Kaufen in Aktien gewinnt unter der Oberfläche

Der Markt hatte eine Woche der Rückgabe. Ist es krank oder spielt es einfach tot? Sie haben von einem Opossum gehört, das "tot spielt". Ich dachte, es wäre eine freiwillige Sache. Wenn es bedroht ist, fällt es um und starrt in den Weltraum. Es wird schlaff, hört auf zu atmen, entleert seinen Darm, streckt die Zunge heraus und sabbert. Das Anstupsen lässt es nicht rühren. Es scheint tot zu sein und fällt in einen angstbedingten katatonischen Zustand.

"Opossum spielen" ist überhaupt kein Akt. Wenn es passiert, fühlt das Tier keine Schmerzen und hat keine Reflexe. Das Beuteltier reagiert nicht, egal was es tut - ob es geschlagen, gebissen oder gebrochen ist. Viele Tiere mögen keine toten Beute, deshalb geben sie auf und ziehen weiter.

Kommt der Markt ins Wanken oder spielt er nur tot? Beginnen wir mit dem Auftritt der letzten Woche:

Es ist hässlich auf der Oberfläche. Aber mal sehen, was wirklich passiert ist. Wenn Sie sich die verschiedenen Indizes oben ansehen, werden Sie feststellen, dass defensive Sektoren Kapital sammeln. Immobilien, Versorger, Energie und Gesundheitsversorgung waren die einzig positiven. Ihr erster Gedanke könnte sein: Dies ist eine Rotation mit Risiko und Sicherheit. Wenn Sie genauer hinschauen, werden Sie möglicherweise einen Trend bemerken.

Das Wachstum übertraf den Wert deutlich und der S & P 500 übertraf den Dow Jones Industrial Average. Ja, der wachstumsstarke Russell 2000-Index war der schwächste der großen US-Indizes. Aber in Russell, was ist passiert ">

Und was ist mit dem Flug zu Immobilien und Versorgungsunternehmen? Vergessen wir nicht, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senkte. Zinssenkungen sind traditionell gut für Aktien. Aber der Markt wollte mehr, also "verkauften die Anleger die guten Nachrichten".

Wenn die Zinsen sinken, schauen die Anleger woanders hin. Die Sektoren Versorger und Immobilien bieten typischerweise hohe Renditen. Versorger sind sicherere Aktien mit einer starken Dividendenhistorie, und Immobilienaktien, insbesondere Real Estate Investment Trusts (REITs), müssen gesetzlich 75% bis 90% ihres Gewinns in Form einer Dividende ausschütten.

Der Teufel steckt im Detail, und das Indexdetail zeigt nicht viel, worüber man sich Sorgen machen muss. Sie wissen inzwischen, dass der nächste Ort, an dem ich normalerweise nachschaue, ist, zu sehen, ob viel Geld verkauft wurde. Letzte Woche war eine ganze Menge los, wenn es um den Verkauf ging, also mache ich mir keine Sorgen. Tatsächlich gab es unter dieser schwachen Marktoberfläche gesunde Käufe. Es gab 193 Käufe und 59 Verkäufe - mehr als 3: 1. Guck mal:

Finanzwerte wurden trotz einer Sektorindexperformance von -1, 00% gekauft. Gesundheitswesen, Energie, Versorger, Technologie, Industrie und Immobilien verzeichneten allesamt respektable Einkäufe auf einem schwach aussehenden Band. Und wenn der Markt schlecht aussieht, sollten wir den Verkauf sehen. Ich sehe überhaupt nichts Bemerkenswertes.

"Aber warte!" Sie sagen: "Wenn es auf dieser Indextabelle einen wunden Punkt gibt, dann sind es Halbleiter. Ich meine, sehen Sie sich das an: -2, 66% in einer Woche. Yuck!" Bevor Sie sich jedoch mit Semis befassen, schauen wir uns das an. Der PHLX Semiconductor Index ist mit Sicherheit gesunken, aber dieser Platz hat in letzter Zeit viel gekauft.

Tatsächlich hat uns ein Händler von Technologie-, Medien- und Telekommunikationsfonds (TMT) gebeten, nachzusehen, wo sich das große Geld in der Branche hin- und herbewegt. Wir haben einen detaillierten Bericht für die letzten zwei Wochen der Aktivität bis auf den Lagerbestand erstellt, aber das Schnelle und Schmutzige ist in dieser Tabelle zusammengefasst:

Zunächst werden Sie feststellen, dass in TMT in den letzten zwei Wochen mehr Käufe getätigt als verkauft wurden. Sie werden auch eine große Abwandlung von Software zu Halbleitern feststellen. Der Verkauf von Ausreißern ging von Software zu Semis über. Dies ist eine Gewinnmitnahme in einer überfüllten Industriegruppe. Das Geld wurde in die Gruppe verschoben, die eine Weile unter Druck stand.

Schließlich gibt es den vertrauenswürdigen Big Money Index. Es handelt sich um große Geldbewegungen in und aus Aktien für den gesamten Markt, die mit der Zeit geglättet wurden. Es hilft uns, eine Vorstellung von der Entwicklung der Investitionen der größten Investoren auf dem Markt zu bekommen. Nun, das Ding prallte von einer Schlüsselebene ab. Wenn der Index unter 45% fällt, ist normalerweise mit niedrigeren Marktpreisen zu rechnen. Nun, sprechen Sie von einer Kopffälschung: Sie ist in kürzester Zeit auf 64, 5% angestiegen. Das bedeutet eins und eins: Großes Geld kauft Aktien - schnell.

Was für manche wie ein weicher Markt aussieht, sieht für mich wie eine Pause aus. Ich denke, der Markt holt tief Luft, bevor er höher liegt. Aufgrund des globalen Aktienklimas liegen die USA nach wie vor fest auf Platz 1 der Bestenliste. Die Zinsen sinken weiter und Aktien werden noch attraktiver. Es gibt nirgendwo anders zu gehen.

Peter Lynch verwaltete den Magellan Fund bei Fidelity Investments zwischen 1977 und 1990. Er erzielte eine durchschnittliche jährliche Rendite von 29, 2%, was den S & P 500-Marktindex durchweg mehr als verdoppelte und ihn zum weltweit leistungsstärksten Investmentfonds machte. Das verwaltete Vermögen stieg von 18 Mio. USD auf 14 Mrd. USD. Er weiß wahrscheinlich ein oder zwei Dinge über Aktien. Er sagte: "Der wahre Schlüssel zum Geldverdienen in Aktien besteht darin, keine Angst davor zu haben."

Die Quintessenz

Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Schwache Märkte können Verkäufe auf Aktien anbieten, wenn ein Investor geduldig ist.

Offenlegung: Der Autor hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in Aktien.

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