Ungleichgewicht der Bestellungen
Ein Ungleichgewicht der Aufträge liegt vor, wenn zu viele Aufträge eines bestimmten Typs - entweder kaufen, verkaufen oder limitieren - für börsennotierte Wertpapiere und nicht genug der anderen, übereinstimmende Aufträge von einer Börse eingehen. Ungleichgewicht von Aufträgen wird auch als "Auftragsungleichgewicht" bezeichnet.
BREAKING DOWN Ungleichgewicht der Bestellungen
Aktien, bei denen ein Ungleichgewicht der Aufträge auftritt, können vorübergehend angehalten werden, wenn der Handel an diesem Tag bereits begonnen hat. Wenn dies vor dem Öffnen des Marktes geschieht, kann sich der Handel verzögern. Besser als erwartete Gewinne oder andere unerwartete gute Nachrichten können zu einem Anstieg der Kaufaufträge im Verhältnis zu Verkaufsaufträgen führen. Ebenso können unerwartete negative Nachrichten einen großen Abverkauf nach sich ziehen.
Für Wertpapiere, die von einem Market Maker oder Spezialisten überwacht werden, können Aktien aus einer bestimmten Reserve entnommen werden, um die Liquidität zu erhöhen. Dabei werden vorübergehend überschüssige Aufträge aus dem Bestand entfernt, damit der Handel mit dem Wertpapier ordnungsgemäß wieder aufgenommen werden kann. Extreme Fälle von Auftragsungleichgewichten können dazu führen, dass der Handel ausgesetzt wird, bis das Ungleichgewicht behoben ist.
Ungleichgewichte bei Aufträgen können häufig auftreten, wenn wichtige Nachrichten auf eine Aktie treffen, z. B. eine Veröffentlichung der Gewinne, eine Änderung der Leitlinien oder Fusions- und Übernahmeaktivitäten. Ungleichgewichte bei Aufträgen können Wertpapiere nach oben oder unten verschieben, die meisten Ungleichgewichte werden jedoch innerhalb weniger Minuten oder Stunden in einer täglichen Sitzung ausgeglichen. Kleinere, weniger liquide Wertpapiere können Ungleichgewichte aufweisen, die länger als eine einzelne Handelssitzung dauern, da weniger Aktien in den Händen weniger Personen sind. Anleger können sich gegen die volatilen Preisänderungen, die durch Ungleichgewichte entstehen können, schützen, indem sie bei der Platzierung von Trades anstelle von Market Orders Limit Orders verwenden.
Gegen Ende eines jeden Handelstages kann es zu Ungleichgewichten bei den Aufträgen kommen, wenn die Anleger in der Nähe des Schlusskurses versuchen, Aktien zu binden. Dies kann insbesondere dann zum Tragen kommen, wenn der Aktienkurs an diesem bestimmten Handelstag mit einem Abschlag bewertet wird.
Anleger, die solche Auftragsungleichgewichte vermeiden möchten, versuchen möglicherweise, ihre Aufträge vor der Welle von Käufern und Verkäufern zu terminieren, die eintreten könnte.
Wie sich Ungleichgewichte von Aufträgen auf andere Handelsaktivitäten auswirken
Weitere Faktoren, die zu Ungleichgewichten bei Aufträgen führen können, sind Gesetze, die an Dynamik gewinnen und sich auf die Geschäftstätigkeit und das Geschäftsmodell eines Unternehmens auswirken können. Unternehmen, die neuere Technologien und Plattformen einsetzen, die die bestehenden Gesetze übertroffen haben, sind möglicherweise besonders anfällig, da die Aufsichtsbehörden Aufholjagden durchführen und dabei Regeln einführen, die ihre Gewinnmargen senken können.
Wenn ein Ungleichgewicht von Aufträgen mit zu vielen Käuferaufträgen gemeldet wird, könnten die Inhaber der Aktie die Gelegenheit ergreifen, einen Teil ihrer Anteile zu verkaufen, die gestiegene Nachfrage zu nutzen und eine lukrative Kapitalrendite zu erzielen. Umgekehrt könnten Käufer versuchen, eine Überfülle von Verkaufsaufträgen auszunutzen.
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