Kosten-Nutzen-Analyse

Was ist eine Kosten-Nutzen-Analyse?

Eine Kosten-Nutzen-Analyse ist ein Prozess, mit dem Unternehmen Entscheidungen analysieren. Das Unternehmen oder der Analyst summiert den Nutzen einer Situation oder Aktion und subtrahiert dann die mit dieser Aktion verbundenen Kosten. Einige Berater oder Analysten erstellen auch Modelle, um immateriellen Objekten einen Dollar-Wert zuzuweisen, z. B. den Nutzen und die Kosten, die mit dem Leben in einer bestimmten Stadt verbunden sind.

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Kosten-Nutzen-Analyse (CBA)

Kosten-Nutzen-Analyse verstehen

Vor dem Bau einer neuen Anlage oder der Übernahme eines neuen Projekts führen umsichtige Manager eine Kosten-Nutzen-Analyse durch, um alle potenziellen Kosten und Einnahmen zu bewerten, die ein Unternehmen aus dem Projekt generieren könnte. Das Ergebnis der Analyse bestimmt, ob das Projekt finanziell durchführbar ist oder ob das Unternehmen ein anderes Projekt verfolgen sollte.

In vielen Modellen werden durch eine Kosten-Nutzen-Analyse auch die Opportunitätskosten in den Entscheidungsprozess einbezogen. Opportunitätskosten sind alternative Vorteile, die sich bei der Wahl einer Alternative gegenüber einer anderen hätten realisieren lassen. Mit anderen Worten, die Opportunitätskosten sind die verpassten oder verpassten Opportunitäten als Ergebnis einer Wahl oder Entscheidung. Durch die Berücksichtigung von Opportunitätskosten können Projektmanager die Vorteile alternativer Vorgehensweisen abwägen und nicht nur den aktuellen Pfad oder die aktuelle Auswahl, die in der Kosten-Nutzen-Analyse berücksichtigt werden.

Durch die Berücksichtigung aller Optionen und der möglicherweise verpassten Chancen wird die Kosten-Nutzen-Analyse gründlicher und ermöglicht eine bessere Entscheidungsfindung.

Die zentralen Thesen

• Eine Kosten-Nutzen-Analyse (Cost-Benefit-Analyse, CBA) ist das Verfahren, mit dem der Nutzen einer Entscheidung oder einer Maßnahme abzüglich der mit dieser Maßnahme verbundenen Kosten gemessen wird.
• Eine CBA umfasst messbare finanzielle Kennzahlen wie Einnahmen oder Kosten, die als Ergebnis der Entscheidung zur Durchführung eines Projekts eingespart werden.
• Eine CBA kann auch immaterielle Vorteile und Kosten oder Auswirkungen einer Entscheidung wie die Moral der Mitarbeiter und die Kundenzufriedenheit umfassen.

Der Prozess der Kosten-Nutzen-Analyse

Eine Kosten-Nutzen-Analyse (CBA) sollte mit der Erstellung einer umfassenden Liste aller mit dem Projekt oder der Entscheidung verbundenen Kosten und Nutzen beginnen.

Die mit einer CBA verbundenen Kosten können Folgendes umfassen:

• Direkte Kosten wären direkte Arbeitskosten für Herstellung, Inventar, Rohstoffe und Herstellungskosten.
• Zu den indirekten Kosten zählen Strom, Betriebskosten, Miete und Nebenkosten.
• Immaterielle Kosten wie Auswirkungen auf den Kunden durch die Verfolgung einer neuen Geschäftsstrategie, ein Projekt oder den Bau einer Produktionsanlage, Verzögerungen bei der Lieferung des Produkts sowie Auswirkungen auf die Mitarbeiter.
• Opportunitätskosten wie alternative Investitionen oder der Kauf einer Anlage im Vergleich zum Bau einer Anlage.
• Kosten potenzieller Risiken wie regulatorische Risiken, Wettbewerb und Umweltauswirkungen.

Zu den Vorteilen können gehören:

• Umsatz und Umsatz steigen durch erhöhte Produktion oder neue Produkte.
• Immaterielle Vorteile wie verbesserte Sicherheit und Moral der Mitarbeiter sowie Kundenzufriedenheit aufgrund verbesserter Produktangebote oder schnellerer Lieferung.
• Durch die Entscheidung gewonnener Wettbewerbsvorteil oder Marktanteil.

Ein Analyst oder Projektmanager sollte eine monetäre Messung auf alle Elemente der Kosten-Nutzen-Liste anwenden und dabei besonders darauf achten, die Kosten nicht zu unterschätzen oder den Nutzen zu überschätzen. Ein konservativer Ansatz mit dem bewussten Bestreben, subjektive Tendenzen bei der Berechnung von Schätzungen zu vermeiden, ist am besten geeignet, wenn sowohl Kosten als auch Nutzen für eine Kosten-Nutzen-Analyse bewertet werden.

Schließlich sollten die Ergebnisse der Gesamtkosten und des Gesamtnutzens quantitativ verglichen werden, um festzustellen, ob der Nutzen die Kosten überwiegt. Wenn ja, dann ist die rationale Entscheidung, mit dem Projekt fortzufahren. Wenn nicht, sollte das Unternehmen das Projekt überprüfen, um festzustellen, ob Anpassungen vorgenommen werden können, um den Nutzen zu erhöhen oder die Kosten zu senken, um das Projekt rentabel zu machen. Andernfalls sollte das Unternehmen das Projekt wahrscheinlich vermeiden.

Bei der Kosten-Nutzen-Analyse sind eine Reihe von Prognosen in den Prozess integriert, und wenn eine der Prognosen ungenau ist, können die Ergebnisse in Frage gestellt werden.

Einschränkungen der Kosten-Nutzen-Analyse

Bei Projekten mit kleinen bis mittleren Investitionsausgaben und kurzen bis mittleren Ausführungsfristen kann eine eingehende Kosten-Nutzen-Analyse ausreichen, um eine fundierte und rationale Entscheidung zu treffen. Bei sehr großen Projekten mit einem langfristigen Zeithorizont werden bei einer Kosten-Nutzen-Analyse möglicherweise wichtige finanzielle Probleme wie Inflation, Zinssätze, unterschiedliche Cashflows und der Barwert des Geldes nicht berücksichtigt.

Alternative Methoden zur Analyse des Kapitalbudgets, einschließlich des Barwerts, könnten für diese Situationen geeigneter sein. Das Konzept des Barwerts besagt, dass ein Geldbetrag oder Bargeldbetrag heutzutage mehr wert ist als der zukünftige Geldbetrag, da das heutige Geld investiert werden und Einnahmen erzielen könnte.

Einer der Vorteile der Verwendung des Kapitalwerts für die Entscheidung über ein Projekt besteht darin, dass eine alternative Rendite verwendet wird, die erzielt werden könnte, wenn das Projekt noch nie durchgeführt worden wäre. Diese Rendite wird von den Ergebnissen abgezinst. Mit anderen Worten, das Projekt muss mindestens mehr als die an anderer Stelle erzielbare Rendite oder den Abzinsungssatz verdienen.

Bei jeder Art von Modell, die für die Durchführung einer Kosten-Nutzen-Analyse verwendet wird, sind jedoch zahlreiche Prognosen in die Modelle integriert. Die in einem CBA verwendeten Prognosen können zukünftige Einnahmen oder Verkäufe, alternative Renditen, erwartete Kosten und erwartete zukünftige Cashflows umfassen. Wenn eine oder zwei der Prognosen nicht zutreffen, werden die CBA-Ergebnisse wahrscheinlich in Frage gestellt, wodurch die Einschränkungen bei der Durchführung einer Kosten-Nutzen-Analyse deutlich werden.

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