Finanzielle Shenanigans
Finanzielle Spielereien sind Handlungen, die dazu dienen, die wahre finanzielle Leistung oder Finanzlage eines Unternehmens oder einer Organisation falsch darzustellen. Finanzielle Spielereien können von relativ geringfügigen Verstößen, die lediglich eine lose Auslegung der Rechnungslegungsvorschriften zur Folge haben, bis hin zu über viele Jahre fortbestehendem Betrug reichen. In fast allen Fällen wird die Enthüllung, dass die Leistung eines Unternehmens auf finanziellen Spielereien beruht, katastrophale Auswirkungen auf den Aktienkurs und die Zukunftsaussichten des Unternehmens haben. Abhängig vom Umfang der Spielereien können die Auswirkungen von einem starken Abverkauf der Aktie bis hin zur Insolvenz und Auflösung des Unternehmens reichen.
BREAKING DOWN Finanzielle Shenanigans
Finanzielle Spielereien können grob in zwei Typen eingeteilt werden:
- Systeme, die Umsätze und Gewinne überbewerten - Diese wirken sich direkt und positiv auf die Bewertung eines Unternehmens aus. Dies führt häufig zu einem besseren Belohnungsmanagement durch höhere Vergütungen und Gewinne aus Unternehmensaktien und Aktienoptionen.
- Systeme, bei denen Umsatz und Gewinn unterbewertet werden - Diese werden in der Regel eingesetzt, um das Nettoeinkommen im Laufe der Zeit auszugleichen und es weniger volatil erscheinen zu lassen. Diese Spielereien sind zwar unerwünscht, aber weniger schwerwiegend als jene, die Einnahmen und Gewinne übertreiben.
Unternehmen haben zahlreiche Möglichkeiten, sich mit Finanzshenanigans zu befassen. Dazu gehören die vorzeitige Erfassung von Umsatzerlösen, die Verbuchung von Verkäufen an ein verbundenes Unternehmen oder die Verbuchung von Verkäufen von nicht versendeten Gegenständen, die Aktivierung von Forschungs- und Entwicklungskosten, die Umgliederung von Bilanzposten zur Schaffung von Erträgen, die Amortisierung von Kosten oder die langsamere Abschreibung von Vermögenswerten. Zweckfahrzeuge, um Schulden zu verbergen oder Eigentum zu maskieren und so weiter. In den meisten Fällen von weitreichendem und komplexem Betrug wurden Finanzbetrügereien nicht einmal von den Wirtschaftsprüfern und Buchhaltern eines Unternehmens aufgedeckt.
In den Vereinigten Staaten wurde 2001/02 bei Unternehmen wie Enron, WorldCom und Tyco eine beträchtliche Anzahl von Finanzproblemen aufgedeckt. Im Fall von Enron und WorldCom wurden leitende Angestellte verurteilt und im Gefängnis festgehalten, weil sie Investoren und Mitarbeiter belogen hatten. Die Welle der Schädelgrabung in Unternehmen in dieser Zeit führte im Juli 2002 zur Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Act, der neue und verbesserte Standards für alle US-amerikanischen Verwaltungsräte, Verwaltungsgesellschaften und Wirtschaftsprüfer festlegte.
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