Wirtschaftsindikatoren, die helfen, Markttrends vorherzusagen

Wirtschaftswissenschaftler gruppieren makroökonomische Statistiken in der Regel unter einer von drei Überschriften: Vorlauf, Rückstand oder Zusammentreffen. Im übertragenen Sinne sieht man sie durch die Windschutzscheibe, den Rückspiegel oder das Seitenfenster.

Übereinstimmungs- und Verzögerungsindikatoren geben Anlegern eine gewisse Bestätigung darüber, wo sich der Markt befindet und wo er sich befunden hat, und sind ein guter Ausgangspunkt, da sie dazu beitragen, anzugeben, wohin sich die Wirtschaft entwickeln könnte.

Marktindizes

Damit ein Wirtschaftsindikator einen vorhersagbaren Wert für Anleger hat, muss er aktuell sein, zukunftsgerichtet sein und aktuelle Werte gemäß den künftigen Erwartungen diskontieren. Aussagekräftige Statistiken zur Wirtschaftsrichtung beginnen mit den wichtigsten Marktindizes und den Informationen, die diese liefern über:

• Aktien- und Aktien-Futures-Märkte
• Anleihen- und Hypothekenzinsen sowie die Zinsstrukturkurve
• Ausländische Wechselkurse
• Rohstoffpreise, insbesondere Gold, Getreide, Öl und Metalle

Obwohl diese Maßnahmen für Investoren von entscheidender Bedeutung sind, werden sie im Allgemeinen nicht als Wirtschaftsindikatoren an sich betrachtet. Dies liegt daran, dass sie nicht sehr weit in die Zukunft schauen - höchstens ein paar Wochen oder Monate. Durch die zeitliche Darstellung der Indexhistorie werden sie in einen Kontext gebracht und erhalten eine Bedeutung. Zum Beispiel ist es nicht sonderlich nützlich zu wissen, dass der Kauf eines britischen Pfunds 2 US-Dollar kostet, aber es kann nützlich sein zu wissen, dass das Pfund auf einem Fünfjahreshoch gegenüber dem Dollar notiert.

Frühindikatoren prognostizieren Markttrends

Indikative wöchentliche Datenberichte

Der Jobless Claims Report ist ein Bericht, der wöchentlich vom Arbeitsministerium veröffentlicht wird. In einer sich abschwächenden Wirtschaft werden die Arbeitslosenzahlen nach oben tendieren. Sie werden im Allgemeinen als vierwöchiger gleitender Durchschnitt (Moving Average, MA) analysiert, um die wöchentliche Varianz zu glätten. Dieser Bericht ist jedoch dahingehend voreingenommen, dass Selbständige, Teilzeitbeschäftigte und Vertragsbedienstete, die ihren Arbeitsplatz verlieren, keinen Anspruch auf Leistungen haben und daher nicht gezählt werden.

Die Geldmenge, eine abstrakte technische Berechnung der Menge an Geld, die in der Wirtschaft herumschwappt, wird von der Federal Reserve freigegeben. In einer digitalen Welt, in der im Handumdrehen riesige Geldsummen über den Globus übertragen werden können, hat dieser Indikator in den letzten zehn Jahren jedoch erheblich an Bedeutung verloren.

Indikative monatliche Datenberichte

Der Bericht über den Wohnungsneubau, der gemeinhin als "Wohnungsbaubeginn" bezeichnet wird, ist ein Bericht, der vom Census Bureau und dem Department of Housing and Urban Development (HUD) veröffentlicht wurde. In diesem Bericht werden die erteilten Baugenehmigungen, Baubeginne und Fertigstellungen aufgeführt. Dies ist ein wichtiger Frühindikator dafür, dass die Bautätigkeit in der Expansionsphase des Konjunkturzyklus tendenziell früh anzieht.

Der Existing Home Sales Report wird von der National Association of Realtors herausgegeben. Während sich der Bericht über die Baubeginne auf das Angebot konzentriert, konzentriert sich dieser Bericht auf die Nachfrage. Zusammen bewerten die beiden den allgemeinen Gesundheitszustand des Wohnungsbausektors. Die in diesem Bericht enthaltenen Daten sind in der Regel zwei Monate alt, da für den Abschluss von Eigenheimverkäufen eine gewisse Zeit erforderlich ist. Es ist nützlich für die Prognose der Verbraucherausgaben und wird direkt von Faktoren wie den Hypothekenzinsen und der Saisonalität des Immobiliengeschäfts beeinflusst.

Der vom Conference Board herausgegebene Consumer Confidence Index (CCI) ist einer von wenigen Berichten, in denen die Wahrnehmungen und Einstellungen der Befragten gemessen werden. Es ist ungenau und ungenau, aber überraschend genau bei der Prognose der Verbraucherausgaben, die 70% der Wirtschaft ausmachen.

Andere wichtige Anzeigeberichte

Die Business Outlook Survey wurde von der Philadelphia Fed herausgegeben und befragt Einkaufsmanager von 5.000 produzierenden Unternehmen in Pennsylvania, Delaware und New Jersey. Sie sammelt "bessere", "gleiche" oder "schlechtere" Messwerte für eine Vielzahl von Maßnahmen. Seine Einschränkungen - eine kleine Stichprobengröße, begrenzte Geografie und ein Fokus auf die Fertigung - hindern ihn nicht daran, den wichtigsten Bericht des Einkaufsmanagerindex (PMI), dem er vorausgeht, genau zu messen. Die Abweichungen von Monat zu Monat sind teilweise auf die geringe Stichprobengröße zurückzuführen.

Der PMI wird vom Institute for Supply Management, ehemals National Association of Purchasing Mangers, veröffentlicht. Trotz der geringen Stichprobengröße und der Konzentration auf das verarbeitende Gewerbe beobachtet Wall Street das Unternehmen aufgrund seiner historischen Zuverlässigkeit bei der Vorhersage des Wachstums des Bruttoinlandsprodukts (BIP) genau.

Die Zuflüsse von Investmentfonds sind eine vom Investment Company Institute monatlich herausgegebene Kennzahl. Dieser Indikator aggregiert die Nettoflüsse für Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds, wird jedoch aus mehreren Gründen weitgehend ignoriert, darunter, dass in diesem Bericht einzelne Käufe und Verkäufe von Aktien weggelassen werden und nicht zwischen systematischen Anlageeinlagen (dh 401 (k) -Beiträgen) unterschieden wird ) und Market-Timing-Maßnahmen. Dies ist auch ein widersprüchlicher Indikator dafür, dass viele Einzelinvestoren auf Ereignisse reagieren, indem sie tatsächlich hohe und niedrige Kurse kaufen. Der Geldmarktfondsfluss wird von der Federal Reserve separat ausgewiesen.

Industrie- und Fertigungsberichte

Der Bericht über langlebige Güter (DGR) wird vom Census Bureau veröffentlicht. Als Barometer für die Gesundheit der Schwerindustrie werden Hersteller von Gütern mit einer Lebenserwartung von mehr als drei Jahren befragt. Solche Käufe durch Unternehmen bedeuten eine Kapazitätserweiterung; Verkäufe im Einzelhandel lassen auf ein steigendes Verbrauchervertrauen schließen. Eine hohe Volatilität von Monat zu Monat erfordert die Verwendung von gleitenden Durchschnitten und Jahresvergleichen, um die Eckpunkte der Wirtschaft zu ermitteln.

Der Factory Orders Report stammt ebenfalls vom Census Bureau. Es ist detaillierter und weniger aktuell als das DGR. Das Hauptmanko besteht darin, dass Preisänderungen, die die Lagerbestände sowohl in inflationären als auch in deflationären Zeiten stark beeinflussen können, nicht berücksichtigt werden. Der Bericht enthält Daten für die zwei Monate vor seiner Veröffentlichung, was ihn zu einem weiteren "von hinten führenden" Indikator macht.

Das beige Buch

Das "Beige Book" (offiziell die Zusammenfassung des Kommentars zur aktuellen Wirtschaftslage ) wird achtmal pro Jahr von der Federal Reserve herausgegeben. Es enthält eine Sammlung von Diskussionen aus jedem der 12 Fed-Distrikte sowie eine zusammenfassende Erklärung, die alle in den unverbindlichen, gemessenen Tönen präsentiert werden, die als "Fed Speak" bekannt sind. Analysten und Investoren versuchen, die Bedeutung des Berichts zu erkennen, ähnlich wie beim Lesen von Teeblättern. Der Bericht weist auf die Maßnahmen des Federal Open Market Committee (FOMC) bei der nächsten Sitzung hin, obwohl der Rentenmarkt diese Maßnahmen mit einem statistischen Maß vorhersagt, das praktisch narrensicher ist.

Die Quintessenz

Frühindikatoren können Anlegern einen Eindruck davon vermitteln, wohin die Wirtschaft in der Zukunft führen wird, und so den Weg für eine Anlagestrategie ebnen, die den künftigen Marktbedingungen entspricht. Frühindikatoren sollen Veränderungen in der Wirtschaft vorhersagen, sind jedoch nicht immer genau, sodass Berichte insgesamt betrachtet werden sollten, da jeder seine eigenen Mängel und Mängel aufweist.