Sachgebühr
Eine nicht zahlungswirksame Belastung ist ein Abschreibungs- oder Buchhaltungsaufwand, bei dem keine Barzahlung erfolgt. Sie können bedeutsame Veränderungen der Finanzlage eines Unternehmens darstellen und das Ergebnis belasten, ohne das kurzfristige Kapital in irgendeiner Weise zu beeinträchtigen. Abschreibungen, Wertminderungen, aktienbasierte Vergütungen und Wertminderungen von Vermögenswerten sind übliche nicht zahlungswirksame Aufwendungen, die das Ergebnis schmälern, jedoch nicht den Cashflow.
Die zentralen Thesen
- Eine nicht zahlungswirksame Belastung ist ein Abschreibungs- oder Buchhaltungsaufwand, bei dem keine Barzahlung erfolgt.
- Abschreibungen, Wertminderungen, aktienbasierte Vergütungen und Wertminderungen von Vermögenswerten sind übliche nicht zahlungswirksame Aufwendungen, die das Ergebnis schmälern, jedoch nicht den Cashflow.
- Für Unternehmen, die eine periodengerechte Rechnungslegung verwenden, sind nicht zahlungswirksame Gebühren erforderlich.
Grundlegendes zu einer Sachgebühr
Bargeldlose Belastungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens enthalten. Gebühren, die nicht mit einem Mittelabfluss einhergehen, müssen erfasst werden und sind für Unternehmen erforderlich, die eine periodengerechte Buchführung verwenden, ein System, das von Unternehmen zur Erfassung ihrer Finanztransaktionen verwendet wird, unabhängig davon, ob eine Überweisung erfolgt ist.
Abgrenzung
Abschreibungen und Wertminderungen werden über die gesamte Nutzungsdauer eines Vermögenswertes erfolgswirksam erfasst, der zu einem früheren Zeitpunkt in bar bezahlt wurde. Wenn der Gewinn eines Unternehmens die Barausgaben für den Vermögenswert zu diesem Zeitpunkt nicht vollständig widerspiegelte, muss er über eine festgelegte Anzahl von Folgeperioden widergespiegelt werden. Diese Gebühren werden auf Konten in der Bilanz gebucht, wodurch sich der Wert der Posten in dieser Aufstellung verringert.
- Abschreibung: Wenn ein Unternehmen neue Geräte kauft, wird ein Prozentsatz des Kaufpreises über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgezogen, um Abnutzungserscheinungen zu berücksichtigen. Dieser Aufwand wird jährlich als nicht zahlungswirksame Belastung in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
- Abschreibungen: Die Abschreibungen sind den Abschreibungen sehr ähnlich, gelten jedoch für immaterielle Vermögenswerte wie Patente, Marken und Lizenzen und nicht für Sachanlagen. Wenn ein Unternehmen 100.000 USD für ein Patent ausgibt, das ein Jahrzehnt lang gültig ist, verbucht es einen Amortisationsaufwand von 10.000 USD pro Jahr.
- Erschöpfung : Erschöpfung ist eine Technik, mit der die Kosten für die Gewinnung natürlicher Ressourcen wie Holz, Mineralien und Öl aus der Erde aufgeteilt werden. Im Gegensatz zu den Abschreibungen, die hauptsächlich den Abzug von Aufwendungen aufgrund der Alterung von Ausrüstungsgegenständen und Eigentum beschreiben, ist die Erschöpfung die tatsächliche physische Erschöpfung der natürlichen Ressourcen durch die Unternehmen.
Einmalige Kosten
Die nicht zahlungswirksamen Kosten können auch einmalige buchhalterische Verluste widerspiegeln, die durch die Änderung von Bilanzpositionen verursacht werden. Solche Belastungen resultieren häufig aus Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, Unternehmensumstrukturierungen, dem sich ändernden Marktwert von Vermögenswerten oder aktualisierten Annahmen über realisierbare zukünftige Zahlungsströme.
Die als Goodwill-Wertminderung bezeichnete Wertminderung von General Motors Co. (GM) in Höhe von 23 Mrd. USD im Oktober 2018 ist ein hervorragendes Beispiel für eine einmalige nicht zahlungswirksame Belastung. Der Goodwill wird der Bilanz zugerechnet, wenn ein Erwerb den beizulegenden Zeitwert des erworbenen Unternehmens übersteigt, und muss künftig wertgemindert werden, wenn der Wert der erworbenen Vermögenswerte unter die ursprünglichen Erwartungen fällt. Die hohe Buchhaltungsgebühr von GM, die hauptsächlich mit der Übernahme von Alstom in Frankreich im Wert von 10 Milliarden US-Dollar zusammenhängt, zog verständlicherweise die Augenbrauen hoch.
Besondere Überlegungen
Nicht zahlungswirksame Belastungen verringern wie andere Abschreibungen das berichtete Ergebnis und können daher die Aktienkurse belasten. Unternehmen versuchen häufig, die Bedeutung von nicht zahlungswirksamen Belastungen, insbesondere von einmaligen Belastungen, herunterzuspielen, indem sie die Erträge anpassen, um deren Auswirkungen von den Finanzzahlen auszuschließen.
Anleger müssen feststellen, ob nicht zahlungswirksame Belastungen Anlass zur Besorgnis geben. Sachausgaben sind oft vorgemerkt und harmlos. Einige mögen jedoch auffallen und als potenzielle rote Fahnen für schlechte Buchführung, Misswirtschaft und eine drastische Verschiebung des Vermögens dienen.
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