Finanzielle Weisheit von drei Weisen

Einige von uns sind disziplinierter als andere. Kurz nach unserer Geburt lernen wir die Regeln des Lebens. Einige dieser Regeln mussten wir auf die harte Tour durch Ausprobieren lernen. Andere haben wir von unseren Eltern gelernt. Auf diese Weise von anderen zu lernen ist oft einfacher. Wir scheinen uns jedoch besser an die Lektionen zu erinnern, die wir auf die harte Tour gelernt haben. Als Investoren haben wir die Wahl. Wir können auf die harte Tour lernen und hoffen, dass wir unsere Lektionen überleben und nicht das Geld ausgehen, oder wir können von den folgenden drei Weisen lernen.

Drei weise Männer - Warren Buffett, Dennis Gartmen und Puggy Pearson - fanden sehr unterschiedliche Methoden, um finanziellen Erfolg zu erzielen, aber sie alle teilen ein gemeinsames Merkmal - ihr Erfolg kam durch Befolgung strenger Regeln zustande. In diesem Artikel zeigen wir Ihnen neun Regeln, nach denen drei kluge Anleger leben.

Der größte Investor der Welt Warren Buffett, das "Orakel von Omaha", wird von vielen als der größte Investor aller Zeiten angesehen. Er ist auch dafür bekannt, dass er einen Großteil seines 40-Milliarden-Dollar-Vermögens an die Bill & Melinda Gates Foundation spendet, die sich für Innovationen in den Bereichen Gesundheit und Lernen einsetzt. Buffett ist in erster Linie ein Value-Investor, der die Investmentphilosophie von Benjamin Graham nach seiner Tätigkeit bei Graham-Newman sehr genau verfolgt. (Weitere Informationen zu Buffett finden Sie unter Warren Buffett: Wie macht er das und wie investiert Warren Buffett? )

Buffett hat mehrere ausgezeichnete Anlageregeln. Über viele von ihnen können Sie in den Jahresberichten seines Unternehmens (Berkshire Hathaway) nachlesen, die eine hervorragende Quelle für das Investieren von Wissen darstellen.

Hier sind drei von Buffetts Regeln:

• Regel Nr. 1: Niemals Geld verlieren. Regel Nr. 2: Vergiss niemals Regel Nr. 1. Wenn Sie bei einer Investition Geld verlieren, ist eine viel höhere Rendite erforderlich, um die Gewinnschwelle zu erreichen, geschweige denn um zusätzliches Geld zu verdienen. Minimieren Sie Ihre Verluste, indem Sie Qualitätsunternehmen finden, die vorübergehend zu reduzierten Preisen verkaufen. Folgen Sie dann den Grundsätzen eines guten Kapitalmanagements und behalten Sie Ihre Trailing Stops bei. Außerdem verbraucht das Sitzen auf einem Verlustgeschäft Zeit, Geld und mentales Kapital. Wenn Sie sich in dieser Situation befinden, ist es Zeit, weiterzumachen.
• Die Börse ist darauf ausgelegt, Geld vom Aktiven zum Patienten zu transferieren. Die besten Renditen kommen von denen, die auf die beste Gelegenheit warten, sich zu zeigen, bevor sie sich verpflichten. Diejenigen, die den aktuellen Hot Stock jagen, verlieren in der Regel mehr als sie gewinnen. Bleiben Sie in Ihrer Analyse aktiv, suchen Sie nach Qualitätsunternehmen zu ermäßigten Preisen und warten Sie geduldig, bis sie ihren ermäßigten Preis erreicht haben, bevor Sie kaufen.
• Die wichtigste Eigenschaft für einen Investor ist Temperament, nicht Intellekt. Du brauchst ein Temperament, das weder mit der Menge noch gegen sie Spaß macht. Selbständiges Denken und das Vertrauen in das, was Sie glauben, sind viel wichtiger als die klügste Person auf dem Markt. Die besten Chancen ergeben sich meist dann, wenn alle anderen auf die Börse verzichten. Überbewusstsein und Emotionen sind die Feinde eines hochwertigen Portfolios.

Der große Trader Gartman In der Oktober-Ausgabe 1989 des Futures- Magazins veröffentlichte Dennis Gartman 15 einfache Regeln für den Handel. Er ist ein erfolgreicher Trader, der die Bandbreite des Tradings vom großen Gewinn bis zum fast vollständigen Verlust erlebt hat. Derzeit veröffentlicht er The Gartman Letter, eine tägliche Veröffentlichung für erfahrene Anleger und Institutionen.

Hier sind drei der besten Regeln von Gartman:

• Es gibt nie eine Kakerlake. Wenn Sie auf ein Problem stoßen, das auf Fehlverhalten des Managements zurückzuführen ist, müssen Sie damit rechnen, dass noch viele weitere folgen. Schlechte Nachrichten erzeugen oft schlechte Nachrichten. Sollten Sie auf einen Hinweis auf ein solches Problem stoßen, meiden Sie die Aktie und verkaufen Sie Ihre aktuellen Aktien. (Weitere Informationen finden Sie unter Bewerten des Managements eines Unternehmens, Beherrschen des Managements und Untersuchen des Managements .)
• In einem Bullenmarkt nur lange sein. In einem Bärenmarkt nur kurz sein. Ungefähr 60% der Bewegung einer Aktie basieren auf der Gesamtbewegung des Marktes, also folgen Sie dem Trend beim Investieren oder Handeln. Wie das Sprichwort sagt: "Der Trend ist dein Freund."
• Machen Sie keinen Handel, bis die Grundlagen und technischen Daten übereinstimmen. Grundlagen helfen dabei, Qualitätsunternehmen zu finden, die zu ermäßigten Preisen verkaufen. Die technische Analyse hilft bei der Ermittlung des Kaufzeitpunkts, des Ausstiegsziels und der Festlegung des Trailing Stops. Eine Variation davon ist, wie ein Fundamentalist zu denken und wie ein Techniker zu handeln. Wenn Sie die fundamentalen Gründe verstehen, die die Aktie antreiben, und die technischen Daten die Fundamentaldaten bestätigen, können Sie den Handel abschließen. (Weitere Informationen finden Sie unter Fundamentalanalyse für Händler und Was können Händler von Anlegern lernen? )

Der Spieler
Die Weisheit des verstorbenen zweifachen Weltmeister-Pokerspielers Puggy Pearson bietet unser letztes Regelwerk, das befolgt werden muss. "Nur drei Dinge zum Spielen", sagte Puggy einmal, "das 60/40 Ende eines Angebots zu kennen, Geld zu verwalten und sich selbst zu kennen." Nun, diese Regeln gelten auch für Anleger.

Hier sind Pearsons umfassende Regeln:

• Das 60/40-Ende eines Angebots zu kennen Das Verstehen der Gewinnchancen ist für Poker von entscheidender Bedeutung. Die 60/40-Wetten bieten die besten Gewinnchancen bei allen verfügbaren Optionen. Wenn Sie nur Hände mit diesen oder besseren Gewinnchancen spielen, sind die Statistiken auf Ihrer Seite.
  Als Anleger sollten wir uns bemühen, die Chancen bei jedem Trade zu unseren Gunsten zu nutzen. Das Finden der besten 60/40-Chancen erfordert Zeit und Recherche, da es viele Möglichkeiten gibt, gute Kandidaten zu finden. Diese können durch individuelle Aktienauswahl, Top-Down- oder Bottom-Up-Ansätze, technische oder fundamentale Analyse, wertorientierte Preisgestaltung, wachstumsorientierte, branchenorientierte oder für einen bestimmten Anleger am besten geeignete Ansätze identifiziert werden. Der Punkt ist, dass Investoren ständig daran arbeiten müssen, Gelegenheiten zu finden und zu erkennen, während sie sich präsentieren. Sobald Sie die richtigen Karten erhalten haben, ist es Zeit, den nächsten Schritt zu tun.
• Money Management Das Verwalten von Geld ist ein fortlaufender Prozess. Der erste Grundsatz ist, Verluste bei jeder Gelegenheit zu minimieren. Glücklicherweise müssen Anleger nicht wie beim Poker mitspielen, obwohl sie hart arbeiten müssen, um gute Gelegenheiten zu finden. Sobald Sie eine gute Hand haben, ist es Zeit zu entscheiden, wie viel Geld Sie für die Gelegenheit einsetzen möchten.
  Zu diesem Thema ist zwar viel geschrieben, aber lassen Sie es uns einfach halten. Grundsätzlich handelt es sich um eine Risiko-Ertrags-Entscheidung. Je mehr Geld Sie einsetzen, desto höher ist die mögliche Belohnung und desto höher ist das Risiko, einen Teil dieses Geldes zu verlieren. Wenn Sie jedoch nicht spielen, können Sie nicht gewinnen. (Weitere Informationen hierzu finden Sie unter Bestimmen des Risikos und der Risikopyramide .)
  Wenn sich die besten Gelegenheiten bieten, ist es in der Regel ratsam, eine erhebliche Verpflichtung einzugehen. Für gute (aber nicht große) Gelegenheiten ist es sinnvoll, kleinere Beträge zu verpflichten, da die potenzielle Belohnung geringer ist. Wie beim Poker wird der größte Teil des Geldes eines Anlegers in kleinen Schritten verdient, wobei gelegentlich große Gewinne hinzukommen. Dies erfordert, dass ein Investor jede Gelegenheit im Vergleich zu anderen bewertet, die sich in der Vergangenheit gezeigt haben. Erfahrung ist ein ausgezeichneter Lehrer. Schließlich können Anleger mit einer Stop-Loss-Strategie größere Verluste abfedern, wenn sich herausstellt, dass ihre Einschätzung der Chance falsch ist. Schade, dass Spieler kein solches Tool haben! (Weitere Informationen finden Sie unter Stop-Loss-Reihenfolge - Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .)
• Sich selbst kennen Die letzte Spielregel, sich selbst zu kennen, bedeutet, alles zu tun, um sich an Ihre Disziplin zu halten. Jeder möchte damit weitermachen, um den nächsten Trade zu machen, aber wenn diese Gelegenheit nicht in Ihr Maß einer guten 60/40-Gelegenheit passt, dann müssen Sie sich zwingen, zu passen. Sie werden zwar einige gute Gewinne verpassen, dies wird Sie jedoch auch vor einigen erheblichen Verlusten bewahren. Die Befolgung Ihrer Disziplin ist sowohl als Spieler als auch als Investor von entscheidender Bedeutung für den Erfolg. Sie müssen außerordentlich geduldig auf der Suche nach den richtigen Gelegenheiten sein und dann aggressiv nach den besten Ausschau halten.

Fazit Jeder dieser drei Weisen zeichnet sich dadurch aus, dass er seinen Regeln folgt. Auf diese Weise ist es ihnen gelungen, wo viele andere gescheitert sind. Obwohl wir nicht so weise sind wie diese drei Männer, können wir von den Besten lernen.