Bruttorendite
Die Bruttorendite ist die Gesamtrendite einer Investition vor Abzug von Gebühren, Provisionen oder Kosten. Die Bruttorendite wird über einen bestimmten Zeitraum wie einen Monat, ein Quartal oder ein Jahr angegeben. Dies steht im Gegensatz zur Nettorendite, bei der Gebühren und Kosten abgezogen werden, um eine realistischere Messung der Rendite zu ermöglichen.
Die zentralen Thesen
- Die Bruttorendite spiegelt die Rendite einer Investition vor Kosten oder etwaigen Abzügen wider.
- Eine Nettorendite ist die Rendite der Anlage nach Kosten wie Steuern, Inflation und anderen Gebühren.
- Die Nettorendite ist häufig schwieriger zu berechnen als die Bruttorendite, weshalb die Kostenquote eines Fonds häufig zur Abwägung des Renditewerts des Fonds herangezogen wird.
- Mit den Global Investment Performance Standards können Anleger die Renditeeigenschaften verschiedener Fonds vergleichen.
Grundlegendes zur Bruttorendite
Die Bruttorendite einer Investition ist ein Maß für den Bruttogewinn eines Projekts oder einer Investition. In der Regel sind darin Kapitalgewinne und alle Einkünfte aus der Investition enthalten. Zum Vergleich: Die Nettorendite zieht Gebühren und Aufwendungen vom Endwert der Investition ab. Die Formel für die Bruttorendite lautet:
Bruttorendite = (Endwert - Anfangswert) Anfangswert \ text {Bruttorendite} = \ frac {(\ text {Endwert} - \ text {Anfangswert})} {\ text {Anfangswert} } Bruttorendite = Anfangswert (Endwert - Anfangswert)
Die Rendite für eine bestimmte Investition kann auf verschiedene Arten berechnet werden, und es ist wichtig, die Unterschiede zu verstehen.
Besondere Überlegungen
Einzelheiten zur Berechnung der Rendite durch eine Investmentgesellschaft sind häufig im Verkaufsprospekt des Fonds enthalten. Die Bruttorendite wird häufig als die Rendite einer Investition in Fondsmarketingmaterialien angegeben. Renditen von mehr als einem Jahr werden häufig auf Jahresbasis berechnet, was die geometrische durchschnittliche Rendite einer Investition für jedes Jahr über einen bestimmten Zeitraum angibt.
Im Investment Management regeln die Global Investment Performance Standards (GIPS) des CFA Institute die Berechnung und das Reporting von Renditen. Anleger können sich auf die GIPS-Renditestandards verlassen, um branchenweit die Renditemerkmale zu vergleichen.
Arten der Bruttorendite
Anleger verwenden häufig Renditeberechnungen, wenn sie eine neue Anlage in Betracht ziehen oder die Wertentwicklung einer Anlage bewerten. Die Nettorendite ist in der Regel nicht so leicht zu ermitteln wie die Bruttorendite. Aus diesem Grund wenden sich Anleger häufig an die Kostenquote, um festzustellen, wie sich die Kosten auf die Rendite des Fonds auswirken.
Die Aufwandsquote ist ein Merkmal eines Investmentfonds, das den Prozentsatz des für Aufwendungen gezahlten Fondsvermögens darstellt. Es wird häufig in Verbindung mit der Gesamtrendite und der Benchmark-Rendite eines Fonds verwendet, um einen Vergleich der Fondsperformance zu ermöglichen.
Ein Fact Sheet, das von einem der besten Large-Cap-Fonds des Marktes, dem Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), bereitgestellt wird, zeigt beispielhaft, wie Erträge und Aufwendungen ausgedrückt werden. Der Quantified STF Fund weist eine Bruttorendite aus. Es enthält auch eine Aufschlüsselung der Fondsaufwendungen und eine Aufwandsquote von 1, 71%.
Bruttorendite vs. Nettorendite
Für die Nettorendite werden Gebühren und Provisionen sowie die Auswirkungen von Steuern und Inflation abgezogen. Eine Währung verliert aufgrund der Inflation an Kaufkraft, was sich auch auf die Kapitalrendite auswirkt. Daher sollte die Inflation in die Berechnung der realen Rendite einbezogen werden. Wenn beispielsweise die jährliche Inflationsrate 2% und die nominale Rendite einer Anlage 1% beträgt, hat der Anleger innerhalb eines Jahres eine negative reale Rendite erzielt.
Daher kann die Bruttorendite erheblich von der Nettorendite abweichen, die Gebühren und Aufwendungen abzieht. Beispielsweise unterscheidet sich die Bruttorendite eines Investmentfonds, für den ein Ausgabeaufschlag von 5, 75% berechnet wird, erheblich von der Nettorendite, die nach Abzug der Gebühr erzielt wird.
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