Unterordnungsklausel

Eine Nachrangklausel ist eine Klausel in einem Vertrag, die besagt, dass der derzeitige Anspruch auf Schulden Vorrang vor allen anderen Ansprüchen hat, die in anderen künftigen Verträgen geltend gemacht werden. Unterordnung ist der Akt der Prioritätsgewährung.

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Wenn ein Haus für Bargeld ausgeschlossen und liquidiert wird, erhält der erste Hypothekengeber erste Kredite auf den Verkaufserlös. Das verbleibende Geld wird zur Tilgung einer zweiten Hypothek verwendet und so weiter. Je niedriger die Hypothekenkategorie eines Antragstellers ist, desto geringer ist die Chance, dass er seinen Darlehensbetrag zurückerhält. Um die Priorität eines Kredits im Falle eines Ausfalls anzupassen, kann ein Kreditgeber eine Nachrangklausel verlangen, ohne die Kredite chronologischen Vorrang haben.

Eine Unterordnungsklausel macht den aktuellen Anspruch in der Vereinbarung gegenüber allen anderen Vereinbarungen, die nach der ursprünglichen Vereinbarung zustande kommen, wirksam. Diese Klauseln sind am häufigsten in Hypotheken- und Anleihenemissionsverträgen zu finden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Anleihen mit einer Nachrangklausel auf dem Markt emittiert, stellt es sicher, dass die ursprünglichen Anleihegläubiger bei künftiger Emission weiterer Anleihen eine Zahlung erhalten, bevor das Unternehmen alle anderen danach emittierten Anleihen begleicht. Dies ist ein zusätzlicher Schutz für die ursprünglichen Anleihegläubiger, da die Wahrscheinlichkeit, dass sie ihre Investition zurückerhalten, mit einer Nachrangklausel höher ist.

Nachrangklauseln finden sich am häufigsten in Hypothekenrefinanzierungsverträgen. Betrachten Sie einen Hausbesitzer mit einer Ersthypothek und einer Zweithypothek. Wenn der Hausbesitzer seine Grundhypothek refinanziert, bedeutet dies im Endeffekt, dass die erste Hypothek storniert und eine neue neu ausgegeben wird. In diesem Fall rückt die zweite Hypothek in den Primärstatus vor, und die neue Hypothek wird der zweiten Hypothek untergeordnet. Aufgrund dieser Änderung der Priorität verlangen die meisten Erstkreditgeber, dass die Zweitkreditgeber eine Unterordnungsvereinbarung vorlegen und unterzeichnen, in der sie sich einverstanden erklären, in ihrer ursprünglichen sekundären Position zu bleiben. Normalerweise ist dieser Prozess ein Standardverfahren einer Refinanzierung. Wenn sich jedoch die finanzielle Situation des Kreditnehmers verschlechtert hat oder der Wert der Immobilie erheblich gesunken ist, ist der zweite Hypothekengläubiger möglicherweise nicht bereit, die Nachrangklausel auszuführen.

Wenn der zweite Pfandgläubiger eine Nachrangklausel vorsieht, können die Grundpfandrechte auf demselben Grundstück einen höheren Anspruch haben. Sollte die Rückzahlung zu einem Problem werden, z. B. bei einer Insolvenz, würden die nachrangigen Darlehen hinter der ursprünglichen Hypothek zurückbleiben und möglicherweise überhaupt nicht gezahlt.

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