Run Rate
Die Laufrate bezieht sich auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens, basierend auf der Verwendung aktueller Finanzinformationen als Prädiktor für die zukünftige Leistung. Die Laufrate dient als Extrapolation der aktuellen finanziellen Leistung und geht davon aus, dass die aktuellen Bedingungen bestehen bleiben. Die Run Rate kann sich auch auf die durchschnittliche jährliche Verwässerung aus gewährten Aktienoptionen des Unternehmens während des letzten im Geschäftsbericht erfassten Dreijahreszeitraums beziehen.
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Grundlegendes zur Laufrate
Bei der Extrapolation der zukünftigen Leistung werden die aktuellen Leistungsinformationen in der Laufrate erfasst und über einen längeren Zeitraum hinweg erweitert. Wenn ein Unternehmen beispielsweise in seinem letzten Quartal einen Umsatz von 100 Millionen US-Dollar erzielt, kann der CEO daraus schließen, dass das Unternehmen auf der Grundlage des letzten Quartals mit einer laufenden Rate von 400 Millionen US-Dollar arbeitet. Wenn die Daten verwendet werden, um eine jährliche Projektion für die potenzielle Leistung zu erstellen, wird der Prozess als Annualisierung bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die Run Rate ist die finanzielle Leistung eines Unternehmens, wobei aktuelle Finanzinformationen als Prädiktor für die zukünftige Leistung verwendet werden.
- Die Laufrate geht davon aus, dass die aktuellen Bedingungen bestehen bleiben.
- Laufraten sind hilfreich bei der Erstellung von Leistungsschätzungen für Unternehmen, die für kurze Zeiträume tätig waren.
- Die Run Rate kann sich auch auf die durchschnittliche jährliche Verwässerung aus Aktienoptionsgewährungen des Unternehmens während des letzten im Geschäftsbericht angegebenen Dreijahreszeitraums beziehen.
Verwendet für eine Run Rate
Eine Laufrate kann bei der Erstellung von Leistungsschätzungen für Unternehmen hilfreich sein, die für kurze Zeiträume (z. B. weniger als ein Jahr) tätig waren, sowie für neu erstellte Abteilungen oder Profit Center. Dies gilt insbesondere für ein Unternehmen, das sein erstes profitables Quartal verzeichnet. Darüber hinaus kann die Ausführungsrate in Fällen hilfreich sein, in denen ein grundlegender Geschäftsbetrieb auf eine Weise geändert wurde, die voraussichtlich alle zukünftigen Leistungen des zugehörigen Geschäfts beeinflusst.
Risiken bei der Verwendung der Run Rate
Die Laufrate kann eine sehr trügerische Messgröße sein, insbesondere in saisonalen Branchen. Ein gutes Beispiel dafür ist ein Einzelhändler, der den Gewinn nach den Winterferien untersucht, da dies eine Zeit ist, in der viele Einzelhändler ein höheres Verkaufsvolumen verzeichnen. Wenn Informationen basierend auf den Verkäufen in der Ferienzeit verwendet wurden, um eine Laufrate zu erstellen, können Schätzungen der zukünftigen Leistung zufällig überhöht sein.
Darüber hinaus basiert die Laufrate in der Regel nur auf den aktuellsten Daten und kann möglicherweise nicht die wesentlichen Änderungen ausgleichen, die zu einem ungenauen Gesamtbild führen können. Beispielsweise verzeichnen bestimmte Technologiehersteller wie Apple und Microsoft höhere Umsätze im Zusammenhang mit einer neuen Produktversion. Die Verwendung von Daten aus dem Zeitraum unmittelbar nach einer großen Produktfreigabe kann zu verzerrten Daten führen.
Darüber hinaus machen die Laufraten keine großen einmaligen Verkäufe aus. Wenn ein Hersteller beispielsweise einen großen Vertrag abschließt, der unabhängig vom Zeitpunkt der Lieferung der Waren oder Dienstleistungen im Voraus bezahlt wird, kann dies dazu führen, dass die Verkaufszahlen für einen Berichtszeitraum aufgrund dieses anormalen Kaufs ungewöhnlich hoch sind.
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