Wie Goldmans Hedgefonds den Markt schlagen

Der Aktienmarkt im Jahr 2018 verzeichnete ein außergewöhnliches Ausmaß an Turbulenzen, das seit Jahren nicht mehr zu verzeichnen war. Dies ermöglichte es der Hedge-Fonds-Branche, den S & P 500 zum ersten Mal seit der Finanzkrise 2008 zu übertreffen, so der Branchenkenner HFR. Kein Wunder also, dass sich auch das Hedge Fund VIP-Portfolio von Goldman Sachs gut entwickelt. Der Korb mit 50 Aktien spiegelt die Lieblingsbestände der Hedgefonds wider. Es weist eine Rendite von ca. 4% auf, was dem doppelten Tempo des S & P 500 seit Jahresbeginn (YTD) bis zum Handelsschluss am Freitag entspricht. Die Marktführerschaft des aus Wachstumswerten bestehenden Portfolios kann fortgesetzt werden. "Wir gehen davon aus, dass die Wachstumsaktien in diesem Jahr weiter überdurchschnittlich abschneiden werden, was unserem VIP-Hedge-Fonds zugute kommen dürfte", sagt Goldman. (Siehe auch: Hedge Funds schlagen Aktien zum ersten Mal in einem Jahrzehnt. )

Hedge Fund VIP Basket mit einer Rendite von 16% in 12 Monaten

Das Portfolio der Investmentbank mit Hedge-Fonds-Auswahlmöglichkeiten basiert auf 848 Hedge-Fonds mit einem Brutto-Aktienvolumen von 2, 3 Billionen US-Dollar und umfasst Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) und Monsanto Co. (MON) sowie weniger bekannte Namen wie Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) und TransDigm Group (TDG). In seinem Bericht weist Goldman darauf hin, dass der Hedgefonds-Korb in einer volatilen Zeit "robust" war, in der sich der S & P 500-Index seit Jahresbeginn 34-mal um 1% oder mehr bewegt hat, am stärksten in den ersten fünf Monaten Jahr seit 2010. Wie bei Hedge Funds hat auch das Portfolio von Goldman den Besitz von Aktien im aufstrebenden Energiesektor gestärkt.

Bei den Top-Performern erzielte Amazon in diesem Jahr bislang eine Rendite von 39%, Microsoft 17% und Alibaba 15%.

9 Hedge-Fonds-Favoriten

Quelle: Goldman Sachs; Stand 6/1

Goldman schätzt, dass Gewinn und Umsatz seines 50-Aktien-Portfolios schneller steigen werden als das durchschnittliche S & P 500-Unternehmen. Auf diese Weise kann der Korb in den nächsten 12 Monaten einen Median von 16% gegenüber 11% für den S & P 500 erzielen, so Goldman.

Engagement des Hedgefonds-Portfolios in Wachstumsaktien, um Gewinne im Jahr 2018 voranzutreiben

Mehrere Faktoren haben es diesen Picks, die unter den Top-10-Positionen von Hedge-Fonds am häufigsten vorkamen, ermöglicht, den breiteren Markt zu übertreffen. "Abgesehen von den Faktorengagements deutet die Performance der Fondsfavoriten darauf hin, dass die Manager an ihren Lieblingspositionen festgehalten haben und im Bullenmarkt weiterhin zuversichtlich sind", erklärte Goldman.

Wie bereits erwähnt, profitierte der VIP-Korb des Hedgefonds in den letzten 18 Monaten auch von "außerordentlichen Erträgen" bei Wachstumsaktien im Vergleich zum Rest des Marktes, da die Gruppe "am positivsten mit Wachstumsaktien korreliert" ist, David Kostin, Chief US Equity Stratege bei Goldman, sagte CNBC. Goldman sagt, dass sich diese Art von Aktien bei einem "gesunden, aber bescheidenen" Wirtschaftswachstum von 2, 9% in den USA im Jahr 2018 und 2, 2% im Jahr 2019 gut entwickeln werden.

Natürlich waren nicht alle der 50 Stock Picks im Goldman-Portfolio Gewinner. Achtzehn haben seit Jahresbeginn negative Renditen erzielt. (Siehe auch: Ray Dalio: Verkauf teurer Aktien, Party Like Crazy. )