Warum der Zusammenbruch der türkischen Lira wichtig ist

Am Freitagmorgen fiel die türkische Lira gegenüber dem US-Dollar um über 20% auf ein Rekordtief und verlängerte damit den rasanten Rückgang der Währung in den letzten Jahren. Der Fall der Lira hat sich im Jahr 2018 dramatisch beschleunigt, aber der Ein-Tages-Kollaps am Freitag übertraf jeden vorherigen Rückgang.

Nachfolgend sehen Sie ein Tages-Chart des US-Dollars gegenüber der türkischen Lira über einen Zeitraum von einem Jahr. Da der Dollar die erste oder Basiswährung im Währungspaar USD / TRY ist, zeigt der starke Anstieg auf dem Chart die dramatische Abschwächung der Lira gegenüber dem Dollar.

Quelle: TradingView

Schwerwiegende wirtschaftliche und geopolitische Probleme, die die Türkei nach wie vor heimgesucht haben, haben am Freitag die außergewöhnlich starken Währungsbewegungen ausgelöst.

Beziehungen zwischen den USA und der Türkei

Die sich in den letzten Jahren ständig verschlechternden Beziehungen zwischen den USA und der Türkei haben alarmierende Ausmaße angenommen und sowohl der türkischen Wirtschaft als auch ihrer Währung einen schweren Schlag versetzt.

Erst letzte Woche kündigte Washington neue Sanktionen gegen türkische Beamte als Reaktion auf die Inhaftierung eines amerikanischen Pastors an, der beschuldigt wird, einen 2016 gescheiterten Putsch gegen den türkischen Präsidenten Recep Tayyip Erdogan unterstützt zu haben.

Am Freitag, als sich die türkische Lira gerade im freien Fall befand, trug US-Präsident Donald Trump dazu bei, die Probleme der Türkei zu verschärfen, indem er dramatisch erhöhte Zölle auf Metallimporte aus der Türkei ankündigte.

Trump hat getwittert:

Ich habe gerade eine Verdoppelung der Zölle für Stahl und Aluminium gegenüber der Türkei genehmigt, da ihre Währung, die türkische Lira, gegenüber unserem sehr starken Dollar rapide nach unten rutscht! Aluminium wird nun 20% und Stahl 50% betragen. Unsere Beziehungen zur Türkei sind zu diesem Zeitpunkt nicht gut!
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10. August 2018

Der Tweet übte einen verstärkten Druck auf die sinkende Lira aus, obwohl Präsident Erdogan versuchte, den Schaden zu begrenzen.

Steigende Inflation, niedrige Zinsen

Bedenken hinsichtlich einer rasch ansteigenden Inflation in der Türkei - die im Juli über 15% des Vorjahres lag - wurden von der Zentralbank des Landes nicht durch entsprechende Zinserhöhungen ausgeräumt. Präsident Erdogan hat die Zentralbank unter Druck gesetzt, die niedrigen Zinssätze beizubehalten, indem er dringend benötigte Steigerungen unterließ. Ein künstlich niedrig verzinsliches Umfeld hat zu einem weiteren anhaltenden Druck auf die türkische Lira beigetragen.

Mögliche türkische Schuldenkrise

Die massive Verschuldung der Türkei gegenüber anderen Ländern zeigt sich in dem außerordentlich hohen Prozentsatz ihrer Schulden, der auf Fremdwährungen lautet. Da sich die Lira weiter abschwächt, wird die Verwaltung dieser Auslandsschulden für die Türkei immer schwieriger und teurer, was den Währungsrückgang weiter verschärfen dürfte. Eine drohende Schuldenkrise, die möglicherweise ein türkisches Hilfegesuch oder eine Rettung durch den Internationalen Währungsfonds zur Folge hat, könnte erhebliche wirtschaftliche Auswirkungen auf Europa und die Welt haben. Das außergewöhnlich hohe Leistungsbilanzdefizit der Türkei erhöht das Potenzial des Landes, in eine schwere Schuldenkrise zu geraten. Die globale Bedrohung durch die Schuldenprobleme der Türkei ist jedoch relativ gering. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich beträgt das globale Engagement in türkischen Krediten 265 Mrd. USD oder weniger als 1% des weltweiten Gesamtvolumens. Dennoch könnte eine türkische Schuldenkrise in der ohnehin volatilen Region unbekannte Folgen haben.

Keine Lösung in Sicht

Präsident Erdogan versuchte am Freitag Währungsverluste einzudämmen, indem er die türkischen Bürger aufforderte, den Wirtschaftskrieg gegen andere Länder zu führen und ausländische Währungen und Gold zu verwenden, um Lira zu kaufen. Dieser Versuch, nationale Inbrunst für die Verteidigung der türkischen Währung zu erzeugen, war jedoch nicht sofort erfolgreich. Die Lira blieb bis weit in den Freitagnachmittag hinein stark unter Druck gegenüber dem US-Dollar.

Abgesehen von den Auswirkungen einer möglichen türkischen Schuldenkrise auf die europäischen Märkte und Finanzinstitute, die Auswirkungen auf andere globale Märkte haben könnten, spielt die sinkende Lira auch eine Rolle, da sie dazu beiträgt, den bereits geschwächten Euro weiter zu drücken und die USA weiter zu stärken Dollar, der in diesem Jahr zum größten Teil stark gestiegen ist.

Während Präsident Erdogan weiterhin die Regierung, die Wirtschaft und die Menschen in der Türkei fest im Griff hat und sich das Gespenst einer türkischen Schuldenkrise abzeichnet, werden die Wirtschaft und die Währung des Landes weiterhin unter starkem Druck stehen.