McDonald's-Aktie fällt nach Gewinn um 9%

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

McDonald's Corp. (MCD) kämpft weiterhin mit einem Rückgang der Aktie um mehr als 10% gegenüber dem Januarhoch. Optionshändler in der Aktie wetten, dass es noch schlimmer wird und nach den Ergebnissen des zweiten Quartals am Donnerstag vor dem Börsenstart um weitere 9% fällt.

Für das Fast-Food-Unternehmen wird ein robustes Gewinnwachstum von rund 11, 3% prognostiziert, der Umsatz soll jedoch um 12% sinken. Der technische Chart für McDonald's sieht weiterhin schwach aus und deutet auch darauf hin, dass die Aktie im Einklang mit den Optionswetten in den kommenden Wochen möglicherweise weiter fallen wird.

MCD-Daten von YCharts

Bärische Wetten

Die Optionen, die am 21. September auslaufen, implizieren, dass die Aktie um etwa 6, 4% gegenüber dem Ausübungspreis von 155 USD steigen oder fallen kann. Damit wird die Aktie in eine Handelsspanne zwischen etwa 145 und 165 US-Dollar gebracht. Die Anzahl der Einsätze, bei denen die Anteile massiv sinken, übersteigt jedoch die Einsätze, die sie mit rund 4.700 offenen Put-Verträgen im Verhältnis von etwa 8 zu 1 ansteigen werden.

Einige wetten, dass die Aktie von einem Kurs von rund 158, 70 US-Dollar am Montag um über 9% auf 144 US-Dollar fällt. Die Put-Optionen in Höhe von 145 USD verzeichneten am 24. Juli einen starken Anstieg der offenen Positionen und stiegen um mehr als das Dreifache auf 5.300 offene Kontrakte. Wenn die Optionen bei ungefähr 1 USD pro Kontrakt gehandelt werden, müsste der Käufer der Put-Aktien auf 144 USD fallen, um die Gewinnschwelle zu erreichen, wenn die Kontrakte bis zum Verfall gehalten werden.

Sinkende Einnahmen

Der Umsatz von McDonald's ist seit September 2013 stetig gesunken und erreichte in diesem Quartal 7, 3 Milliarden US-Dollar. Basierend auf Schätzungen von 5, 32 Milliarden US-Dollar für die kommenden Ergebnisse würde der Umsatz in den letzten fünf Jahren sogar um 27% sinken. Inzwischen ist der Gewinn gestiegen und wird im zweiten Quartal auf 1, 93 USD je Aktie steigen. Seit dem zweiten Quartal 2016 sind die Gewinne um fast 33% gestiegen, wobei der größte Teil dieses Wachstums auf Kostensenkungen zurückzuführen ist.

MCD Revenue (Quarterly) -Daten von YCharts

Schwaches Diagramm

Der technische Chart ist auch für die Aktie schwach. Die Aktie notiert mit 155, 50 USD knapp über dem technischen Support. Sollte die Aktie diesen Unterstützungslevel unterschreiten, kann sie um bis zu 6% auf ca. 148 USD gegenüber dem nächsten technischen Unterstützungslevel fallen. Der relative Stärkeindex tendiert seit dem Höchststand im November 2016 auf überkauftem Niveau niedriger. Dies deutet darauf hin, dass die zinsbullische Dynamik die Aktie stetig verlassen hat. Das Volumen hat sich ebenfalls verringert, was darauf hindeutet, dass die Anzahl der Verkäufer abnimmt oder dass Käufer wenig Interesse an der Aktie haben. Angesichts der schlechten Performance der Aktien und der rückläufigen Optionswetten kann es vorkommen, dass die Käufer nicht überzeugt sind.

Nach fast sechs Monaten der Stagnation wird der bevorstehende Ergebnisbericht von McDonald's wahrscheinlich ein Moment der Erholung für die Aktie sein. Der Markt scheint eine laute Botschaft zu senden.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.