Investmentanalysen in Nordamerika, erzielte 2008 nur ein einziger Investmentfonds einen Gewinn.

Die zentralen Thesen

• 2008 war der Beginn der Großen Rezession, die ein schwaches Jahr für Markt und Wirtschaft bedeutete.
• Viele Aktien-Investmentfonds und ihre Anleger sahen mehr als ein Drittel ihres Vermögens auf Papier, als die Marktstimmung nachließ.
• Rückblickend hat jedoch nicht jeder Aktienfonds so viel verloren. Hier betrachten wir den Forester Value-Fonds, der in diesem Jahr tatsächlich einen kleinen Gewinn erzielte.

Försterwert

Forester Value wurde von Tom Forester, einem Investmentfondsmanager aus Chicago, verwaltet, der 2008 einen Gewinn von 0, 4% für Anleger erwirtschaftete. Dies scheint eine kleine Marge zu sein, ist jedoch im Vergleich zum S & P 500 Index, der 2008 um 38, 5% gefallen ist Der Erfolg von Forester war bemerkenswert. Forester Value ist in der Fondsverwaltungsbranche kein Begriff, da das Vermögen viel geringer ist als das seines Gegenübers. Im Jahr 2008 war Forester mit einer Rendite von nur 0, 4% der hellste Star der Branche. Der durchschnittliche Investmentfonds verlor laut Morningstar-Daten 30% gegenüber dem Vorjahr.

Die Unterschiede zwischen Forester Value und allen anderen Investmentfonds waren Teil der konservativen Anlagestrategie von Tom Forester, die auf dividendenausschüttende Aktien und den übermäßigen Bargeldbestand des Fonds abzielte. Diese Eigenschaften machten den Fonds von Forester wendiger als die monolithischen Investmentfonds, die während der Krise erhebliche Verluste erlitten hatten. So konnten weniger fallende Wertpapiere gehalten werden, und der Fonds blieb wendig genug, um zu kaufen, wenn bestimmte Aktien auf das gewünschte Niveau fielen. Typische Investmentfonds halten rund 5% Bargeld, obwohl viele versuchen, diese Zahl niedriger zu halten. Bargeld entwickelt sich in steigenden Märkten schlechter als Aktien, aber wenn die Märkte fallen, bleibt der Wert erhalten und kann schnell eingesetzt werden, um Kaufgelegenheiten zu nutzen.

Zuweilen hielt Forester 30% des Fonds in bar und wartete darauf, dass die Aktien in das "Schnäppchen" -Territorium fielen. In einem Interview mit dem Wall Street Journal stellte Forester fest, dass die Investmentfondsbranche in den Jahren vor der Krise eine Underperformance beim Risikomanagement aufwies, und versäumte es geradezu, diese zu managen und zu bewerten, wenn es darauf ankam.

Erfolgsfaktoren

Zusätzliche Faktoren für den Erfolg von Forester sind eine kleinere Führungsstruktur, die kurzfristig fokussierten Leistungsstandards, die mit vierteljährlichen Überprüfungen einhergingen, weniger Rechnung trägt. Forester besitzt seinen eigenen Fonds und hat im Zuge des Marktwachstums von 2005-2006 eine konservative Anlagemethode beibehalten. In diesem Fall erwies sich Forester als konservativer aktiver Fondsmanager angesichts der Marktvolatilität, die sich in den Jahren 2007 bis 2008 zeigte, als sehr nützlich.

Forester, der in einem Interview mit der New York Times als "sicherheitsbewusster Investor" eingestuft wurde, vertrat die Ansicht, dass gleichgesinnte Fondsmanager ihre Aktienportfolios auf Dividendenaktien ausrichten sollten, die sich nur mäßig vor Kursrückgängen schützen und gleichzeitig potenziell konstant höhere Ausschüttungen erwirtschaften sollten Zeit. Das Gewinnwachstum der in Dividenden investierten Spieler bietet tendenziell auch eine größere Stabilität als andere Aktien.

Forester investierte in der Krise in rezessionssichere Unternehmen wie Wal-Mart Stores, Inc. und McDonald's Corporation, entschied sich jedoch für den Kauf zu niedrigen Preisen. Unmittelbar nach der Rezession konnte Forester den Ausverkauf von Rohstoffen nutzen, bei dem Öl und Erdgas innerhalb von sechs Monaten um mehr als 50% eingebrochen waren. Darüber hinaus zielte Forester auf Unternehmen ab, die auf Einzelhandel und Technologie spezialisiert sind.