Band lesen
Das Lesen von Bändern ist eine alte Technik, mit der Tageshändler den Preis und das Volumen einer bestimmten Aktie analysierten. Von den 1860er bis 1960er Jahren wurden die Aktienkurse über Telegraphenleitungen auf Tickerband übertragen, die ein Tickersymbol, Preis und Volumen enthielten. Diese Technologien wurden in den 1960er Jahren mit dem Aufkommen von Personalcomputern und elektronischen Kommunikationsnetzen (ECNs) eingestellt.
Grundlegendes zum Lesen von Bändern
Tickerbänder wurden 1867 von Edward A. Calahan, einem Angestellten der American Telegraph Company, erfunden. Thomas Edison entwickelte zwei Jahre später den ersten praktischen Börsenticker, mit dem der Markt effizienter wurde. Diese Maschinen wurden bald in allen großen Brokern als primäres Mittel zur Preis- und Mengenverbreitung installiert.
Viele berühmte Trader, darunter Jesse Livermore, der als Pionier des Momentum-Handels auftrat, machten sich beim Lesen von Bändern einen Namen. Es wurden auch mehrere Bücher über das Lesen von Bändern veröffentlicht, darunter Tape Reading, Market Tactics und Reminiscences of a Stock Operator . Viele Begriffe sind seitdem auch weiterhin gebräuchlich, darunter das Tickersymbol und der Börsenticker und Ausdrücke wie „Kämpfe nicht gegen das Band“ (was bedeutet, dass du nicht gegen den Trend handelst).
Das Lesen von Kassetten wurde in den 1960er und 1970er Jahren mit dem Aufkommen von Fernsehen und Computern obsolet, aber die Begriffe Tickersymbol und Börsenticker werden weiterhin verwendet, und Händler wenden viele der gleichen Techniken mit modernerer Technologie an.
Die zentralen Thesen
- Das Lesen von Bändern ist eine alte Technik, mit der Tageshändler den Preis und das Volumen einer bestimmten Aktie anhand eines durch einen Telegraphen gesendeten Tickerbands analysierten.
- Während das Lesen von Tonbändern in den 1960er Jahren auslief, werden ähnliche Strategien von elektronischen Händlern verwendet, und viele der aus dieser Zeit stammenden Begriffe werden immer noch häufig verwendet.
Moderne Bandlesung
Beim modernen Lesen von Bändern wird anhand elektronischer Auftragsbücher analysiert, wohin ein Aktienkurs führen könnte. Im Gegensatz zu Börsentickern umfassen diese Auftragsbücher nicht ausgeführte Geschäfte, wodurch der Markt zu jedem Zeitpunkt detaillierter dargestellt wird.
Beispielsweise kann ein Händler das Orderbuch eines Wertpapiers einsehen und feststellen, dass es an mehreren Börsen große Limit-Verkaufsaufträge auf einem bestimmten Preisniveau gibt. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Aktie auf diesen Niveaus einen erheblichen Widerstand erleben wird. Das Gegenteil kann der Fall sein, wenn es große Limit-Kaufaufträge gibt, die unter dem aktuellen Preis liegen, was auf eine starke Unterstützung bei einem bestimmten Preispunkt hindeuten und einem Händler das Vertrauen geben könnte, zu kaufen, wenn er weiß, dass es eine Preisuntergrenze gibt.
Viele Broker bieten Zugriff auf diese Auftragsbücher in Form von Level II-Angeboten. In fortgeschrittenen Fällen können programmatische Händler die Informationen beim Erstellen von Handelsalgorithmen verwenden. Interactive Brokers bietet zum Beispiel eine Funktion namens "reqMktDepth", mit der Trader Orderbuchdaten zur Analyse streamen können. Diese Erkenntnisse können sich bei der Entwicklung moderner Handelsalgorithmen als äußerst hilfreich erweisen.
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