Operating Leverage Definition
Operating Leverage ist eine Kostenrechnungsformel, mit der gemessen wird, inwieweit ein Unternehmen oder ein Projekt das Betriebsergebnis durch Steigerung der Einnahmen steigern kann. Ein Unternehmen, das einen Umsatz mit einer hohen Bruttomarge und niedrigen variablen Kosten erzielt, verfügt über einen hohen operativen Hebel.
Je höher der Grad der operativen Hebelwirkung ist, desto größer ist die potenzielle Gefahr durch Prognoserisiken, bei denen ein relativ kleiner Fehler bei der Umsatzprognose zu großen Fehlern bei den Cashflow-Prognosen führen kann.
2:27Der operative Hebel und DOL
Die Formel für den operativen Hebel lautet
Grad der operativen Hebelwirkung = DeckungsbeitragGewinn \ text {Grad der operativen Hebelwirkung} = \ frac {\ text {Deckungsbeitrag}} {\ text {Gewinn}} Grad der operativen Hebelwirkung = Gewinnbeteiligungsspanne
Dies kann wie folgt angepasst werden:
Grad der Hebelwirkung = Q ∗ CMQ ∗ CM - Feste Betriebskosten, wobei: Q = Stückzahl CM = Deckungsbeitrag (Preis - variable Kosten pro Stück) \ begin {align} & \ text {Grad der Hebelwirkung} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ Text {Feste Betriebskosten}} \\ & \ Textbf {wobei:} \\ & Q = \ Text {Mengeneinheit} \\ & CM = \ Text {Deckungsbeitrag (Preis - variable Kosten pro Einheit)} \\ \ ende {ausgerichtet} Grad der Hebelwirkung = Q ∗ CM - Fixe BetriebskostenQ ∗ CM wobei: Q = StückzahlCM = Deckungsbeitrag (Preis - variable Kosten pro Einheit)
Berechnung des Operating Leverage
Unternehmen A verkauft beispielsweise 500.000 Produkte zu einem Stückpreis von jeweils 6 US-Dollar. Die Fixkosten des Unternehmens betragen 800.000 USD. Die variablen Kosten pro Einheit für jedes Produkt betragen 0, 05 USD.
Berechnen Sie den Grad der Hebelwirkung von Unternehmen A wie folgt:
500.000 ∗ ($ 6.00 - $ 0.05) 500.000 ∗ ($ 6.00 - $ 0.05) - $ 800.000 = $ 2.975.000 $ 2.175.000 \ beginne {ausgerichtet} & \ frac {500.000 * \ left (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ right)} {500.000 * \ left (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ rechts) - \ $ 800.000} \\ & = \ frac {\ $ 2.975.000} {\ $ 2.175.000} \\ & = 1.37 \ text {oder} 137 \%. \ end {align} 500.000 ∗ ($ 6.00 - $ 0.05) - $ 800.000500.000 ∗ ($ 6.00 - $ 0.05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000
Eine Umsatzsteigerung um 10% sollte zu einer Steigerung des Betriebsergebnisses um 13, 7% führen (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Was sagt Ihnen Operating Leverage?
Die Operating-Leverage-Formel wird verwendet, um den Break-Even-Punkt eines Unternehmens zu berechnen und geeignete Verkaufspreise festzulegen, um alle Kosten zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Die Formel kann aufzeigen, wie gut ein Unternehmen seine Fixkosten-Artikel wie Lager, Maschinen und Geräte einsetzt, um Gewinne zu erzielen. Je mehr Gewinn ein Unternehmen aus dem gleichen Betrag des Anlagevermögens herausholen kann, desto höher ist sein operativer Hebel.
Eine Schlussfolgerung, die Unternehmen aus der Untersuchung des operativen Hebels ziehen können, ist, dass Unternehmen, die die Fixkosten minimieren, ihre Gewinne steigern können, ohne den Verkaufspreis, den Deckungsbeitrag oder die Anzahl der von ihnen verkauften Einheiten zu ändern.
Hoher und niedriger Bedienungshebel
Es ist wichtig, den operativen Hebel zwischen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da in einigen Branchen die Fixkosten höher sind als in anderen. Das Konzept eines hohen oder niedrigen Verhältnisses ist dann klarer definiert.
Bei den meisten Kosten eines Unternehmens handelt es sich um monatlich wiederkehrende Fixkosten, z. B. Miete, unabhängig vom Umsatzvolumen. Solange ein Unternehmen bei jedem Verkauf einen erheblichen Gewinn erzielt und ein angemessenes Verkaufsvolumen aufrechterhält, werden die Fixkosten gedeckt und Gewinne erzielt.
Sonstige Unternehmenskosten sind variable Kosten, die nur bei Verkauf anfallen. Dies beinhaltet die Arbeit für die Montage der Produkte und die Kosten für die Rohstoffe, die zur Herstellung der Produkte verwendet werden. Einige Unternehmen verdienen mit jedem Verkauf weniger Gewinn, können jedoch ein geringeres Verkaufsvolumen erzielen und dennoch genug zur Deckung der Fixkosten erwirtschaften.
Zum Beispiel hat ein Softwareunternehmen höhere Fixkosten bei den Gehältern der Entwickler und niedrigere variable Kosten bei den Softwareverkäufen. Daher verfügt das Unternehmen über eine hohe operative Hebelwirkung. Im Gegensatz dazu berechnet ein Computerberatungsunternehmen seinen Kunden eine Gebühr pro Stunde und benötigt keine teuren Büroräume, da seine Berater in den Büros der Kunden arbeiten. Dies führt zu variablen Beratergehältern und niedrigen fixen Betriebskosten. Das Geschäft weist somit einen geringen operativen Hebel auf.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen mit hohem operativen Hebel müssen jeden Monat eine größere Menge an Fixkosten tragen, unabhängig davon, ob sie Produkteinheiten verkaufen.
- Unternehmen mit geringem operativem Leverage haben möglicherweise hohe Kosten, die direkt von ihrem Umsatz abhängen, aber niedrigere Fixkosten, die monatlich zu decken sind.
- Die Operating-Leverage-Formel kann zeigen, wie Kosten und Gewinn eines Unternehmens zueinander in Beziehung stehen, und zeigen, dass die Reduzierung der Fixkosten den Gewinn steigern kann, ohne dass sich Verkaufsmenge, Deckungsbeitrag oder Verkaufspreis ändern.
Beispiele für Operating Leverage
Die meisten Kosten von Microsoft sind fixiert, z. B. Kosten für die Vorabentwicklung und das Marketing. Mit jedem Dollar Umsatz, der über die Gewinnschwelle hinausgeht, erzielt das Unternehmen einen Gewinn, aber Microsoft verfügt über einen hohen operativen Hebel.
Umgekehrt haben Walmart-Einzelhandelsgeschäfte niedrige Fixkosten und große variable Kosten, insbesondere für Waren. Da Walmart eine große Menge an Artikeln verkauft und für jede verkaufte Einheit im Voraus bezahlt, steigen die Verkaufskosten mit steigendem Umsatz. Aus diesem Grund haben Walmart-Läden nur eine geringe Hebelwirkung.
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