Vorauszahlungsprivileg

DEFINITION of Prepayment Privilege

Ein Vorauszahlungsprivileg gibt dem Schuldner das Recht, die gesamte oder einen Teil der Schuld vor Fälligkeit oder vorzeitig zu bezahlen, in der Regel ohne das Risiko einer Vertragsstrafe. Vorauszahlungsprivilegien sind häufig Bestandteile solcher Schulden wie Hypotheken oder Autokredite. Sie sprechen sich gegen eine Vorfälligkeitsentschädigung aus, bei der es sich um den Betrag handelt, den der Kreditgeber als Strafe für die vorzeitige Tilgung einer Schuld an den Schuldner festsetzt, um einen Teil der vom Kreditgeber geplanten Zinsverluste auszugleichen.

BREAKING DOWN-Vorauszahlungsprivileg

Festverzinsliche Wertpapiere mit Vorauszahlungsprivilegien werden als risikoreicher für den Schuldner angesehen, da nicht sicher ist, wann sie den Cashflow der eingehenden Gelder erhalten. Eine Vorauszahlung tritt in der Regel bei niedrigen Zinssätzen auf, und die Refinanzierung von Hypotheken wird als günstig angesehen. Für Banken, die ihr Vermögen mit ihren Verbindlichkeiten in Einklang bringen möchten, kann die vorzeitige Pensionierung von Kreditfazilitäten das Risikoprofil erheblich beeinflussen. Um jedoch das Wohneigentum zu fördern und die Verbraucher zu schützen, verbietet der Kongress den Banken, Kreditprodukten wie Hypotheken Vorfälligkeitsentschädigungen aufzuerlegen.

Ein Vorrecht zur Vorauszahlung besteht auch für kündbare Anleihen. Wenn ein Unternehmen Schulden in Form einer Anleihe emittieren möchte, aber befürchtet, dass die Zinssätze nach der Emission sinken, kann es eine Call-Funktion hinzufügen, mit der es die ausstehenden Schulden "zurückrufen" kann. Im Wesentlichen in Rente gehen oder frühzeitig auszahlen. Die Aufforderung ist für den Emittenten ein Recht, aber keine Verpflichtung. Als Gegenleistung für dieses Recht wird der Kupon (oder Zinssatz) einer kündbaren Anleihe höher festgelegt als der Kupon (oder Zinssatz) einer nicht kündbaren Anleihe (oder einer geraden Anleihe). Die zusätzlichen Zinsen für eine kündbare Anleihe entschädigen die Anleihegläubiger für die Übernahme des zusätzlichen Risikos, dass eine Anleihe mit einem hohen Kupon vor dem angegebenen Fälligkeitsdatum im Voraus bezahlt wird. Dies ist insbesondere für Anleihegläubiger in einem Umfeld sinkender Zinssätze erschwerend, birgt jedoch das Risiko, eine Anleihe mit höherer Rendite zu erhalten. Im Gegensatz zu einer Hypothek ist eine kündbare Anleihe im Allgemeinen mit einer Vorfälligkeitsentschädigung in Form einer Kündigungsprämie verbunden. Dies ist die zusätzliche Dollarprämie, die eine kündbare Anleihe zum Nennwert der Anleihe begleicht.

Verwandte Begriffe

Bei vorzeitiger Tilgung Ihrer Hypothek kann eine Vorauszahlungsstrafe anfallen. Eine Vorauszahlungsstrafe in einem Hypothekenvertrag besagt, dass eine Strafe verhängt wird, wenn das Darlehen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zurückgezahlt oder zurückgezahlt wird. mehr Was Anleger wissen müssen, bevor sie in kündbare Anleihen investieren Eine kündbare Anleihe ist eine Anleihe, die vom Emittenten vor ihrer Fälligkeit zurückgezahlt werden kann. Eine kündbare Anleihe zahlt Anlegern einen höheren Zinssatz als Standardanleihen. mehr Nicht kündbar Ein nicht kündbares Wertpapier ist ein Finanzwertpapier, das vom Emittenten nur gegen Zahlung einer Vertragsstrafe vorzeitig zurückgezahlt werden kann. mehr Informationen zu Anleihen Eine Anleihe ist eine festverzinsliche Anlage, bei der ein Anleger einem Unternehmen (Unternehmen oder Regierung) Geld leiht, das die Mittel für einen definierten Zeitraum zu einem festen Zinssatz ausleiht. mehr Vorteile einer Call-Rückstellung für Anleger und Unternehmen Eine Call-Rückstellung ist eine Rückstellung für eine Anleihe oder ein anderes festverzinsliches Instrument, mit der der Emittent seine Anleihen zurückkaufen und zurückziehen kann. mehr Was ist das Vorauszahlungsrisiko? Das Vorauszahlungsrisiko ist das Risiko, das mit der vorzeitigen außerplanmäßigen Rückzahlung des Kapitals eines festverzinslichen Wertpapiers verbunden ist. mehr Partner Links