Emergency Economic Stabilization Act (EESA) von 2008
Das Emergency Economic Stabilization Act (EESA) ist eine der Rettungsmaßnahmen, die der Kongress 2008 ergriffen hat, um zur Behebung der durch die Finanzkrise 2007-2008 verursachten Schäden beizutragen. Das Gesetz gab dem Finanzminister die Befugnis, in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte in Höhe von bis zu 700 Mrd. USD zu kaufen, um die Liquidität an den Finanzmärkten wiederherzustellen. Das Emergency Economic Stabilization Act (EESA) wurde ursprünglich vom damaligen Finanzminister Henry Paulson vorgeschlagen.
Die zentralen Thesen
- Das Gesetz zur wirtschaftlichen Notstandsstabilisierung (EESA) wurde vom Kongress als Reaktion auf die Finanzkrise von 2007–2008 verabschiedet.
- Die EESA erteilte dem Finanzminister die Befugnis, in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte in Höhe von bis zu 700 Mrd. USD zu kaufen, ein Wert, der später auf 475 Mrd. USD gesenkt wurde.
- Befürworter glaubten, die EESA sei notwendig, um den Zusammenbruch des Finanzsystems zu verhindern, während Kritiker von einer Rettungsaktion für die Wall Street und die Banken sprachen.
Verständnis des Emergency Economic Stabilization Act (EESA) von 2008
In seiner ursprünglichen Form wurde die EESA im September 2008 vom US-Repräsentantenhaus abgelehnt und daher überarbeitet. Die überarbeitete Fassung, die offiziell als Public Law 110–343 bekannt ist, wurde im darauffolgenden Monat veröffentlicht. Befürworter des Plans hielten es für unerlässlich, den durch die Hypothekenschmelze verursachten Schaden für die Wirtschaft so gering wie möglich zu halten, während Kritiker behaupteten, die Kosten beliefen sich auf eine Rettungsaktion für die Wall Street und die Banken. Ein zentraler Teil der Reaktion auf die Finanzkrise war die Umsetzung des Troubled Asset Relief Program (TARP), das von der EESA genehmigt wurde.
Das Gesetz wurde als Reaktion auf eine der schlimmsten Finanzkrisen in der Geschichte der Vereinigten Staaten verabschiedet, in der zum ersten Mal seit 80 Jahren das US-Finanzsystem vom Zusammenbruch bedroht war. Zur Stabilisierung des Finanzsystems wurde der Finanzminister ermächtigt, "in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte von einem Finanzinstitut zu den vom Finanzminister festgelegten Bedingungen zu kaufen und Verpflichtungen einzugehen und zu finanzieren".
Dieses breite Mandat wurde durch 700 Milliarden US-Dollar vom US-Finanzministerium abgesichert. Die erklärten Ziele des Programms lauteten: "Schutz der Hauswerte, Universitätsgelder, Altersvorsorgekonten und Lebensersparnisse, Erhalt des Wohneigentums und Förderung von Arbeitsplätzen und Wirtschaftswachstum, Maximierung der Gesamtrendite für die Steuerzahler der Vereinigten Staaten und Gewährleistung der öffentlichen Rechenschaftspflicht für die Ausübung." solcher Autorität. " Die 700 Milliarden US-Dollar wurden später per Gesetz auf 475 Milliarden US-Dollar reduziert.
Das meiste Geld, das im Rahmen der EESA ausgezahlt wurde, wurde seitdem zurückgezahlt, und das Finanzministerium hat mit seinen Darlehen und Investitionen einen Gewinn von mehr als 1 Milliarde US-Dollar erzielt.
Dem Gesetz wird allgemein die Wiederherstellung der Stabilität und Liquidität des Finanzsektors zugeschrieben, wodurch die Märkte für Kredite und Kapital freigesetzt und die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen gesenkt werden. Dies trug wiederum dazu bei, das Vertrauen in das Finanzsystem wiederherzustellen und das Wirtschaftswachstum wieder aufzunehmen, obwohl einige Märkte ein Jahrzehnt später noch immer nicht zu ihren Höchstständen vor der Krise zurückgekehrt waren.
Vor allem aufgrund der Übernahme des Versicherungsgiganten AIG schätzte das Congressional Budget Office, dass TARP-Transaktionen bis 2017 die Steuerzahler etwas mehr als 32 Milliarden US-Dollar gekostet hatten. Laut CBO hat die Bundesregierung 313 Milliarden US-Dollar ausgezahlt, von denen die meisten bis 2017 zurückgezahlt wurden. Der CBO schätzte einen Nettogewinn für die Regierung von 9 Milliarden US-Dollar aus diesen Transaktionen, einschließlich eines Gewinns von rund 24 Milliarden US-Dollar aus der Unterstützung von Banken und anderen Kreditinstitute, teilweise ausgeglichen durch Kosten in Höhe von 15 Mrd. USD für die Unterstützung von AIG.
Im Februar 2019 berichtete die überparteiliche Journalistenorganisation ProPublica, dass im Rahmen von TARP insgesamt 441 Mrd. USD in Form von Investitionen, Darlehen und Auszahlungen ausgezahlt wurden, von denen 390 Mrd. USD an das US-Finanzministerium zurückgezahlt wurden. Das Finanzministerium hatte mit diesen Investitionen und Darlehen ebenfalls 55, 5 Mrd. USD verdient. Dies hatte zusammen mit einigen zusätzlichen Einnahmen zu einem Gewinn von 1, 83 Milliarden US-Dollar für das Finanzministerium geführt.
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