Verständnis für die Bereitschaft und Fähigkeit Ihrer Kunden, Risiken einzugehen

Bei der Entwicklung eines soliden Anlageportfolios für einen einzelnen Kunden muss ein Finanzberater Schlüsselfaktoren berücksichtigen, die dazu beitragen, die am besten geeignete Anlagestrategie zu entwickeln. Letztendlich geht es in erster Linie um die Erreichung der finanziellen Ziele des Kunden, und wichtige Überlegungen sind die Bereitschaft und Fähigkeit des Kunden, Risiken einzugehen, um diese Ziele zu erreichen. Es gibt zahlreiche grundlegende Aspekte, die eng mit diesen Anliegen verbunden sind und die jeder Finanzberater prüfen muss, bevor er ein solides Portfolio aufbaut.

Risikobereitschaft und Risikofähigkeit stimmen möglicherweise nicht immer überein. Zum Beispiel kann die Person im obigen Beispiel mit hohen Vermögenswerten und niedrigen Verbindlichkeiten eine hohe Risikofähigkeit aufweisen, aber auch von Natur aus konservativ sein und eine geringe Risikobereitschaft ausdrücken. In diesem Fall unterscheiden sich die Risikobereitschaft und -fähigkeit und wirken sich auf den endgültigen Portfolioaufbauprozess aus. Eine geeignete Investition, die im Hinblick auf die Bereitschaft und Fähigkeit eines Anlegers (persönliche Umstände) angemessen ist, ein bestimmtes Risiko einzugehen. Beide Kriterien müssen unbedingt erfüllt sein. Wenn eine Anlage geeignet sein soll, reicht es nicht aus, zu behaupten, dass ein Anleger risikofreundlich ist. Er oder sie muss auch finanziell in der Lage sein, bestimmte Risiken einzugehen. Es ist auch notwendig, die Art der Risiken und die möglichen Folgen zu verstehen.

Die zentralen Thesen

• Als verantwortungsbewusster Finanzberater sollten Sie Ihre Kunden stets in geeignete Anlagen investieren, die sowohl ihrer Risikobereitschaft als auch ihrer Risikofähigkeit entsprechen.
• Risikotoleranz misst subjektive Aspekte der Risikotoleranz, einschließlich der Persönlichkeit eines Kunden, wie er auf tatsächliche oder potenzielle Verluste reagiert und welche Ziele und Prioritäten er verfolgt.
• Die Fähigkeit oder Fähigkeit, ein Risiko einzugehen, misst objektive Faktoren wie den Zeithorizont, das Alter, den Einkommensbedarf und die familiäre Situation.
• Weitere risikobezogene Aspekte ergeben sich aus Liquiditäts- und Steuersituationen, die Berater bei der Berechnung des Gesamtrisikos eines Portfolios berücksichtigen sollten.

Risikotoleranz

Risikotoleranz wird oft mit Risikofähigkeit verwechselt, aber die Realität ist, dass die beiden Konzepte zwar ähnlich und verwandt sind, sich jedoch deutlich voneinander unterscheiden. Der vielleicht einfachste Weg, die beiden zu verstehen, besteht darin, sie als gegensätzliche Seiten derselben Medaille zu betrachten.

Wenn sich ein Finanzberater mit der Risikotoleranz eines Kunden befasst, bestimmt der Berater die mentale und emotionale Fähigkeit des Kunden, mit Risiken umzugehen. Im Wesentlichen besteht dieser Aspekt des Risikomanagements darin, das Investitions- oder Finanzrisiko zu verstehen und zu respektieren, das ein Kunde gerne eingeht, oder das Maß an Unsicherheit, das der Kunde aushält, ohne den Schlaf zu verlieren. In der Regel hängt das Risiko, das ein Kunde für akzeptabel hält, von seinem Alter, seiner finanziellen Stabilität und Sicherheit sowie den Anlagezielen ab, die der Kunde erreichen möchte oder muss. Berater verwenden manchmal Fragebögen oder Umfragen, um besser zu verstehen, wie riskant ein Investmentansatz sein sollte.

Risikobereitschaft bezieht sich auf die Risikoaversion einer Person. Wenn eine Person den starken Wunsch äußert, den Wert des Kontos nicht zu mindern, und bereit ist, auf einen potenziellen Kapitalzuwachs zu verzichten, um dies zu erreichen, hat diese Person eine geringe Risikobereitschaft und ist risikoavers. Umgekehrt, wenn eine Person den Wunsch nach einer höchstmöglichen Rendite zum Ausdruck bringt und bereit ist, große Wertschwankungen des Kontos zu ertragen, um dies zu erreichen, hätte diese Person eine hohe Risikobereitschaft und ist ein Risikosucher.

Risikokapazität

Die andere Seite der Medaille ist die Risikofähigkeit oder die Fähigkeit, ein Risiko einzugehen. Dies ist eher ein objektives Finanz-Zahlenspiel. Der Finanzberater muss das Portfolio eines Kunden überprüfen und dabei Finanzkennzahlen berücksichtigen, aus denen hervorgeht, wie hoch das Endergebnis des Kunden im Falle potenzieller Verluste dem Risiko standhalten kann, und diese mit dem potenziellen Nutzen des Risikos in Bezug auf mögliche Kapitalgewinne vergleichen . Die Risikokapazität wird durch verschiedene Aspekte eingeschränkt und beinhaltet den potenziellen Bedarf eines Kunden an Liquidität oder einen schnellen Zugang zu Bargeld sowie die Frage, wie schnell der Kunde seine finanziellen Ziele erreichen muss.

Die Fähigkeit, Risiken einzugehen, wird durch eine Überprüfung der Vermögenswerte und Schulden einer Person bewertet. Eine Person mit vielen Vermögenswerten und wenigen Verbindlichkeiten hat eine hohe Risikofähigkeit. Umgekehrt hat eine Person mit wenigen Vermögenswerten und hohen Verbindlichkeiten eine geringe Risikofähigkeit. Zum Beispiel hat eine Person mit einem gut finanzierten Rentenkonto, ausreichenden Sparguthaben und Versicherungsschutz sowie zusätzlichen Ersparnissen und Investitionen (ohne Hypothek oder Privatkredit) wahrscheinlich eine hohe Risikofähigkeit.

Andere Überlegungen

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko gibt den Kunden häufig Anlass zur Sorge. Die Fähigkeit, Vermögenswerte schnell zu veräußern und in Bargeld umzuwandeln, ist nicht immer eine Notwendigkeit, aber die meisten Anleger finden es immer noch beruhigend zu wissen, dass sie in der Lage sind, plötzliche oder unerwartete Kosten wie medizinische Notfälle zu decken. Das Risiko liegt in der Art der Anlagen, die der Kunde hält. Beispielsweise kann ein Finanzberater Private-Equity-Anlagen für Kunden empfehlen, die weniger Wert auf schnellen Zugang zu Bargeld legen, wobei der Kompromiss das Potenzial für signifikant höhere Renditen darstellt. Auf der anderen Seite würden Kunden, die sich um die Liquidität sorgen, von Anlagen in Exchange Traded Funds (ETFs) und Aktien profitieren, bei denen es sich um Anlagen handelt, die leicht zu ihrem Marktwert liquidiert werden können.

Steuerliche Belange für Anleger

Ein Finanzberater muss auf der Grundlage etwaiger steuerlicher Bedenken des Kunden auch festlegen, wie das Anlagekonto des Kunden ordnungsgemäß erstellt wird. Dies hängt weitgehend vom Zeithorizont und den Anlagezielen des Kunden ab.

Angenommen, ein Kunde baut ein Anlagekonto auf, um für den Ruhestand zu sparen, und möchte die Steuerzahlungen auf die Anlagen des Kunden bis zu dem Zeitpunkt zurückstellen, zu dem der Kunde in den Ruhestand geht. Die meisten Kunden ziehen es vor, die Steuern bis zur Pensionierung aufzuschieben, da sie in der Regel in eine deutlich niedrigere Steuerklasse fallen, da weitaus weniger Einkommen erzielt werden als im aktiven Arbeitsleben. Für einen Kunden in dieser Situation besteht die beste Vorgehensweise, die der Finanzberater ergreifen kann, darin, Investitionen über ein Fahrzeug wie ein Roth IRA-Konto einzurichten, das im Allgemeinen Abhebungen ermöglicht, die nach Erreichen des Kunden steuer- und straffrei sind Alter 59 1/2. Für Kunden, die vor dem Eintritt in den Ruhestand häufig Kapital abheben möchten, ist es jedoch nicht vorteilhaft, über ein steuerlich latentes Anlagekonto zu investieren.