Bruttoumlaufvermögen
Das Bruttoumlaufvermögen ist die Summe aller kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens (Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres oder weniger in Barmittel umgewandelt werden können). Das Bruttoumlaufvermögen umfasst Vermögenswerte wie Barmittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vorräte, kurzfristige Anlagen und Wertpapiere. Das Bruttoumlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten entspricht dem Nettoumlaufvermögen oder einfach dem "Umlaufvermögen", einem nützlicheren Maß für die Bilanzanalyse.
Bruttoumlaufvermögen erklärt
Bruttoumlaufvermögen ist in der Praxis nicht sinnvoll. Es ist nur ein Bild der kurzfristigen finanziellen Verfassung eines Unternehmens und der Fähigkeit, kurzfristige Ressourcen effizient einzusetzen. Die andere Hälfte sind kurzfristige Verbindlichkeiten. Das Bruttoumlaufvermögen oder kurzfristige Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten entspricht dem Betriebskapital. Wenn das Working Capital positiv ist, bedeutet dies, dass das kurzfristige Vermögen höher ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Der bevorzugte Ausdruck für ein positives Working Capital ist das Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (z. B.> 1, 0). Wenn dieses Verhältnis nicht größer als 1, 0 ist, kann es sein, dass es kurzfristig Probleme mit der Rückzahlung seiner Gläubiger hat, unabhängig davon, ob es sich um eine Bank, einen Lieferanten oder eine andere Partei handelt, der das Unternehmen finanzielle Verpflichtungen hat. Negatives Betriebskapital kann ein Zeichen von wachsender Not sein. Möglicherweise ist das zugrunde liegende Problem ein Umsatzrückgang, der die Forderungen reduzieren oder eine Kumulierung auf dem Kreditorenkonto (Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten) erzwingen würde, da das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Rechnungen rechtzeitig zu bezahlen.
Ein Unternehmen benötigt genau die richtige Menge an Betriebskapital, um optimal zu funktionieren. Mit zu viel Betriebskapital sollten einige kurzfristige Vermögenswerte besser für andere Zwecke verwendet werden. Mit zu wenig Betriebskapital ist ein Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage, seinen täglichen Bargeldbedarf zu decken. Die Manager streben durch das Working Capital Management das richtige Gleichgewicht an.
Beispiel für das Bruttoumlaufvermögen
Eine Untersuchung des Bruttoumlaufvermögens im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten liefert viele Einblicke in die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Die Veränderungen in den Bestandteilen der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden von Periode zu Periode können zu weiteren Analysen zur Beurteilung der kurzfristigen Finanzlage eines Unternehmens führen. Manchmal kann es für einen Anleger eine Überraschung sein, dass die Working Capital Ratio unter 1, 0 gesunken ist. Das Aufteilen der Komponenten und Verfolgen des Geldes würde erklären, warum.
So wies die Danaher Corp. zum Ende des vierten Quartals 2016 ein Bruttoumlaufvermögen von 6, 67 Mrd. USD aus, verglichen mit kurzfristigen Verbindlichkeiten in Höhe von 6, 87 Mrd. USD bei einer Working Capital Ratio von 0, 97. Zum Ende des dritten Quartals 2017 lag die Quote bei 1, 43. Zwischen Ende 2016 und September 2017 hat das Unternehmen einen erheblichen Teil eines kurzfristigen Darlehens zurückgezahlt, wodurch die kurzfristigen Verbindlichkeiten reduziert und die Working Capital Ratio deutlich über 1, 0 liegt.
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